短短一个季度，私募规模再度增长近万亿。
4月17日，中国证券投资基金业协会公布了最新的私募基金备案登记月报。数据显示，3月份私募规模微涨300亿元，达到12.04万亿元，由此一季度私募规模共增长9400亿元，再创历史新高。
在此之前，私募总规模在2017年实现了爆发式增长，由2016年底的7.89万亿增长至2017年底的11.1万亿，实现了疯狂四连跳。从今年的规模变化情况来看，在私募备案的严监管环境下，私募管理规模仍然保持了较明显的增长趋势。
对比大资管领域的公募基金、银行理财产品、信托产品、券商资管、保险资管等其他8大类别，私募基金短短几年，规模从4万多亿增长到12万亿，增幅达170%，冠压大资管行业。
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破12万亿大关
今年以来，私募规模依旧保持了迅猛的增长势头。
2018年1至3月末，私募管理规模分别为11.76万亿、12.01万亿和12.04万亿，三个月总共增长了9400亿，较2017年末的11.1万亿增长了8.47%。
截至3月底，基金业协会已登记私募管理人为23400家，较上月增长303家，涨幅1.31%；已备案私募基金71040 只，较上月增长238只，涨幅0.34%。同时，私募基金管理人员工总人数24.26万人，较上月增加531人。
从不同类型私募基金的数量来看，股权类私募始终占据多数，占比近6成。协会数据显示，截至3月底，已登记私募证券投资基金管理人8724家，较上月增加85家，占比37.28%；私募股权、创业投资基金管理人13905家，较上月增加223家，占比59.42%；其他私募投资基金管理人771家，较上月减少5家，占比3.29%。
管理规模方面，截至3月底，已备案私募证券投资基金为35419只，基金规模为2.58万亿元，较上月减少175.79亿元，减少0.68%。这很大原因在于A股市场近期受到中美贸易战等因素影响，出现了较大程度调整，导致证券私募基金规模出现缩水。
相比之下，在股权投资市场活跃之下，股权类私募规模继续保持了增长。截至3月底，私募股权投资基金23947只，基金规模6.68万亿元，较上月增加658.76亿元，增长1.00%；创业投资基金4982只，基金规模0.67万亿元，较上月增加57.10亿元，增长0.87%。合计来看，私募股权、创投类私募的管理规模占比为61.05%，也在六成左右。
此外，截至3月底，其他私募投资基金已备案基金为6692只，管理基金规模为2.11万亿元， 较上月减少273.81亿元，减少1.28%。
从私募基金的地域分布来看，截至3月底，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看，集中在上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳），总计占比达72.15%，略低于2月份的72.20%。前五大辖区私募基金管理人集中度呈逐月下降趋势。
其中，北上深继续领跑全国。上海登记的管理人数量、备案基金数量都是最多的，管理人有4689家，基金数量达到20254只；而北京的管理基金规模最大，达到27684亿元。
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备案监管升级
私募疾行之际，行业监管也不断升级，尤其在私募备案方面要求不断提升。
就在近期，中基协对自然人股东如何证明出资能力的问题进行了答复。中基协提出五点要求：一是出资能力证明需要证明的是认缴金额；二是对于未实缴部分需要说明股东目前的变现能力；三是公司出具的工资证明已经不可以充分证明出资能力，工资部分需要上传银行的工资流水；四是投资收益要有对账单及投资时签订的凭证，计算方式为目前资产-成本=投资收益；五是房产可以作为出资证明。
这意味着，私募在登记备案时不仅要求出资者具备经济实力，还要有证据证明实力的合法来源，这被业内称为史上最严的出资证明规定。
事实上，自2017年以来，围绕私募基金备案的监管要求就不断提升，私募基金管理人登记的监管尺度也越来越紧。例如针对围绕对私募基金服务的中介机构、针对核心团队人员、针对合规人员等多个方面，监管提出的要求都不断加严。
前述机构人士表示，目前备案私募有两万多家，存在良莠不齐的现象，针对私募备案提高准入门槛是必然的，有助于私募行业减少乱象，回归投资本源。
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私募基金增长实现“蛙跳”
背后源于高净值人群、上市公司的青睐
从数据上看，私募基金的总体强劲增长和管理规模实现“蛙跳”，
很大程度得益于行业的持续规范，以及绩优私募已经充分获得高净值人群和机构投资者的青睐。有私募表示，在一季度发行的私募基金中，有不少认购者是从其他投资市场撤下来的投资者。高净值人士普遍将私募基金视为非常合适的替代选择。
另外值得关注的是，上市公司、保险等新的资金渠道开始青睐于私募投资基金。
北京某大型私募市场总监表示，他们今年已经接了一些上市公司旗下金控平台的资金，数量比较大，还有上海某中型量化私募市场经理表示，近期上市公司、保险等资金希望跟他们合作。
目前私募投资市场，很显著的趋势就是强者恒强，这种趋势会越来越明显。尤其是成熟的大中型私募基金，规模和优势会越来越凸显。而一些小的基金机会可能会越来越少。另外，原来个人投资者比较多，现在越来越多机构入场。
目前来说，优质的私募产品依然是稀缺资源，市场上私募基金大小不一，参差不齐，个人投资者还是必须要通过专业机构参与投资，才更安全。
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为什么高净值人群选择私募
1、高净值人群心态更成熟 眼界更开阔、考量更长远
高净值人群的价值观经历了深刻的转变：一方面，在大类资产价格大幅波动、国内资产整体无风险利率下行的背景下，高净值人群的投资心态更为成熟，对风险收益的认识更为深刻，财富目标从单纯的“创造更多财富”过渡到“财富的保障和传承”。
而高净值人群玩投资趋于成熟化的一个显著特征就是：高净值人群的资产配置理念增强，对财富管理机构的信任逐渐加深，金融投资的重要性日益提升。同时另外一个特征是，高净值人群偏好利用金融投资间接助推事业发展。
在金融监管进一步趋严、政策引导资金“脱虚向实”的新形势下，高净值人群的投资行为更为理性，对实业和金融的再投资意愿将与大势保持密切相关。
2、普遍计划增持金融资产 私募固收受青睐
2017年，全球市场动荡加剧，尽管市场波动和投资难度加大，但从高净值人群的资产配置倾向可以看出，财富管理和投资的理念愈加成熟，愈加着眼于财富长期稳健增长与长期市场趋势，而非市场短期波动。在未来的配置计划上，高净值人士对固定收益类资产的需求在上升。
而在选购私募产品方面，高净值人士更加趋于选择专业的管理机构，同时关注管理机构的历史业绩及口碑。
虽然固定收益类资产的预期回报持续下行，但在市场利率下行、投资与信用风险增加的背景下，高净值人群对风险较低的固定收益类资产的需求在上升。去年和今年的调研显示，计划增配固定收益类资产的高净值人士占比从 38.8% 上升至 53.3%。
3、私募基金行业展望
中国私人财富市场规模十年增长五倍，持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值。同时随着国内高净值人群的日益增长，其群体的投资特性日益凸显，而私募基金的特性恰好贴合了高净值人群的投资要求。
未来宏观政策对私募行业持续利好，政府多层次资本市场建设等政策为私募投资带来更多投资机会和退出渠道。
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