在处理涉及金钱的问题时,人们往往特别容易做出情绪化且不符合逻辑思维方式的决策。在股票投资中,市场效率的产生也是因为投资者在取得信息后得以迅速地制定价格。因此,将人类的心理因素作为投资的重要变量来考量就显得特别重要。因为越是在不明确和不稳定的市场环境里,投资人受到有形、无形的心理因素的影响就越大。
我们发现许多诱使人们]买卖股票的因素,除了从人类包括心理在内的社会行为角度来加以解释外,没有其他合理的解释。
股票市场是由无数投资人的买卖意志和行为决定而形成合力的结果,所以我们]可以放心地做出推论:整个股票市场的上升或下跌,其最主要动力是来自于投资人的心理影响。
巴菲特以他的投资实践证明,在股票投资中,最重要的是心态。但是,实际操作中能做到不受市场环境影响,常年保持平和心态的人又有几个?万千股民都向往着找到“炒股绝招°制胜法宝”、“跟庄秘诀”,从而在股市中所向披靡,建功立业,迅速致富。许多股民经常会遇到这样的情况:面对同样的基本面信息,会见好见坏;面对同一张技术图表,会见仁见智面对同一条政策消息,会见多见空。巴菲特认为,任何一种投资理论或操作策略,都必须靠人的心智来驾驭。由此,他指出任何一种投资理论或操作方法,最后还要结合当时的具体情况来研判与决策。
关于股价上下波动,从表面来看,是由于基本面或技术面的改变所引|起的;但从深层来看,则是心理面对基本面或技术面的变化所作出的反映。因此,巴菲特说,股价波动其实是人心在动,是千万人智力比拼与心态较量的最终结果。当投资者涉足股市的金钱游戏时,往往会产生特异的态度和行为。有的人平时非卡常小气,但在股市上却慷慨大方。有的投资人最关心的似乎不是赚钱多少,而是想借此证明自己的聪明才智和自我价值。因此,在股市中心理分析很重要。
价值投资大师格雷厄姆认为,投资人最大的敌人不是股票市场,而是自己。
投资者就算具备了投资股市所必备的财务、会计等能力,如果他们在不断震荡的市场里无法控制自己的情绪变化,那么也就很难从投资中获利。
投资人若想建立面对股票市场的正确态度,就必须在心理和财务上作好充分准备,因为市场不可避免地会出现上下震荡。投资人不仅在股价上升时要有良好的心理素质,也要以沉稳的情绪来面对股价下跌,有时甚至是猛烈下跌的局面。若你有那样的心理素质,那么可以说你已经具备了99%领先于其他投资人的心理素质。他说:“真正的投资人从来不会被市场形势所迫而轻易卖出自己看好的股票,也不会关心短期的价格走势。
尤其在中国目前牛市的前提下,良好的心理素质对于抱牢你在低价位买进的绩优股票是多么的重要!
然而,在中国股市这个非完全市场化的股票市场中,听消息、跟庄炒股票的非理性投机反而是最普遍的投资模式。许多人根本不对上市公司进行哪怕是最简单的基本分析,只要一听说有消息就疯狂地买入或卖出。这样的情况在股市中经常发生。
在股票市场中,有些股民屡战屡败,屡败屡战。他们往往不从主观心态上找败因,反而诅咒专家太歹毒,怪罪股评家预测失误,甚至埋怨政府突发利空消息,生气上市公司业绩不佳。但是,他们从未认真思考一下,为什么在同样的市场条件下,还是有人赚到了不少钱呢?
股票市场每天都充满各式各样的诱惑,如何抵御这些诱惑,如何长期走自己既定的投资道路,靠的就是自身强大的自制力和自信心。贪婪、恐惧、幻想、奢望这些人性的弱点驱赶着一批又一批的股市弄潮儿置身股海,但最终游到财富彼岸的却没有几个人。很多散户都无时无刻都沉迷于各种复杂的图表之中,经常要遭受着被自己选中的潜力股掀翻的折磨。
人常说:江山易改,本性难移。巴菲牛特认为,挑战股市心魔,确为极难之事。他说:“只是希望自己与众不同,根本没有用。身为投资学家,我深知仅仅告诉某人要如何行动是不够的。”
在股市中,什么都是容易变化的。因为科学技术日新月异地变化着;行业兴衰也是轮流交替的;国内外经济气候也是瞬息万变的;政策措施也是经常调整变动的;黑马股也是变化得眼花缭乱的;股价也是随机漫步般地时常波动的;股民的心态也是随时变动的股市好比是一把真刀、真枪,在血雨腥风的战场,战胜对手的前提就是先要战胜自己。可是现实中,好多投资者不是首先战胜自己、控制自己,而是走在尽心钻研如何去战胜市场、战胜庄家这条虚无缥缈的不归路上,岂不知市场是永远不可战胜的,庄家也只是一个低位消化别人,高位被别人消化的一个过程。他们]既可以说是虚幻的,又可以说是现实存在的,这些应该都是剑走偏锋的真实写照吧!总贪图短线暴富,到头来,往往竹篮打水一场空。置身于此,一旦被贪心所蒙蔽,那么股票市场就已悄然变为“高智商”人群的屠宰场了。
行为金融学的研究成果告诉我们,身处股市中,我们必须在战胜市场之前战胜自己,不要过度迷信自己,要尽量避免犯常见愚蠢的错误,保持自制,保持理性的投资态度。
巴菲特提醒您
投資市场上的诱惑太多,而这些诱惑大多是陷阱。只有能抗拒这些诱惑,战胜自己的投资者,才能真正地走进财富的大门。
閱讀更多 關鍵時刻215 的文章
