中國股市的本質是什麼

截止到2017年6月底，中國已經有超過1.2億股民，也就是說差不多每10個人就有1個股民。當你在餐館吃飯或者地鐵站、公交站等車時，你可能會聽到身邊的人談論股票或者看炒股軟件，甚至小區的大爺大媽也常會湊在一起交流炒股心得。那麼，所有人真的適合炒股嗎？

首先我們來聊下股票是什麼。股票是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每隻股票代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權，背後都有一家上市公司。

股市是股票市場的簡稱，本質是上市企業為了融資和分散風險。其實，股票市場是一個財富再分配的市場，並不直接產生財富。你贏的錢是別人輸的錢，股市屬於“零和遊戲”。一般來說，10個人炒股7個虧2個平1個賺。

假如有一隻股票，它背後是一家業績穩定增長的企業，陸續買入這隻股票的人都選擇不賣，等待該企業賺錢後分紅，那麼該股票基本沒有成交量，股價就會直線上漲。事實上，這是理想狀態，由於企業業績變動、信息掌握程度不同甚至人的情緒變化，這些因素都會影響股價變動。

當股價超過了其內在價值，就會出現泡沫；當股價低於其內在價值，就出現機會，因為它最終會漲回到其內在價值。

曾在很多投資研討會上向聽眾提出這樣一個問題：“誰曾在市場中賠錢？”差不多每一個人都會把手舉起來。然後我會接著問：“你們之中又有多少人把錢賺回來了——在市場中？”幾乎所有人都會把手放下。

試盤

試盤就是主力對將要開展操盤進行試驗，從中測試盤中的相關信息，從而指導其操盤。主力建倉、拉昇，出貨等各階段前中都有試盤。試盤，是指主力用少量的資金試探個股的盤口，如果，主力覺得盤中浮籌不多，散戶關注度不高，就會準備全面進場，假如很多散戶單搗亂，則會主動放棄。試盤的種種情況探明瞭市場中的持倉情況。主力將大買單放在買二或買三上，推動股價上揚，此時看看有沒有人在買一上搶貨，如果無人理，就說明盤面較輕，但股性較差；如果有人搶盤，而且盤子較輕，就成功了一半。

莊家試盤的目的及操作策略

1、測試該股中是否還有其他莊家存在，以免造成莊家之間互相制約甚至拼殺。

2、測試拋壓和跟風盤。通常莊家會在風平浪靜的時候突然將股價大幅推高，然後讓其自然回落，以此來測試盤中籌碼的拋壓情況和跟風盤動向。

實戰案例：精藝股份（002295）

以精藝股份（002295）走勢為例，該股主力在某一日將股價推高，隨後出現大量拋盤，籌碼穩定性較差，說明該股並未到達建倉良機，仍維持震盪洗盤走勢。

3、測試持股意願和承接盤。通常莊家會在風平浪靜的時候突然打壓股價，然後讓股價自然發展，以此來測試盤中的持股意願和承接盤動向。

實戰案例：上汽集團（600104）

以上汽集團（600104）為例，該股在前期試盤過程中，連續多次測試支撐位，股價均站穩支撐位，隨後平穩回升，結束洗盤過程開啟拉昇。

盤口發現莊家動作的實例分析

事實上，投資股票就跟戰爭的運作道理一樣，當一隻股票在某天發生明確的漲、跌、放量、異常波動或異常停滯時，“敵情”也就出現了，此時是戰術出擊的最佳時機。以下是幾個形象易懂的盤口發現莊家動作的實例。

1.巨量高開盤口：在股價拉昇初期，如果當日股價高開高走，則是莊家欲加速發力上攻，以脫離建倉成本區。如果當日放量（量比3倍以上）攻擊，換手率5%以上，則是莊家投入巨資操作，股價將進入上升快速幹線，上漲空間巨大。

2.壓低收盤

盤口：在底部建倉階段，莊家突然實施壓低收盤的操盤手法，將有可能在次日發動打壓誘空建倉的動作，因此臨盤需關注次日股價的變化，如果股價打壓至重要支撐位，出現大單接盤現象，即說明股價即將見底，莊家誘空成功，預示中線建倉機會來臨。

3.無量假升

當日股價在盤中拉昇的過程中出現持續無量攻擊的波動特徵，因這一波動特徵而形成的即時波形，稱為假升波。假升波有兩種形式，一種是早盤假升波，另一種是盤中假升波，均是莊家在盤中拉昇過程中因通過持續對敲手段拉抬股價所引發的攻擊性結果。

一般而言，假升波並非莊家持續投入資金的結果，而是完全由莊家過對敲手段拉抬股價的結果。表現在盤口，是在拉昇過程中缺乏成交量的有效配合。

所以，這也是判斷股價是否假升的重要特徵。

在實戰中，當假升波形出現在股價拉昇階段的末期時，說明莊家在盤中打壓出貨，股價已經見頂；當假升波形出現在股價盤整階段中後期時，說明莊家通過假升波拉高出貨，後市仍將繼續大幅下跌；當假升波形出現在股價下跌階段初中期時，說明莊家通過技術性反彈假升出貨，後市仍將繼續大幅下跌。

