投資是一條以生命終點為終點的長跑
投資是一條以生命終點為終點的長跑，投機追求的是短，平，快，操作時間必然不長，這決定了對手盤是整個市場，是其他的投資者，市場短期是零合遊戲，加上要除去交易費用實際上是負合遊戲，短期內財富並不增加也不會無源無故減少，也即財富守恆定律，市場必然是大多數人賠錢，少數賺錢，因為這樣才會完成財富守恆，當然也可能少數人賠大量金錢，大多數賺錢，這也滿足財富守恆，
但市場大戶，機構，在渠道，消息，智力，對商業模式的把握以及行業前景的判斷方面都比市場大多數人有優勢，所以這只是理論上的與常識相悖，所以不成立，市場會往大多數人預料的相反方向運行，這是市場自然選擇的結果，因為只有這樣遊戲才能進行的下去，就像壓大小，市場會選擇壓的最少的一方獲勝，困難的是市場是即時的，你無法知道市場大多數人的操作方向，也就是說你壓的次數越多，輸的概率越大，操作次數越多失敗的概率越大，這也印證了資本市場成名的大師為什麼是價值投資的多，而投機的走趨勢路數的少之又少，而且僅有的幾個也晚節不保，下場淒涼。
但長期價值投資就不一樣，可以所有人都賺錢，因為這是賺企業發展的錢，賺企業成長的錢，比如巴老的喜詩糖果，巴菲特在1972年買入的時候，淨利潤是208萬美元，當時報價3000萬美元，市盈率接近十五倍，就這巴老都嫌貴了，但芒格堅持想買，兩人討論一翻各讓一步，最後報價十二倍市盈率，2500萬美元，最後賣家接受，成為一世經典。
炒股者應該具備什麼樣的條件才能算作合格?
完善的技術面?
我看未必,技術再好再精確,操盤主力反技術走勢立馬傻眼,搖頭驚呼:看不懂了
精湛的基本面?
我看也不全對.俗話常說:股價圍繞價值波動,那麼價值如何確定?誰來確定?我估計這個價值依然上公說公有理，婆說婆佔理。
要討論的話十天半個月說不完。
其實,總體說來,炒股並不單純是以上兩種,我感覺炒股更多的是在炒心理.沒有硝煙的戰場確實是個佈滿殺氣的心理廝殺場!
最近兩天和接觸的朋友聊天的時候,更多的是一種恐懼和擔憂.為什麼呢?
市場不按技術性走勢走了,跌破重要支撐位了,更多的人已經把眼光看到了2500點,3500點已經是小菜了........
統計了一下,10人中最少9.5人完全看空,剩下半個在搖擺不定,隨時準備走人。
我就在想一個問題,市場永遠都會存在這樣的規律：
1.當大多數人看多的點基本為相對頂點,5000---6000不已經高喊出:8000不是夢,年底上萬點嗎?眾多市場參與者無不豪情萬狀吧。
2.那麼大多數人看跌的位置呢?現在是3500不是夢,2500半山腰的時候了.是不是市場所有參與者悲觀斬倉甚至淚言:今後再不來股市了.意味著什麼?
市場永遠是少數人能真正盈利,追漲殺跌永遠是主旋律.而且我敢斷言:很多人,吃一塹,絕不會長一智。
貪婪和恐懼是人之永恆的弱點,所以主力就可以儘可能利用這一點,只直折磨的散戶精疲力盡乖乖就範。
筆者最近發現一個很有趣的規律：
1.當股價出現下跌趨勢接近尾聲時,主力進場伴隨的是散戶迅速出局.稍微一點利潤或者少虧了趕緊走人.機構線與主力線表現為斜度陡峭的反向交叉
而當股價開始拉昇初期完全是主力行為,散戶基本不參與.當股價接近半山腰或者相對頂部,散戶會迅速出擊,短期利潤會賺到.此時圖形表現為機構線上升角度減弱,散戶線快速上升
當股價進入整理階段,機構線開始拐頭向下,可是散戶線卻異常兇猛向上.但是伴隨著整理時間的延長,散戶線上升角度會逐步減弱,機構線也開始走平
當股價擺脫整理開始進入拉昇期,最典型特徵為隨著第一第二跟陽線的出現,散戶線迅速下降.莫不如此
什麼心理呢?小富即安,過多在乎眼前蠅頭小利.主力為什麼會相對盈利較多?掌握了大多數投資人的心裡,而且掌握的相當透徹.
我們平時可能研究基本面技術面更多一點,可主力在研究散戶心理,各個股吧的確立也是一種他們瞭解大眾心理的渠道.
可我們是否真正研究了他們?
我們花了多少心思放在了眼前花花綠綠的K線當中?
也許當我們發憤圖強尋找指標尋找制勝密碼的時候,主力正氣定神閒的看你忙
看誰玩的過誰........
