中興通訊昨天寫完，留言清一色幾乎都是看空，我仔細想了下，主要還是近期媒體對於公司的負面報道太多，讓大家知道了它是一個什麼樣的爛公司。但其實投資關注的點是高估還是低估，好公司高估了也不行。企業經營在考慮是好公司還是差公司。另外，你還要考慮你所知道的利空是否都充分反應在股價裡了，就昨天大家情緒那麼激昂的看空，那大概率是都反應在股價裡了，再考慮5G行業未來發展是個大趨勢，所以看好中興通訊，並不是說它是個好公司，只是目前價格它是個好的投資標的。
回想下，在中興沒爆出這些負面新聞的時候，在它從13漲到41的時候你是怎麼看它的？我發現大部分投資者都是被輿論牽著鼻子走的。但投資是一個動態變化的過程，沒有絕對的好公司與壞公司。再來講個票，下半年大概率有機會的。
今天有個票因為所謂的“業績利空”而跌停，因為之前寫過深度，也做過多次波段，比較瞭解，所以心裡有數，盤後看了看最新情況，問題不大，大概率是個賺錢的機會，拿出來說說。這個票就是雪榕生物。是一家看上去主營很普通，但其實挺賺錢的公司，下面展開講講。
之前寫過，部分內容就直接引用我之前寫的，更新部分拿出來另說。
先過下基本面
主營業務很簡單，就是做食用菌菇的，去吃火鍋或吃麻辣燙常見的一種食材。基本是主營都是金針菇貢獻的。
行業地位
目前行業裡從營收、淨利潤角度看，他都是最大的，其次是眾興菌業。
主要投資邏輯
概括來講，和其他國家對比菌菇在我們日常食用中比重還不高，有提升空間，另外一個核心邏輯就是工廠化種植替代農民散戶種植。
太多的專業性的東西我就不科普了，下面直接講近期的投資邏輯。
首先看下這公司的年度業績情況，可以看到拋除2016年下滑，基本是逐年穩步提升的，而2016年下滑的主要原因是因為，公司佈局了香菇業務，結果不太理想，不太理想的原因如下：
問了下專業人士，大概意思是說可能香菇工廠化生產技術還不成熟，我看眾興菌業也沒做香菇。也是金針菇為主。於是公司2017年及時對香菇業務止損，17年淨利潤恢復正常。同時注意到毛利率是下降的，公司是靠營收增長保證的淨利潤增長，說明這個行業競爭還是比較激烈，畢竟門檻也不是太高。
再分季度來看，就會發現這公司的核心投資邏輯
因為金針菇這種食品具備一定的季節性消費屬性，就是天氣冷火鍋消費旺季的時候，金針菇會賣的好，價格上漲，所以公司一般是一季度賺錢，二季度虧損，最差，三四季度又回暖。於是近期中報就是一個盈利的低點。你會看到公司2018一季報出來，非常牛逼，淨利潤達到了1.12億，扣非也有1個億，營收5.42億增長其實很強，增長的原因再看下賣方的解釋，於是順勢炒了波股價還炒了高送轉。
到了二季度業績下滑也正常，但居然公告比去年還低，於是今天跌停，但看下細節。
產品價格下降好理解，二季度淡季，財務費用這個到時看具體金額。第三項有一個扣非，目前也沒具體說，一季報沒有大額扣非，二季報有，那就是發生在3-6月，那扣除掉這8000萬扣非，實際扣非淨利潤還是有1億多，那利潤相比去年還是大增的。
半年幾乎就完成了去年全年的淨利潤，同時考慮到下半年，行業景氣度的提升，有理想看好全年業績高增長。所以這個票越下跌機會越大。公司一季度就1.12億，如果二季度扣非按預告來算大概是1.2億，相當於二季度沒賺沒虧。如果不出意外，全年應該能維持翻倍的增長。這種公司考慮它年化近20%的增速，還是行業龍頭，哪怕我就給他20倍估值，假設年底淨利潤能做到2億，差不多就四十億市值，目前32億左右，處於一個相對低估區間了。
風險當然也有，比如募投項目不及預期，行業競爭加劇，產品價格上不去，甚至比如上市公司玩套路啊，這些都是。只是目前從公開信息和對未來的合理預期來看，是機會。
這個票就是比較適合機構的玩法，機構就是這麼選股當然還會更嚴謹，比如到時再去調研或者其他渠道深入瞭解下，再密切跟蹤下，就可以考慮大量去買了。
總之，分析這麼多，看的懂的應該都知道這是機會了，找好技術買點就行，這種票拿著心裡踏實，大概率能賺錢的機會。代碼黨的話，就少買點，因為不看邏輯是拿不住的，短線客就等最後加速段再來吧。最合適上班族，買了放那，到時要出了我會提示。
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