看易居「退市入市」生意經 港股上市首日跌破發行價

看易居“退市入市”生意经 港股上市首日跌破发行价

華夏時報(chinatimes.net.cn)記者袁曉瀾 實習記者 黃瓊 北京報道

易居中國旗下最大的交易服務板塊——易居(中國)企業控股有限公司(2048.HK)今日在香港主板上市。按照7月19日聯交所的公告,易居企業集團定價14.38港元,擬融資44.339億港元。截至午間收盤,股價下跌0.7%,報14.28港元,盤中一度跌至13.82港元,現總市值210億港元。這已經不是易居集團第一次上市了。早在2007年8月,易居中國成功在紐約上市,開盤首日的股價漲幅超過了40%。但到了九年後的2016年,易居正式退出紐交所,完成私有化。而當年那句“走對了路,找對了人”則更像是一句嘲諷。

易居的生意經

易居中國的前身是2000年成立的上海房地產住宅消費服務有限公司,2004年,易居(中國)控股有限公司正式成立。沈南鵬2004年以天使投資人身份投資易居中國,易居中國形成了拓展國際資本對接的新格局。2006年,易居中國與瑞士信貸集團之崇德基金、DLJ房地產基金牽頭的等四家投資公司正式簽署協議,引入2500萬美金國際戰略投資。2007年8月8日,易居中國成功登陸美國紐交所。

對於2007年易居中國上市,外界稱沈南鵬完成了“帽子戲法”,因為這是沈南鵬第三次帶領企業去美國上市,2003年底帶領攜程網登陸納斯達克,2006年帶領如家登陸納斯達克,2007年8月8日,沈南鵬以天使投資人的身份帶領易居中國登陸紐交所。易居旗下原有的營銷代理、互聯網及電商、信息諮詢三大主營板塊,與新組建的互聯網金融及社區增值服務板塊,一起構成了易居中國投資控股下的五大業務集團。

易居中國在美股成功上市後,在地產服務業曾引起不小的震動。然而,上市帶來品牌效應的同時,質疑聲也如潮水般湧來。此後在互聯網行業衝擊之下,市值走低。於是易居控股選擇將旗下房地產O2O整合服務平臺——樂居控股分拆出來實現了上市,並提出易居控股的私有化退市,且於2016年8月完成私有化,正式退出股市。

時過三年,2018年4月26日晚間,在美股退市兩年之後,易居(中國)企業控股有限公司(下稱“易居控股”)再次發佈招股說明書,正式拉開登陸香港聯交所主板上市的序幕,其聯席保薦人為中金和瑞信。2018年7月20日,易居企業香港主板上市。

而在此前的新聞發佈會上,有記者問道,易居從美國退市在香港再上市,是否因為美國估值較低時,易居企業執行董事程立瀾表示,從美國退市的易居(中國)中國控股有限公司和今天上市的公司,不是同一家公司。2016年退市的易居控股有限公司有很多不同的業務版塊,其中一塊是今天要上市的易居企業集團。

強大的“朋友圈”

此番捲土重來,易居顯得信心十足,畢竟背靠25家房企、擁有一線陣營投資機構組成強大“朋友圈”,第二次啟動上市,易居帶來了不一樣的故事。

去年底時,易居中國將新老股東聚於深圳召開彙報會,其背後的股東名單中有恆大、融創等25家房企,頭部房企近乎扎堆進入。

招股書顯示,截至目前,易居中國董事長、總裁周忻擁有易居企業集團25.622%股份,為企業單一最大股東和控股股東,其餘股份由26家中國百強房企和多家機構持有,三家房企巨頭分別持股15%。

自2018年7月10日啟動全球招股以來,易居企業便頗受關注。易居企業集團上市的基石投資者有淘寶中國控股有限公司、Successful Lotus Limited、華僑城(亞洲)控股旗下華昌國際及Educado Company Limited,分別認購2728.8萬股、2086萬股、7337萬股及1653.75萬股發售股份。總數相當於發售股份總數約42.76%。Successful Lotus Limited為李家傑全資擁有的投資公司,李家傑為恆基兆業地產的執行董事。Educado Company Limited背後則為新加坡城市發展集團(CDL)。

7月9日,小米在港交所敲鐘上市,易居集團主席周忻給小米創始人雷軍的朋友圈點了一個贊。下午兩點,四季酒店4樓,小米剛剛結束上市午餐會,易居就開始在這裡為上市前新聞發佈會做準備。

發佈會上,針對小米當日破發,周忻對後期股價預期表示,前一階段內房股跌幅是蠻大的,但他贊同易居企業集團執行董事兼首席執行官CEO丁祖昱的觀點,“穩定的房地產是中美貿易戰的壓艙石”,他認為這樣不斷變化的市場,恰恰為服務提出了更高的要求,也提供了更多的服務空間。無獨有偶,7月20日,易居港股上市首日亦跌破發行價。


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