FX168財經報社(香港)訊 週二(7月31日)亞市早盤，現貨黃金在1220美元/盎司關口附近維持窄幅震盪，本週央行政策會議將密集登場令投資者保持高度警惕，黃金正處於“等待美聯儲”的模式當中。
上日美元連續第二日下挫，兌幾乎所有G10貨幣下跌，儘管如此，以美元計價的黃金走勢依舊低迷，投資者對其興趣缺乏，空頭依舊主導，金價靜待本週的美聯儲決議。
本交易日來看，市場將迎來日本央行決議，無論最終結果是什麼，都可能會引發市場波動。此外今晚計劃公佈的美國PCE物價指數以及諮商會消費者信心指數等數據，這也將美元、黃金走勢有重要指引。
上日行情回顧
週一因月末倉位調整、美國公司業績隱憂以及美聯儲之外的多國央行本週決策或偏鷹派，美元走勢承壓。
美元指數上日開於94.67，最低觸及94.26，尾盤終報94.37，已經連續第二日下跌。
（美元指數30分鐘圖 來源：FX168財經網）
本週央行會議將密集登場，料為匯市近期走勢奠定基調。日本央行將在週二結束兩日會議，美聯儲將於週三結束政策會議，英國央行則料於週四升息。投資者在重大事件前保持謹慎。
法國農業信貸銀行的分析師Manuel Oliveri表示，這將會是將當熱絡的一週，有很多事件風險。市場大多都處於區間波動，看來沒有建立巨大倉位的意願。
Oliveri表示，倉位數據顯示，美元淨多倉仍處於數月以來的最高，美元近期漲勢可能很容易受到這些倉位翻轉的影響。
儘管美元走勢承壓下挫，但黃金走勢依舊平穩，徘徊在1年低點附近，上日開於1222.50美元，尾盤收報1221.30，日內幾近持平。
（現貨黃金30分鐘圖 來源：FX168財經網）
彭博彙總的數據顯示，截至7月24日貨幣基金經理持有黃金空頭頭寸27,156份合約，創下2006年以來最看空紀錄。
據彭博報道，RBC Wealth Management董事總經理George Gero指出，持倉量數據顯示投資者和交易員仍然看跌。黃金市場處於等待“本週美聯儲 ”會議的模式
荷蘭國際集團商品策略師Oliver Nugent稱，黃金仍受美元影響，沒有看到打破這種相關性的跡象。
他補充道，美元上漲的一個重大推動力是貿易緊張局勢導致的避險資金流動，缺少投資者的興趣，令黃金錶現地像貨幣，沒有流向黃金的避險資金。
RJO Futures高級市場策略師John Caruso稱，“本週美聯儲將發佈一系列聲明，我想黃金處於觀望模式，直到我們聽到其中一個觀點。”
日本央行決議
今日北京時間11:00，日本央行將公佈利率決議及政策聲明。下午14:30，日本央行行長黑田東彥將召開記者會。
週一日本央行進行了一週內第三次無限量固定利率購債操作。日本基準10年期國債收益率昨日一度升至近18個月高點。
目前對於日銀可能調整超寬鬆貨幣政策的傳聞甚囂塵上。此前有報道稱，日本央行計劃討論更加靈活的方法指引利率，旨在減輕超寬鬆貨幣政策對金融業帶來的負面影響。
密切關注央行動向的經濟學家則認為這種猜測為時過早。無論結果如何，投資者都應該準備迎接市場波動。一旦有政策趨向緊縮的風吹草動，日元勢將走強，並且一些交易員已經押注央行可能調整股票購買政策。
日本央行上一次改變其政策框架是在2016年9月，當時推出了收益率曲線控制政策。
BK資產管理的外匯策略總經理Kathy Lien撰文指出，本週日本、英國和美國三大央行將召開貨幣政策會議，其中最大的意外可能來自於日本和英國。若日本央行改變其政策措辭，哪怕是小幅調整，也會促使日元飆升，這將在FOMC決議前推低美元/日元。這一變化甚至可能足以讓這一貨幣對在FOMC的決議下承壓，因為美聯儲預計不會帶來任何意外，而日本央行的調整將是巨大的。但如果日銀“按兵不動”，那麼做多美元/日元具有吸引力。
