现在这个时候难受,因为一方面是国与国之间的谈判,激发了爱国的情绪,真实的感受,不愿意受人制约。另一方面,就算未来经济增长不变,目前估值合理,但各方因素叠加,市场的恐慌情绪蔓延,看不见底的感受,让人不爽。
现在一定不是最难受的时候,在你一生理财当中,现在做定投的用户,应该股票基金亏损平均10%左右,放到整体资产,浮亏会更少一点。我相信,一定会遇到跌幅更大的时候,记住,市场跌幅大,并不代表你一定是输家。回顾过去25年由8个微笑曲线组成。
咱们着迷于理财,逐步也可以习惯波浪(波动)。如果让自己做回时光机器,也许2012,2013,2014年煎熬的不行不行了,但是2015年的收益,让你会有跑完马拉松多巴胺分泌的快感。也许到了2022年,你回想2018的现在,也会有成功者的淡定,说“没什么”。
分割线以下,就是我们同事的概率统计研究了。
至于现在,不要太乐观(加仓过急),也不要太悲观(都卖了),否则你的动作都容易走形。
相信一下基金经理,他已经为你做了操作。
相信一下定投。
相信一下风险管理,留一些资金预防小概率的大跌。
让我想起毛不易的歌曲,改了一下,一杯敬机会,一杯敬恐惧。
康波理论说,人的黄金30年中至少有3次机会,如果你能抓住一次机会,一定可以让你成为中产。
为了抓住改变人生财富重要的机会,现在的学习和尝试都是非常值得的。
和大家分享两个主题:
1、市场跌破3000,多久能涨回来?
2、2018过半,一起展望下半年。
近期,有机构拿历史数据回测了市场从高位跌穿3000点后,多久涨回来,以及收益如何,我们把这些数据进行了验证,分享出来:
从历史数据看,2007年至今沪指跌破3000点,从长期看有4次:
发现2个特点
1、除了2011年那轮熊市时间长达3年半,其余3次均在1年左右或1年内涨回,2016年熔断时,涨回速度最快,仅2个月,说明,市场在3000点下方是有力量能反弹回来的;
2、跌破3000点后,种种因素合力下,都出现了不同程度的继续下跌,有些属于恐慌下跌,跌势较快,其中熔断期间,几天的跌幅超过10%,最后跌至2638点,跌了300+点,其余几次跌幅更大,600~1000点。所以,对于市场的继续下行,也要有一定的心理预期。
理财方法
1、使用定投或者低位适量增仓,待市场涨回3000点,上述跌幅也可以变成收益;
2、市场风险永远难以准确预测,在下跌中要留有一定资金,后续补仓留子弹。
投资大咖在下跌时怎么做?
巴菲特的投资理念,就是“价值投资”,绝大部分人在市场上涨时开心,市场下跌时悲伤,而巴菲特正好相反。他的投资公司许多重要的投资部位都持续不断买回自家公司的股份,在这种情况下,股票价格越低对公司越有利,因为这代表同样一笔钱可以买入更多的股份,进而提高公司的持股比例,并在未来获得更好的收益。
受得了“煎熬”,才享得了收获,还好,市场下跌的纠结中,我们能一起携手,还是那句话,坚持做对的事,时间会有答案。
2018年下半年展望
1、股权市场
市场公认的,美国市场处于经济复苏后半段,减税刺激下,企业盈利预期仍较高且能维持,欧洲景气程度略有下滑。
中国处于中美贸易困局,叠加人民币汇率贬值,以及房地产政策的不确定性,经济有一定的下行压力。
短期内,影响市场的风险因素较多,难以判定市场的波动区间,但对中长线投资者,不变的真理是“价格围绕价值波动”,把握长周期,从“价值为基”的角度去把握投资节奏,大概率上不会出错。
1、美国市场谨慎看待:
美股维持标指2500-3000公允价值区间低买高卖的策略。另外,从估值角度来看,美股的昂贵已成事实,虽然不排除结构性行情,但我们对美股维持谨慎,投资者仍可小仓位参与。
2、香港市场注意风险:
估值看,香港恒指和恒生国企指数相较于发达市场,估值有一定优势。目前美标普500(市盈率PE 24.7,市净率PB3.39),恒生指数(市盈率PE 11.2,市净率PB1.22),恒生国企指(市盈率PE 9.5,市净率PB 1.09)。不过,随着互联互通的加强,港股和A股市场的相关程度正不断加深,如果中国市场出现震荡,难免影响港股表现,投资也需注意风险。
3、中国市场,短期筑底,长期看好:
目前的下跌是“内忧外患”,外有中美贸易战,内有金融去杠杆,汇率下跌进一步拖累市场情绪,长期战略上,我们看好A股市场长期的表现,短期看,“内忧外患”不结束,A股仍将波动,筑底时间会比较长,投资需更灵活,在坚持定投的同时,逢高可逐渐卖出,以减少市场长期筑底风险。
A、从估值看,现在是最近3年以来的底部区域。甚至拉长到10年看,2008年沪指跌至1664点时,市盈率PE12.87, 市净率PB1.96,2018年6月底,市盈率PE12.86,市净率PB1.44,沪指目前2800点,比10年前的点位1664点要高,但是现在的PE、PB倍数却比10年前更低。如果把PE、PB作为市场价值的一个衡量标准,从PE、PB的动态表现也可以看到,股市是有内生性的,因为上市企业本身处于发展和盈利中,其价值理应一年高于一年。
B、从基本面看,我国经济内生动能增强,金融去杠杆的风险也在主管部门的可控范围内,央行、财政当局还有大量的工具可以抵御风险,对经济不用悲观。不过当前,中美贸易摩擦持续升级,债券信用违约事件也在发生,部分股票的股权质押比例较高,地产政策也有不确定性,这些风险因素扰动市场,即便市场便宜,但也并不代表不会继续下跌。所以,在市场长期的筑底过程中,投资需要量力而为,并要做好市场可能继续下跌的准备。在可承担风险的情况下,从中长期布局角度,可在市场下跌中加仓,但如果十分担忧进一步下跌,或者资金不足,也可暂缓加仓,等待市场明确后再定。
C、从投资方向看,短期,主流券商相对看好业绩优秀的龙头公司,“消费+科技”两条主线。同时,短期回避结构性风险,比如最近受汇率影响跌幅较大的航空股,受政策影响较大的银行保险地产股。
2、债权与商品市场
先看债权市场。
目前,国内经济面临放缓压力,货币政策边际宽松,央行货币政策委员会最新一次措辞变了:保持流动性从“合理稳定”到“合理充裕”。货币政策基调改变令投资者深受鼓舞。这一基调也可能制约债券利率的下行,并促使债券价格保持稳定及上行。我们维持债券逐步改善的观点。
3、再看商品市场。
短期看,贸易战持续,美元易涨难跌,黄金等大宗商品继续处于弱势。不过,因黄金和人民币同期下跌,国内金价下跌并不明显。原油价格扰动因素较多,波动也会持续放大。
7分钟理财(id:www7mincomcn)
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