大額存單

大額存單是銀行面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證，起購點最低為20萬元（部分銀行為30萬元），因為起購點較高，相應的存款利率也比較高，一般都國有大行的執行標準為基準上浮40%-45%，股份制商業銀行執行標準為50%-55%，地方銀行因為涉及數量眾多無法一一統計，但是基本不會低於50%，因為很多的地方銀行普通定期存款利率都已經最低上浮50%了。

國債

國債是國家為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。國債本質上就是一種債券。

兩者的區別

1、發行主體：

大額存單的發行主體是銀行，其性質跟銀行定期一樣，屬於存款，是受《存款保險條例》保障的；國債的發行主體是財政部，因此兩者的安全性都無需擔心。

2、期限：

大額存單有1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年一共9個存期；而國債只有3年期及5年期兩個期限可以選擇，期限較少。

3、購買渠道及時間

大額存單隻要有發行的銀行都可以購買，時間不限制，額度不限制；國債一般只有指定代理發行的銀行以及證券市場上可以購買，而且時間只有每年的3月-11月，每個月的10-19日，且額度售完即停，因此國債的購買相對困難。

4、起購點及贖回

大額存單的起購點最低為20萬元，未到期可以提前支取（靠檔計息），亦可以轉讓。

國債的起購點為100元，國債也是可以提前支取的，但是要扣一定月份的利息：持有≤6個月，不計息；持有≤24個月＜36個月，按票面利率計息，扣除90天利息；持有≤36個月＜60個月，按票面利率計息，扣除60天利息，而且國債提前兌取需按兌取本金的1‰收取手續費。此外電子式的國債亦可以在二級市場上轉讓。

哪個利率高？

國債只有三年期及五年兩種期限，目前三年期的利率為4%，五年期的利率為4.27%。因為央行當前三年期的基準利率為2.75%（央行未給出5年期的基準利率，銀行都直接以3年期的基準利率作為5年期的基準利率），2.75%上浮40%即為2.75%*1.4=3.85%，上浮50%後即為：2.75%*1.5=4.125%。

故而如果是國有大行：大額存單的利率低於國債的利率；股份制銀行：大額存單利率與國債的利率不相上下；地方銀行：大額存單利率則普遍高於國債利率。

鯉行者

2018年以來，國內利率市場化又前進了一步，尤其是銀行大額存單的利率有所放開，很多銀行大額存單紛紛“加息”，有些銀行較之央行基準利率上浮了55%左右，部分城商行甚至可以達到4.5%左右的三年期利率。而國債的利率優勢並不明顯，但由於“資管新規”實施後，打破剛性兌付不再“保本保息”的情況下，國債依舊是大家理財的重要選擇之一。其火爆程度上肯定是高於銀行大額存單的。

那麼，面對大額存單和國債不相伯仲的背景下，要如何選擇呢？

首先，所謂的大額存單指的是各家銀行公開發售的一般性普通存款，也受到存款保險條例的保障，是以銀行的信用做背書的。即便是資管新規打破剛性兌付，但銀行的倒閉可能性不大，對於普通投資者來說，銀行依舊是心中最安全的。另外，國債有國家信用擔保，在安全性上是所有債券中最高的，相當於一個國家的信用卡。

其次，就投資門檻來說，大額存單一般起投都是20萬元，對於普通投資者來說是挺高的。而國債的認購門檻僅是100元（包括100）以上，幾乎適合所有普通投資者。

第三，從流動性來看，大額存單基本上都是靠檔計息且可以提前支取，還不受收益的損失。而國債是不予提前轉讓的，但可以辦理提前兌取或終止投資。

第四，從購買難易程度來看，國債需要花費很大精力去搶購的。因此，如果你有大額資金且沒有太多精力去搶購，那就選擇銀行大額存單更好。而如果你資金不多又有很多精力搶購，就選擇國債吧。根據2018年第三、四期儲蓄國債（憑證式）來看，第三期150億元，期限為3年期，年利率是4.0%；第四期150億，期限為5年期，年利率是4.27%。