4.跳水

盤口：莊家早盤在集合競價時將股價高開，然後在盤中不斷拋壓，致使股價飛流直下。波形流暢狹長，單波跌幅一般可達5%以上，絕少反彈間歇。股價在早盤出現跳水圖形時，若盤中無法及時出貨，臨盤可以待其股價短暫止跌時果斷殺出，盤中切勿猶豫觀望，此時無論短中線風險都已經極大。股價在尾盤出現跳水形時，臨盤操作必須在當天收盤前以即時價賣出。

莊家試盤策略

（1）試盤當日，主力為了測試該日的賣壓程度，利用開盤時拋出一筆籌碼，將股價打壓下去。如果隨後出現下跌超過主力預期幅度且成交量放大，說明今日賣壓重，散戶不因價跌而惜售。

如果主力看好後市，在已吸納了一些籌碼的基礎上或洗盤，或被動護盤，不適合拉抬；如果主力不看好後市，可能先拉高，然後拋掉手中的籌碼，到尾盤反手為空。

（2）主力為了測試散戶的持股意願，會在開盤時先低價拋出一筆籌碼，隨後股價緩慢下滑，回檔幅度不深，且下跌量縮，這說明散戶惜售，不願意殺跌。

（3）主力為了測試散戶的追高意願，會採取小幅高開盤後放量拉高的手法，隨後觀察有無跟風盤買入。如果散戶看好後市股票雷達就會踴躍買入，表現為量增價漲的走勢，面對這樣的情形主力往往會決定拉抬；但如果散戶不看好後市，那麼跟風買入的量就會很少，表現為量縮價升，股價上升無力，主力此時就會反手做空。

（4）主力可以通過分析盤中的量價關係，來判斷盤中散戶的動作。如果發現散戶不殺跌而追漲，在盤中的表現就會是量增價漲或量縮價跌，且全日股價維持在前日收盤價之上，此時主力就會發起強力攻擊以急速拉高股價；如果主力發現散戶急於出貨，追高意願弱，在盤中的表現股票雷達就是量縮價漲或量增價跌的背離走勢，且股價始終在前一天收市價以下波動，此時主力就會刻意製造一些利好消息來掩護其出貨。

莊家試盤的經典手法

長上影線試盤

股價當天在盤中攻擊時，以大單衝擊為主，在短時間內迅速投入資金拉高股價，形成較長上影線。當上漲到一定幅度後，盤中撤出買盤資金，觀察賣盤拋壓狀態，使得當天股價衝高回落。若放量突破試盤時的最高價位，則意味試盤結束，後市將開啟拉昇行情。

實戰案例：漢纜股份（002498）

以漢纜股份（002498）為例，該股票盤中衝高回落，試盤之後連續洗盤調整，隨後放量突破，並且站在前期上影線最高價上方，股價開啟一路飆漲。

長下影線試盤

主力在盤中故意向下砸盤至技術支撐位後，再將賣盤位置賣單撤出，以此觀察買盤位置相關大戶與散戶投資者的買入單量變化

實戰案例：天橋起重（002523）

以天橋起重（002523）為例，該股連續收出長下影線，主力明顯加大吸籌力度，在吸籌完成後，主力開始放量拉昇股價。

漲停試盤

主力主要通過漲停板，觀察盤中拋盤量與跟風資金量的對比情況，分析和判斷籌碼的穩定度。當天漲停之後，次日往往會展開震盪。漲停之後的第三天，股價展開下跌，或者橫盤整理。

實戰案例：同力水泥（000885）

就像前期的同力水泥（000885），股價啟動前每次漲停後都會迅速回調，前前後後經歷了四次漲停試盤，第五次漲停後才開始真正拉昇。

打壓挖坑試盤

主力不斷向下用大單砸盤，用意是測試下方買盤力量的強弱，可以使得部分短線投資者因害怕巨大虧損而拋出，主力趁機在較低價再次悄悄買入。打壓挖坑試盤的過程中，成交量持續萎縮。當出現地量結構時，往往宣告試盤動作結束。

實戰案例：南方航空（600029）

以南方航空（600029）為例，該股在回調至60日線附近之後猛烈打擊，快速擊穿60日線，但是在打壓的過程中量能卻是大幅萎縮的，隨後快速收回60日線，明顯的挖坑走勢，挖坑結束後股價連續上漲。

根據投資者的大眾心理，莊家試盤時散戶應注意“兩怕”：一怕跌；二怕漲。莊家圍繞這“兩怕”而竭力地打造各種精美的圖形，請散戶入甕。這是“怕跌反漲，怕漲反跌”的道理，也就是莊家利用“反大眾思維”的坐莊方式。

1、怕跌

在股市中無論新老股民，最讓人懼怕的莫過於行情下跌。下跌，宛若一隻猛虎，頃刻間賬戶上的資金大幅縮水；下跌，宛若一條鐵鏈，把人拴在高樓之上；下跌，宛若一顆毒素，牽動著多少人的神經血脈；下跌，甚至使人失去理智……有誰不擔心下跌呢？愛指標的確，下跌是人人不願意看到的，也不希望發生的行情，可是越是不希望發生的事情又偏偏容易出現。

