一石驚百鳥。
沃時貸的清盤，引發了車貸行業不小的地震。
一眾自媒體紛紛發聲，表示車貸市場承壓過重，前景堪憂。
嚴管之下，車貸市場遇困境
縱觀今年以來車貸的發展，監管重壓之下，車貸確實遭遇了不少困境。
一月份，中共中央、國務院發出《關於開展掃黑除惡專項鬥爭的通知》，決定在全國開展掃黑除惡專項鬥爭，自此便開始了轟轟烈烈的車輛二押貸款、暴力催收打擊風暴。
P2P行業的車輛二押現象主要就是質押車貸，簡單來說就是用戶在將車輛抵押給A平臺獲得貸款的情況下，又將車輛質押給B平臺再獲得一筆貸款，而B平臺迫於資產匱乏，於是對借款人的審核門檻降低，明知車輛已經抵押也會提供貸款。甚至有些平臺專門提供二押業務，為的是當借款人出現違約情況後，將車輛按黑市價格賣出賺取高額收益。車輛二押的大肆發展，給整個車貸行業造成了很大的影響，一旦平臺發生逾期，就會出現多家平臺同時搶車，爭奪車輛處置權的亂象，極大地破壞了整個行業的秩序。而實際上，P2P行業涉及質押車貸業務的平臺不在少數。
除了質押業務遭遇打擊之外，車貸平臺的貸後催收也面臨不小的難題。對於車抵貸平臺而言，風控在很大程度上都依賴貸後催收，借款人逾期後，貸後人員可以直接上門去拖車，如果車輛被二押，還要和二押平臺搶車，業內因搶車而發生的暴力行為早已屢見不鮮。暴力催收被禁後，強行拖車、拖車的方式行不通了，資產端的催收變得越來越難。
關於沃時貸的清盤，星評社從內部人士獲悉，很大一部分原因在於他們從一開始就是委託的第三方暴力催收，而當地公安機關嚴防暴力催收，並僅對沃時貸平臺一家進行了嚴密防控，導致平臺在當地的正常催收有諸多困難。催收做不了，又不能一直墊付，平臺也只能選擇清盤。
除了暴力催收，監管還在綜合費用上面進行一刀切，P2P綜合費率被劃定36%的紅線（部分地區24%），大致計算一下，平臺的標的利息、押車費用、GPS費用、保險等，再加上平臺覆蓋壞賬所需的成本，星評社瞭解到實際上大部分車抵貸平臺的綜合年化成本基本都在40%-50%。這一條例顯然進一步制約了車抵貸行業的發展。
歸根結底，在當前的監管環境之下，所有車質貸和車抵貸平臺都面臨著巨大的政策壓力，催收無法開展，直接導致了逾期和壞賬的攀升，再加上綜合費率被界定，車貸平臺盈利也已經大打折扣。
車貸行業降息是大勢所趨
在整個車貸行業承壓的大環境之下，平臺只能通過加強貸前審核，提高借款准入門檻來減少逾期和壞賬，於是平臺的業務量也會相應減少，但每個月門店租金、員工工資還需要支出，實際上資產端的成本就增加了不少。
再者，監管要求綜合費率不得超過36%（部分地區24%），又進一步壓縮了平臺的盈利空間，反觀沃時貸的清盤，其中一個原因就是公司運營成本過高，平臺不盈利，所以只能選擇清盤。說到底，任何一家公司經營的目的都是為了盈利，只有實現盈利才能更好地生存。所以，在費率被限定，盈利空間被壓縮的情況下，平臺只好想辦法來降低成本，一個是通過提高管理、運營效率來降低成本，另一個就是降低資金端的利率。只有成本降低了，平臺賺錢了，平臺風險才更加可控，對於出借人而言，投資的安全性也相對更高。
最後，再放眼整個P2P行業，備案已延期，有消息稱，後期可能會出臺全國統一的備案標準，要求無疑會更加嚴格。這也會導致平臺的合規成本增加，存管白名單還遲遲未公佈，一旦對接的銀行未通過測評，平臺又將面臨上百萬的更換存管費用。另外，備案延期後，出借人的情緒也變得更加焦慮，選擇平臺也更加謹慎，這也影響平臺業務的開展。可以預見，無論是整個P2P行業還是車貸領域，在當前的大環境下，降息都是大勢所趨。
車貸如何破局？圖騰貸轉型，搶佔先機
壓力之下，車貸經營愈發艱難，危局如何破？圖騰貸似乎已經找到了答案。
近日，圖騰貸在官網發佈公告，宣稱平臺將轉型，在未來降低車抵貸業務的比例，並增加車商貸（供應鏈金融）、融資租賃、以租代購的產品比例。
車商貸就是二手車商以庫存的車輛抵押來融資，將融到的錢再用來購買二手車，從而擴大經營規模。
以租代購是融資租賃項目的一種，其實就是分期購車。簡單來說，就是借款人借錢買車，但是車輛的所有權在P2P平臺推介的融資租賃公司名下，借款人以承租的模式取得車輛使用權，按逐月支付租金，待租賃期滿後，車輛所有權由融資租賃公司轉移給借款人。
以租代購的優勢在於，相比抵質押車貸，以租代購的用戶已經發生了變化。抵質押車貸的用戶大部分都是在銀行等傳統金融機構貸不到款的人群，而以租代購的很大一部分用戶並不是因為缺錢，而是具有超前消費意識、並且能夠承擔比較高息的以租代購借款的人群。所以，實際上以租代購面向的用戶資質要好過抵質押貸，這就從根源上降低了資產端的風險。
在資產端的管理方面，抵押車貸要到車管所驗車、抵押權證，質押車貸要租車庫保管車輛，而以租代購模式就可以省去這些費用，所需的運營成本也更少。圖騰貸的轉型，一定程度上也可以降低平臺運營、管理成本，提升利潤空間。
此外，在借貸（租賃）過程中，車輛的所有權都在平臺合作的融資租賃公司名下，這就很好地解決了車輛所有權的歸屬問題，在風控的把握上，平臺也佔據很大優勢。
相比已經進入紅海領域的抵質押車貸，以租代購仍是一片藍海，圖騰貸的率先轉型，也定能在這一細分領域奪得先機。
合規先行，投資價值凸顯
現階段，P2P平臺的合規性成為出借人考察的重中之重。
自監管政策出臺後，圖騰貸就積極擁抱監管，推進合規事宜。業務方面，圖騰貸標的資產符合小額、分散的的監管要求；備案資質方面，平臺已經獲得公安部等保三級認證，上線江西銀行存管系統，完善信息披露體系，使用具有法律效力的電子簽名和電子認證等；當前，平臺仍將備案作為第一要務，積極對接力爭早日通過備案。
對於出借人而言，在備案當前的特殊階段，更應該重視投資的風險性，將保障本金安全放在第一要位。選擇平臺時，應該從平臺的背景、資產、合規等各個方面綜合考量，將風險降低到最小。而圖騰貸憑藉以租代購資產、合規先行的優勢，已經在眾多P2P平臺中突出重圍，投資價值盡顯。
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