換手率是什麼？
所謂換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。
利用換手率選股：
一、通過交易軟件篩選出當日換手率超10%的股票。
二、在進行篩選一段時間內而不是兩天之內換手率較高的股票。
三、對股票形態進行篩選。相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的；新股首日換手率在60—70%才具有最好的短線介入價值，也就是說新股上市首日如果上午換手率能達到50%左右最好；底部放量，價位不高的強勢股，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。
四、高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。如果股價收出陰線(實體長為佳)，高換手率往往是主力資金鉅額減倉的最顯著形態；而股價收出陽線(實體長為佳)，高換手率往往是主力單邊買入造成，後市向好。
換手率選股六原則：
1)選股唯一準則是--趨勢為王；
2)低位換手率非常高，並不意味著主力在吸貨，特別是股價還在下跌趨勢裡的時候，常常是繼續派發的表現；
3)股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨；
4)拉昇時如果一隻股票當天換手率超過10%(新股和次新股除外)，通常表明主力在盤中開始動作；
5)所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌；
6)行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連連狂升，請注意，這將是板塊中領漲股。
換手率選股技巧
1、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。
2、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
3、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
4、換手率代替成交量
分析研判成交量的變化是實際操作中很重要的一個看盤要點。但由於個股之間流通盤的大小不一,在研究股票換手時,需查看流通盤數據並默算換手大小,不方便用統一標準來研判量價關係,因此,單純運用成交量和成交金額的簡單比較意義不大。換手率是指在一定的時間範圍內,某隻股票的累計成交股數與流通股的比率。在觀察成交量時,不僅要看成交股數的多少,更要分析換手率的高低。換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況,更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。低換手率表明多空雙方的意見基本一致,股價一般會由於成交低迷而出現小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大,但只要成交活躍的狀況能夠維持,一般股價仍會呈現出小幅上揚的走勢。
5、研判換手率技巧
（1）研判換手率必須結合股票循環的四個階段來分析,在不同階段相同的換手率卻有著截然不同的市場含義,否則誤判的幾率相當大。這是應用換手率的關鍵之處。
（2）從交投活躍的程度看,換手率5％是一個重要分界線,2％～5％的換手率非常普通,表明沒有大資金在其中動作。1％以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實的地量,一般在主力莊家震倉洗盤的結束點會出現。
（3）在震倉洗盤階段,股價連續回調且換手率小於1％,表明市場浮動籌碼已少,可考慮買進。在上升階段股價以2％～3％換手率均量上漲表明市場籌碼鎖定良好,可繼續持股。
（4）換手率在5％～10％之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5％,且漲幅不大時可及時跟進。
（5）10％～20％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。
儘管多數投資者比較關注成交量這個指標，但對於更為專注短線和技術面的投資者來說，換手率指標遠比成交量重要，因為換手率是一個相對指標，而成交量是一個絕對指標。成交量沒有反映個股流通盤的大小，因此在個股之間沒有可比性，而換手率是成交量與流通盤的比值，所以能夠在個股之間進行比較。不過換手率的可比性是有一定限制的，對於流通盤差異較大的個股來說就不合適。現在市場的換手率為2％～3％，但是很多大盤股特別是特大盤股的換手率比較低，有的甚至不到0．5％，而一些小盤股的換手率則會遠高於市場平均值。所以，換手率只有在流通盤差異不大的情況下才有可比性，比如可以把這個差異限定在5倍以內。
十年炒股感悟
（一）、商業的技巧，就在於能把某種東西從較低的地方買進，而從較高的地方賣出。