布朗兄弟哈里曼(BBH)外匯策略全球負責人Marc Chandler稱，“我認為在發佈日本央行會議結果前有些緊張情緒。”
Jefferies董事總經理Brad Bechtel在致客戶的公告中稱，“儘管我的確認為膝跳反應將是日元走強，美元/日元下跌，但我認為，目前這是一種公認的交易，美元/日元很難長期保持這樣的走勢。”
巴克萊駐東京資深策略師Shin Kadota稱：“儘管外界對日本央行有各種猜測，但我們認為日本央行將維持貨幣政策不變。對我們來說，關注點是日本央行是否會就未來的政策變動做出暗示。關於該央行週二可能採取什麼行動的看法有各種各樣，無論最終的結果是什麼，這次會議都可能引發市場反應。”
摩根士丹利認為，由於日本通脹仍然遠低於2%的目標，該行並不會真的收緊貨幣政策方針。
彭博經濟學Yuki Masujima表示，一連串的新聞報道顯示決策者正在研究如何減少寬鬆政策的副作用，但不是立即採取行動。他說：“7月採取行動顯然為時過早，但看來央行或開始為臨近年底時可能的政策調整打下基礎。”
美國6月核心PCE
今晚北京時間20:30，美國6月個人消費支出物價指數將出爐。核心PCE物價指數是美聯儲最看重的通脹數據。
目前，美國6月核心PCE物價指數年率前值與預期值均為2%。
值得注意的是，美國5月核心PCE物價指數同比2%，六年來首次觸及美聯儲2％的目標，為2012年4月來最大增幅。預計後續美國通脹將繼續抬升，經濟過熱對通脹的推動作用將顯現。
自上週五美國GDP數據公佈之後，金價暫回1220美元關口，但是目前仍在這一關口附近徘徊，缺乏上行的動力。今晚的美國核心PCE數據對黃金來說，仍是一大考驗。
黃金空頭回補風險高企？
美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，7月24日止當週，對沖基金和基金經理增持紐約商品期貨交易所(COMEX)期金淨空倉至紀錄高位。
一些分析師認為，這意味著有可能出現空頭回補。這是指那些持有空頭頭寸的交易員通過買入來抵消他們的損失，要麼是為了獲取利潤，要麼是為了避免損失。
三菱貴金屬策略師Jonathan Butler表示，淨看跌頭寸“帶來了空頭回補的高風險，這可能會給價格帶來上行空間。”
道明證券研究報告指出，美國總統特朗普批評利率上升和美元走強，美元的上漲勢頭可能會失去動力。如果美元的漲勢在今年下半年像預期的那樣冷卻下來，那麼隨著創紀錄的空頭頭寸被擠出，貴金屬可能會獲得巨大的提振。
安本標準投資公司的ETF證券投資策略總監Maxwell Gold在接受Kitco新聞採訪時表示，很難看到金價遠低於最近觸及的12個月低點。從市場情緒來看，市場不會比現在的情況更糟。
Gold表示，他認為年底將有幾個因素可以幫助推高金價，包括美元走軟、通脹壓力意外上升以及負面情緒過度膨脹。他補充說，金價今年的平均價格可能為1275美元。“一個單一的火花可能足以引發一場空頭回補，最終將使價格在更高的水平上穩定下來。”
從技術角度來看，經紀商Think Markets指出，黃金已經形成了雙頂，這是一種逆轉模式。金價將不得不面對100日和200日移動均線的挑戰。其正交投於這些均線下方，這釋放一個明確的信號，表明在4個時間段內出現下行趨勢。如金價突破下行趨勢線，首個看漲信號將浮現。支撐位於1210，如擊穿將敞開跌向下一支撐水平1200美元的大門。
（黃金走勢圖，來源：Think Markets、FX168財經網）
校對：TIER
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