一種怕跌的心理是，股價經過長時間的下跌調整後見底企穩，並快速向上反彈，當股價反彈到一定的幅度後（一愛指標般漲幅在20%以內），展開調整走勢。此時，由於投資者受熊市思維的影響，擔心股價再次步入下跌行情，於是把握“反彈出局”的機會，紛紛拋售股票離場。可是，莊家在此時同散戶玩了一把遊戲，股價不跌反漲，向上發起凌厲的攻勢。“黑馬”就這樣擦肩而過，急得散戶直跺腳。其實，投資者反過來想一想，如果莊家真的要下跌，一般是不會給投資者有“反彈出局”的機會，多以平臺整理而後向下突破。

2、怕漲

置身於股市中的人，最讓人欣喜的莫過於行情上漲。的確，上漲是人人都願意看到的，也是希望發生的行情。投資者不禁要問，行情上漲有如此迷人之處，怎麼還怕漲呢？

一種怕漲的心理是，股價經過大幅上漲後，莊家為了達到自己的坐莊要求，刻意在盤面上製造再次上攻態勢，散戶看到這種勢頭後，以為上漲或主升行情剛開始，就產生了“怕漲”的心理。在這種心理支配下，生怕買不到股票，而爭先恐後地掛單買入。然而，這是莊家虛張聲勢，不久股票不漲反跌，而且越跌越深。就這樣上錯花轎嫁錯郎，賠了精力又折財。

散戶在莊家試盤時的操作策略

1、對時間短暫，漲幅不大的試盤行情，非高手者不可為，建議散戶多看少動。

2、對時間稍長的試盤，漲幅也較大的個股，可以做高拋低吸，進行波段操作。

3、對拋壓較輕、業績優良、題材豐富的個股，可以在回調時介入做多。

4、不追高買入，一旦追高套牢，短期難解其套。

5、不在阻力位買入。包括：前期高點、中長期均線、BOLL上軌線等。

6、不輕易做大盤股、大流通市值的股票。

7、超跌股沒有利好不做。一有利空、隨時短線開溜。

8、目標利潤不可過高，不重倉、不貪心。一旦重倉被套，尤其是被套於小盤股的話，則進貨容易出貨難，原因在於成交低迷、沒有接盤。

9、快進快出，不久留、不捂股。牛第一趨勢市要善於捂股，熊市做多是小偷，買了一兩天就走。絕大多數情況要打了就跑、不賺也跑、最多波段化操作。這與牛市的“捂多長時間，賺多大利潤”不一樣，熊市“捂股越長，虧損越大”。

10、寧可不做，不盲目抄底。如果屢做屢錯的話，不必急於扳回損失。可以離場休息一段時間，留得資金在，不愁沒大底。抓住一個大底，勝過十把短線。善於有所為、有所不為的投資人，才是有大智慧的人，才有可能翻身做大事的人。

一個優秀的證券交易高手應該是，能夠連續多年獲得穩定的複利回報，經年累月地賺錢而不是一朝暴富，常賺而不是大賺。投資資本市場的高額利潤應來源於長期累積低風險下的持續利潤的結果。職業高手只追求最可靠的，只有業餘低手才只關注利潤最大化和滿足於短暫的輝煌中。這也是多數人易現短暫輝煌，難有長期成就的根本原因。

重倉和頻繁交易導致成績巨幅震盪是業餘低手的表現，且兩者相互作用，互為因果。堅忍，耐心，信心並頑強執著地積累成功才是職業的交易態度。

是否能明確、定量、系統地從計劃、制度和紀律上限制住你的單次和總的操作風險，是區分贏家和輸家的分界點，隨後才是天賦，勤奮，運氣得到儘可能大的成績。而成績如何，其中相當大地取決於市場，即“成事在天”。至於輸家再怎麼輝煌都只是震盪而已，最終是逃不脫輸光的命運。從主觀情緒型交易者質變到客觀系統型交易者是長期積累沉澱昇華的結果：無意識→意識到→做到→做好→堅持→習慣→融會貫通→忘記→大成。

賺小錢靠技術（聰明），賺大錢靠意志（智慧）。長線（智慧）判方向，短線（聰明）找時機。智慧成大業，聰明只果腹。聰明過了頭就會喪失智慧（為自作聰明），所以我要智慧過人而放棄小聰明（為大智若愚）。這裡的意志應理解成為堅持自己的正確理念和有效的方法不動搖。

止損是以小損失避免大的致命的損失。它不一定是對行情的“否”判斷，而只是超過了自己的風險承受能力，所以限定資金最大損失原則必須嚴格遵守。至於可能止損太頻繁的損失需要從倉位，止損位的設置合理性及耐心等待和必要的放棄上去改進。需不需要止損賣出的最簡單判斷方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定的，馬上賣出，毫不猶豫。

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