2017年以來，在國家政策的支持下，私募行業飛速發展，私募基金整體規模逼近11萬億。
與此同時，外資背景的私募管理人加速佈局中國市場，隨著著名的橋水基金悄然入局，至今已有9家國際知名金融機構搶灘國內資管業務。這些外來力量給國內私募基金管理人帶來了不小壓力。
處罰案例一二三
隨著私募行業不斷擴容，監管也在不斷加強：一系列私募監管政策文件逐步落地，各地證監局先後開展了針對各地私募機構的專項檢查，併發布了多個監管處罰通知，在業界引起一輪監管風暴。
以下，分享三個典型的處罰案例：
案例 1
處罰機構：
山西中融金城投資擔保有限公司
處罰原因：
1、向不特定對象宣傳私募基金產品：通過製作和散發宣傳材料、張貼海報等方式，向不特定社會公眾宣傳和推介契約型私募投資基金。
2、未履行風險評估和風險揭示程序：未能採取調查問卷的方式對個人投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估；未能取得個人投資者符合合格投資者條件的書面承諾；未能取得個人投資者簽字確認的風險揭示書。
案例 2
處罰機構：
浙江紫潤投資管理有限公司
處罰原因：
1、向合格投資者之外的個人募集資金：向5名非合格投資者銷售募集上述股票量化集合理財私募產品。
2、向投資者承諾投資本金不受損失：向投資者銷售募集股票量化集合理財私募產品。該產品協議約定在協議期滿後虧損比例最大為操作資金的 0%。
3、未按規定保存資料：未按規定妥善保存私募業務相關資料。
案例 3
處罰機構：
武漢華中匯富股權投資基金管理有限公司
處罰原因：
1、向合格投資者之外的個人募集資金：向8名投資者募集資金，且投資金額均不足 100萬元。
2、未對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估：未對11名投資者的風險識別能力和風險承擔能力採取問卷調查等方式進行評估，也未由投資者書面承諾符合合格投資者條件。
3、向投資者承諾最低收益：與 10 名投資者簽訂了《回購協議書》。在《回購協議書》中，依照投資金額等條件，約定了 8%-12%的投資年化收益率。該協議的上述內容本質上屬於向投資者承諾最低收益。
私募合規應重視
全國36個證監局，共有21個在官方網站公佈了私募管理人違規處罰事件，涉及52傢俬募管理人，120項違規事項，共14大類違規事項。
集團化跨轄區私募機構、管理非標債券的私募機構、其他存在問題風險線索的私募機構，這三類私募機構被納入重點檢查對象範圍。
浙江證監局公佈的對私募基金作出的監管措施數量共有12份，共涉及9傢俬募、2名主要負責人。在諸多地方監管部門中，浙江證監局作出的行政監管措施數量排在首位。
對標去年情況而言，今年或將有更多的罰單和行政監管措施“在路上”。
從3個處罰案例中也可以看出，在日漸激烈的市場競爭和日趨嚴格的監管要求下，私募管理人對自身的風險防範意識應逐步提升，不少機構開始重新審視和規範自身的私募合規工作。
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