今日，沪深两市维持缩量调整格局。截至收盘，沪指报2873.59点，下跌8.64点，跌幅0.30%，成交额1324.2亿元；深成指报9295.93点，下跌56.32点，跌幅0.60%，成交额1782.5亿元；创业板指报1594.57点，下跌11.55点，跌幅0.72%，成交额592.6亿元。
盘面上，国企改革概念表现十分亮眼，而央企改革概念则掀起涨停潮，瑞泰科技、湖南天雁、中成股份、飞乐音响等近10股涨停，此外，公共交通、酿酒、水利建设、摘帽概念、钢铁等表现活跃，而科技股整体弱势，国产软件、区块链、信息安全等跌幅居前。
7月26日，国务院国有企业改革领导小组第一次会议召开，传递出四个亮点：一是“分层分类积极稳妥推进混合所有制改革”；二是“引导企业做好发展长期规划，界定主业”；三是“加强基础理论研究”；四是推进信息公开打造“阳光央企”。这意味着国企改革再出发，尤其是在市场化的国企混改和重组等方面，有望明显加强，所以今天国企改革概念股集体吹响冲锋号，板块直线拉升，多只个股强势上涨。《波动兵法》认为，央企重组和央企混改是国企改革的重要方式，后期关注装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组动作，从中发掘投资机会。
除了国企改革之外，财政部今天也释放重大利好。官方明确回答积极财政政策如何更加积极的问题，具体来看，有四大措施：一、确保全年减轻市场主体税费负担1.1万亿元；二、将企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策扩大至所有企业，初步测算全年可减税650亿元；三、对已确定的先进制造业、现代服务业等增值税留抵退税返还的1130亿元在9月底前要基本完成；加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，在推动在建基础设施项目上早见成效。市场普遍认为，这是一种强烈的“宽松”信号，可以看出，近期市场的政策面正在逐步回暖，多重政策利好释放对稳定市场预期具有重要作用，从这个角度来说，市场回调大概率只是障眼法，而且自7月以来，产业资本出现近四个月以来的首次净增持，7月份净增持金额达到5.36亿元。对于处于弱势行情或者持续下跌的公司股票而言，产业资本出手增持，无疑代表产业资本对A股投资价值的认可，当然也有利于公司股价的企稳。
综合来看，《波动兵法》认为，市场短期大幅下跌概率不大，后市能否继续反弹，关键还要看权重股的表现，而基建和周期股等蓝筹股无疑是本轮反弹的钥匙。至于近期表现强势的低价股，流动性充足的超跌低价股可以继续关注，但同时也要保持一份谨慎，我们始终认为在价值投资逐步成为主流理念的氛围下，没有业绩支撑的上涨大概率只是空中楼阁。操作上，仓位建议不易过重，保持进退有度。
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