老宋解股 老宋論市 今天
從前，有兩個飢餓的人得到了一位長者的恩賜：一根魚竿和一簍鮮活碩大的魚。其中，一個人要了一簍魚，另一個人要了一根魚竿，於是他們分道揚鑣了。得到魚的人原地就用乾柴搭起篝火煮起了魚，他狼吞虎嚥，還沒有品出鮮魚的肉香，轉瞬間，連魚帶湯就被他吃了個精光，不久，他便餓死在空空的魚簍旁。另一個人則提著魚竿繼續忍飢挨餓，一步步艱難地向海邊走去，可當他已經看到不遠處那片蔚藍色的海洋時，他渾身的最後一點力氣也使完了，他也只能眼巴巴地帶著無盡的遺憾撒手人間。又有兩個飢餓的人，他們同樣得到了長者恩賜的一根魚竿和一簍魚。只是他們並沒有各奔東西，而是商定共同去找尋大海，他倆每次只煮一條魚，他們經過遙遠的跋涉，來到了海邊，從此，兩人開始了捕魚為生的日子，幾年後，他們蓋起了房子，有了各自的家庭、子女，有了自己建造的漁船，過上了幸福安康的生活。
交易過程中只看眼前利益，得到的終將是短暫的歡樂。千萬不要”撿了芝麻丟了西瓜”。只要把理想和現實有機結合起來，就能成為一個成功的投資者。一個簡單的股市，一個簡單的道理，卻足以給人意味深長的投資啟示。
傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。
傑西·利弗莫爾的交易法則
交易時機
賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。
市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。
經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。
股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。
資金管理原則
交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%
如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來
交易成功後適當套現一部分
用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟
情緒管理
華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。
移動平均線(均線)
移動平均線，Moving Average，簡稱MA，MA是用統計分析的方法，將一定時期內的證券價格（指數）加以平均，並把不同時間的平均值連接起來，形成一根MA，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。
移動平均線是由著名的美國投資專家Joseph E.Granville（葛蘭碧，又譯為格蘭威爾）於20世紀中期提出來的。均線理論是當今應用最普遍的技術指標之一，它幫助交易者確認現有趨勢、判斷將出現的趨勢、發現過度延生即將反轉的趨勢。
中文名：移動平均線
外文名：Moving Average
縮寫：MA
理論基礎：平均成本概念
原理：移動平均
提出者：葛蘭碧
方法
人類對於股市波動邏輯和規律的認知，是一個極具挑戰性的世界級難題。迄今為止，尚沒有任何一種理論和方法能夠令人信服並且經得起時間檢驗——2013年，瑞典皇家科學院在授予羅伯特·席勒等人該年度諾貝爾經濟學獎時指出：幾乎沒什麼方法能準確預測未來幾天或幾周股市債市的走向，但也許可以通過研究對三年以上的價格進行預測。
當前，從研究範式的特徵和視角來劃分，股票投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析。在實際應用中，它們既相互聯繫，又有重要區別。
相互聯繫之處，主要表現在投資決策的具體操作層面——技術分析要有基本分析的支持，才能避免“緣木求魚”，而技術分析和基本分析要納入演化分析的基本框架，才能提高其科學性、適用性、有效性和可靠性！
重要區別之處，主要體現在如何理解人與市場關係的哲學層面——技術分析派認為市場是對的，股價走勢已經包含了所有有用的信息，其基本理念是“順勢而為並及時糾錯”；基本分析派認為他們自己的分析是對的，市場出錯會經常發生，其基本理念是利用市場出錯機會“低價買入並長期持有”；演化分析派則從生命科學原理和生物進化思想出發，認為市場和投資者的對與錯，無論在形式和內容上（企業價值、市場估值），還是在時間和空間上（高估低估、超買超賣），都不存在絕對、普世、恆定、統一的評判標準，而是很大程度上取決於人性弱點與市場生態的協同演化進程，其基本理念是“一切以生物本能與進化法則考量為前提”。
上述三種分析方法的主要內容包括：
(1)基本分析（Fundamental Analysis ）：以企業價值作為主要研究對象，通過對決定企業內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，並與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動軌跡不可能被準確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下“買入並長期持有”，在安全邊際消失後賣出。