（二）、１、股市風雲變幻莫測，走向無定勢；２、買股不可貪多；３、集中優勢兵力，各個擊破。簡言之，炒股能夠賺錢，就必須從低的價位買進，而從高的價位賣出。一買一賣，賺取差價。當然，一直持有作長線投資除外。若想虧損，則反其道而行之可也。但恐怕只有瘋子才希望高買低賣。親歷股市的人都知道，股市行情實在多變，而且變化速度極快，上下起伏不停，這也許就是股市的魔力吧。剛才還高高在上的股價，轉眼間可能已被打入地下。或者，剛才還被打至跌停板的股價，轉眼就會被拉至漲停板，真是驚心動魄，非一般人所能理解或承受。此外，買股為何不可貪多？皆因太多照顧不周，碰上大漲或大跌拋之不及，錯失良機。同時，應看準一個股票，集中資金進出，這樣才能獲得最大的投資收益率。
（三）、買股票要採用比較分析法，即同一類股票要相互之間進行對比，擇優錄取，而且要分批買進，不可一次全倉，除非你確有必勝的把握。但在風雲變幻的股海中常人是很難做得到的，稍不小心，就會被大浪捲走。最好是半倉操作，可進可出，機動靈活，不怕大盤或個股升跌，升可賣出，跌可買入。同時，要知道，這個市場總是“熊多牛少”，且久盤必跌。做股票要順勢而為，逆眾而行，不可偏聽，不可偏信。市場總是升久必跌，跌久必升，正升易賣，正跌易買，勝負無定，兵家之常。這就是股市的魔力所在。做股票一定要掌握時機，當機立斷，隨機應變，見機行事，不可盲目地追漲殺跌！股市致勝十三策：“善於學習－勤，敏於擇機－快，篤於自律－靜，敢於弄險－狠，長於審勢－準，甘於寂寞－忍，富於聯想－廣，疏於利慾－淡，精於謀劃－細，巧於脫身－跑，慎於決斷－穩，勇於認錯－悟，擅於權變－活”。
（四）、１、選定目標，跟蹤追擊；２、不熟不做，做一熟一。
（五）、１、配股必跌，配後慎買；２、漲後必跌，跌後必漲；３、漲久宜賣，跌久宜買。
（六）、１、連跌不可買，連升不應賣；２、跌後大升須賣，升後大跌應買。
如何理解呢？簡單而言，做股票就要精心挑選個股，有句話說得好“選股如選妻”，意即買進股票必須小心謹慎，絕不可隨心所欲，馬馬虎虎。而且，對入選的個股要重點關注，熟悉其股性，這樣方可進出主動。對於自己不熟的個股，切不可受當時盤面誘惑而輕率買入，鑄成大錯。從某種意義上來說，股票也是一種特殊的商品，受供求關係影響，配股會導致供應增加，所以股價往往下跌，故配股後不宜馬上買進，須待其下跌一段時間站穩後才可買進。漲與跌是股票的特性，漲的時間長必會下跌，同樣，跌的時間長也將會上漲。所以，一個股票若漲的時間長了，應考慮賣出，而不是買進，以免高位接盤，承受下跌風險。同理，一個股票若跌的時間長了，可考慮擇機買進，以賺取短線反彈收益。另外需注意的是，一個股票若強勢上升，不可急於賣出，反之，若跌勢極兇，亦不可急搶反彈，須待其滯漲或跌穩後才可下手。這樣才會掌握主動權。此外，當一個股票在跌勢途中突然大幅拉昇，可能是短線出貨時機，而在上升途中突然急跌一至兩天，也許是進貨良機。這需要長期的經驗積累才能悟道，非一日之功可為。
（七）、股市下跌的因素是：１、政局不穩，２、銀行加息，３、利空消息，４、通貨膨脹。
（八）、股市上漲的因素是：１、政局穩定，２、銀行減息，３、利多消息，４、通貨緊縮。
（九）、不可貪多，不可貪便。不可買進高風險股票。
死記這四組詞，看懂你就離高手不遠了
勢在股在,勢增股增,勢減股減,勢走股走
無論是莊託放出來的股,還是好朋友介紹的股,亦或是你自己選的,只要堅持"勢在股在,勢增股增,勢減股減,勢走股走"就不會被忽悠.
所謂"勢",可以是上升通道,也可以是均線系統,也可以是某個指標,因為你的交易不可能是依據感覺而沒有實質性的依據吧?當然,這裡是指大多數的交易者,因為大多數的交易者都是追求技術性的投機套利,個別依據基本面估值等交易的同學,大可不必鑽牛角尖.
有了"勢",何謂"勢在"呢?舉例來說,就是股價運行在上升通道或均線多頭排列之上.
有了"勢","勢在",何謂"勢在股在"呢? 舉例來說,就是股價運行在上升通道或均線多頭排列的上升趨勢時,你就可以持股做多.炒股你不炒上升趨勢的,難道要炒下跌趨勢的嗎?當然這是在一般散戶在我們A股市場做空不可盈利的情況下.
那麼,何謂勢增股增呢?這就簡單了,上升勢頭越來越明顯,節奏越來越強,上升通道剛開始得角度緩的像爬,隨著運行,角度加大,開始像走,然後跑著進入主升...這樣就是一個勢增的過程.操作者隨著最初的勢頭不明顯到越來越明顯,當然是做的越來越膽大,下的籌碼越來越多,即是勢增股增了.
何謂勢減股減,勢走股走呢? 例如,上升通道的股,從45°運行到了60°,然後到了75°,最後進入了90°的垂直拉昇,而後轉為75°,60°...,這就是明顯的勢頭減,持股量當然要隨著勢頭的減弱而減了.所謂勢走股走,是上升趨勢從減弱到跌破上升通趨勢時,已不構成持股的最基本條件,即勢在股在,所以當然是勢走股走了.
帶著這十六個字,在勢頭轉多後,果斷介入,在勢頭轉空後,果斷出場.別明明破位了,還在說加倉補倉,瘋狂做多,也別明明確立升勢了,還在看空做空.就輕鬆達到了截斷虧算,讓利潤奔跑的投機高手境界.
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