本文作者 邱嫣然
6月28日，科迪乳業發佈公告稱，經各方協商，初步預估本次交易標的資產預估值暫定為14.59億元，預估增值率344.54%，調整後的價格與科迪乳業5月28日首次預估值15.00億元相比減少4085.96萬元。其中，12.00億元以發行股份的方式支付，剩餘部分2.59億元以現金支付。
看好速凍行業發展形勢 “網紅奶”欲於速凍食品並肩前進
從科迪乳業首次曝光擬收購科迪速凍的消息後，該公司就受到了行業的廣泛關注和質疑，其也收到了深交所的問詢函。那麼，為何科迪乳業如此想要收購科迪速凍呢？
6月28日，科迪乳業在更新修訂了重組預案的同時也回覆了深交所的問詢函。科迪乳業稱隨著居民生活消費水平的不斷提升，加之城鎮化進程的推進，社會分工細化，生活節奏日益加快，速凍食品被越來越對的人所接受併成為日常飲食的一部分，我國對速凍食品的消費需求將逐漸與發達國家靠攏。同時，快餐及休閒餐飲市場擴容，為速凍市場孕育商機，同時物流的發展和冷鏈行業的逐步完善也讓速凍食品行業迎來了新的發展機遇。
據悉，科迪速凍是國內第一批進入速凍面米食品行業的企業，科迪速凍的主要產品涵蓋速凍面米制品和速凍肉製品兩大系列，根據2017年速凍食品行業市場規模測算，科迪速凍目前行業佔有率大約0.5%。而科迪速凍位於河南省商丘市虞城縣，河南省是農業大省，這可以為科迪速凍提供充足的優質原料，而科迪速凍公司自身也握持多項速凍產品核心技術。
公告中顯示在報告期內，科迪速凍2016年、2017年銷售增長率分51.04%、32.13%，這一數據可以證明其營業收入保持著較高的增長，收入增長能力較強。而隨著科迪速凍盈利能力的不斷提升，其償債能力得也到顯著改善，資產負債率從2016年末的81.45%下降到2018年3月31日的67.99%；流動比率從1.18上升至1.31，速動比率從1.03上升至1.25。
在這一大背景下，科迪乳業擬收購的科迪速凍具有廣闊的市場空間和自身競爭優勢。
簽署盈利預測補償協議 科迪速凍承諾四年扣非淨利潤過億
科迪乳業發佈了與科迪速凍簽署盈利補償協議的消息，該協議顯示根據預測情況，科迪速凍承諾2018年度、2019年度、2020年度及2021年度扣除非經常性損益後歸屬於母公司的淨利潤分別為：10200萬元、11600萬元、12300萬元、12700萬元。
更引人注意的是在修訂案中，為了進一步保障中小股東的利益，科迪乳業還做了股份鎖定安排。科迪集團及14名自然人通過本次交易認購的上市公司股份自本次發行結束之日起36個月內不得轉讓，包括但不限於通過證券市場公開轉讓或通過協議方式的轉讓。
而通過查閱資料，發現科迪乳業收購科迪速凍將會在乳製品之外增加新的業績增長點，不斷增強其盈利能力，而科迪速凍則可以通過上市公司的資金實力、品牌優勢進一步的擴大其業務競爭優勢，兩者可以實現共贏。
對速凍行業發展形勢和科迪速凍自身優勢的看好、盈利補償協議的簽訂以及修訂案中的股份鎖定安排，這一切都彰顯出科迪乳業及相關控股股東對“牽手”科迪速凍並肩前行的看好與信心。
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