今日，滬深兩市維持縮量調整格局。截至收盤，滬指報2873.59點，下跌8.64點，跌幅0.30%，成交額1324.2億元；深成指報9295.93點，下跌56.32點，跌幅0.60%，成交額1782.5億元；創業板指報1594.57點，下跌11.55點，跌幅0.72%，成交額592.6億元。
盤面上，國企改革概念表現十分亮眼，而央企改革概念則掀起漲停潮，瑞泰科技、湖南天雁、中成股份、飛樂音響等近10股漲停，此外，公共交通、釀酒、水利建設、摘帽概念、鋼鐵等表現活躍，而科技股整體弱勢，國產軟件、區塊鏈、信息安全等跌幅居前。
7月26日，國務院國有企業改革領導小組第一次會議召開，傳遞出四個亮點：一是“分層分類積極穩妥推進混合所有制改革”；二是“引導企業做好發展長期規劃，界定主業”；三是“加強基礎理論研究”；四是推進信息公開打造“陽光央企”。這意味著國企改革再出發，尤其是在市場化的國企混改和重組等方面，有望明顯加強，所以今天國企改革概念股集體吹響衝鋒號，板塊直線拉昇，多隻個股強勢上漲。《波動兵法》認為，央企重組和央企混改是國企改革的重要方式，後期關注裝備製造、煤炭、電力、通信、化工等領域中央企業戰略性重組動作，從中發掘投資機會。
除了國企改革之外，財政部今天也釋放重大利好。官方明確回答積極財政政策如何更加積極的問題，具體來看，有四大措施：一、確保全年減輕市場主體稅費負擔1.1萬億元；二、將企業研發費用加計扣除比例提高到75%的政策擴大至所有企業，初步測算全年可減稅650億元；三、對已確定的先進製造業、現代服務業等增值稅留抵退稅返還的1130億元在9月底前要基本完成；加快今年1.35萬億元地方政府專項債券發行和使用進度，在推動在建基礎設施項目上早見成效。市場普遍認為，這是一種強烈的“寬鬆”信號，可以看出，近期市場的政策面正在逐步回暖，多重政策利好釋放對穩定市場預期具有重要作用，從這個角度來說，市場回調大概率只是障眼法，而且自7月以來，產業資本出現近四個月以來的首次淨增持，7月份淨增持金額達到5.36億元。對於處於弱勢行情或者持續下跌的公司股票而言，產業資本出手增持，無疑代表產業資本對A股投資價值的認可，當然也有利於公司股價的企穩。
綜合來看，《波動兵法》認為，市場短期大幅下跌概率不大，後市能否繼續反彈，關鍵還要看權重股的表現，而基建和週期股等藍籌股無疑是本輪反彈的鑰匙。至於近期表現強勢的低價股，流動性充足的超跌低價股可以繼續關注，但同時也要保持一份謹慎，我們始終認為在價值投資逐步成為主流理念的氛圍下，沒有業績支撐的上漲大概率只是空中樓閣。操作上，倉位建議不易過重，保持進退有度。
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