(2)技術分析（Technical Analysis）：以股票價格行為表現作為主要研究對象，以預測股價波動形態和趨勢為主要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股市波動規律進行分析的方法總和。技術分析有三個頗具爭議的前提假設，即市場行為包容消化一切；價格以趨勢方式波動；歷史會重演。國內比較流行的技術分析方法包括道氏理論、波浪理論、江恩理論等。
(3)演化分析（Evolutionary Analysis）：以股市波動的生命運動內在屬性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性、節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。演化分析從股市波動的本質屬性出發，認為股市波動的各種複雜因果關係或者現象，都可以從生命運動的基本原理中，找到它們之間的邏輯關係及合理解釋，併為構建科學合理的博弈決策框架，提供令人信服的依據。
在技術分析的諸多工具中，移動平均線是最常用的參考指標之一。
均線操盤順口溜
均線原理要記好，緊跟趨勢往前跑。金叉前面有基因，尋找信號撿黃金。
死叉之前有痕跡，尋找基因別忘記。格氏法則要記好，四買四賣寶中寶。
金叉死叉是個寶，去偽存真才能炒。籌碼獲利接近零，完全金叉買太平。
喜歡操作超短線，先看五日平均線。大盤要看十日線，波段炒作是理念。
莊股必有神保護，跌破支撐快回吐。築底三零很重要，此點買入太精妙。
築底三零有特徵，黑夜騎馬指路燈。下跌五浪築雙底，價差原則定生死。
雙底定式記心中，金叉買入別稀鬆。小時雙底要記好，短線買入放心炒。
黑馬搖籃三重底，關注股價右底起。小時三底看條件，三個買點清晰見。
V.形反轉真是兇，均線方式記心中。五浪下跌大底見，均線系統一年半。
漲升階段三零線，東北方向梅花劍。漲升初期三線託，金山銀山把價託。
漲升中期買點處，三種形式要記住。漲升中途三零線，下行變為平上翹。
漲升末期高點見，尋找標準防被騙。高點乖離頂背離，由正變負把人迷。
見頂語言頂峰出，隨後價壓必出現。做頭階段雙峰形，呼應原理可真行。
作頭階段頭肩頂，兩個原理腦清醒。做頭階段倒v.形，火箭上升藏隱情。
下跌階段陰跌形，坐穿牢房無光明。加速下跌看仔細，下跌週期別忘記。
跌停下跌勢難擋，大陰線處快離場。逐浪下跌浪接浪，賣出就在浪尖上。
下跌階段買點處，乖離把關掌門戶。八五均線鎖大底，尋找黑馬誰能比。
波浪理論定均線，一九八一才露面。二浪四浪底出現，兩種情況才能見。
次級二浪和四浪，八九均線定方向。確定大底有絕招，三種情況鎖目標。
大數均線出金叉，頭部共振現曇花。小頭小底看均線，金叉死叉半年線。
年線之上強莊行，極限就在三五零。初期頭部看年線，六種情況頭部現。
階段頭部六五線，個個高點全走遍。
股票的生命之操盤線
深度解剖趨勢交易
第一張圖：趨勢跟蹤體系圖
道：從市場、技術、人三個角度來理解整個交易。
術：由拐點->波段->趨勢->倉位，最終整合到一張圖，形成趨勢跟蹤的技術體系。
法：從怎樣進場？何時操作？怎樣操作？操作對象？四個方面制定了紀律，保證交易的執行。
器：由均線、ATR、MACD、BOLL等指標來輔助趨勢跟蹤的操作。
第二張圖：交易流程圖
有了成熟的趨勢跟蹤系統，我們就可以按照下面的流程來進行交易：
制定交易計劃->等待拐點形成->執行交易計劃->
整個流程也就三個步驟：訂計劃->等待->執行。
其中正如課前所分析的，每次訂計劃和執行的時間也就1分鐘左右，所以交易的大部分時間就兩個字：等待；所以交易者最重要的品質就是：耐心；所以交易是一件很輕鬆，但又很無聊的事.
上面說的趨勢跟蹤的三步走流程，可以畫成一張圖，就是趨勢跟蹤交易流程圖。
第三張圖：趨勢跟蹤技術核心圖（葛蘭碧八大法則）
交易計劃包括試探、建倉、加倉、減倉、清倉等，怎麼制定交易計劃，可以根據下面這張葛蘭碧八大法則圖來制定。
交易計劃包括試探、建倉、加倉、減倉、清倉等，怎麼制定交易計劃，可以根據下面這張葛蘭碧八大法則圖來制定。
均線實戰操作形態：
（一）粘合形態
均線粘合期間，價格波動空間收窄，真實的突破信號一定出現在均線開始發散的時刻。如果成交量不能放大，股價還將延續調整走勢，而均線粘合的狀態短時間內還不會結束。實戰當中，我們可以根據均線粘合狀態判斷做空的機會，把握好買賣時機。
價格波動空間雖然較小，但是股價也存在雙向波動。均線粘合區域是支撐位，也同時是短線買入股票盈利的機會。不過我們在均線粘合期間買賣股票，應該非常謹慎。特別是如果股價波動空間不高，一旦我們選擇短線交易，就應該承受得了調整壓力。
【實戰要點】
1、如圖1-18所示，日K線圖中顯示，股價首次見頂以後，雖然該股也曾出現反彈的情況，但是價格上漲空間有限。空頭趨勢中，我們發現60日和100日均線處於粘合狀態，交易機會在不斷減少。
圖1-18 浦東建設
2、從籌碼圖來看，當股價橫向調整的時候，圖中E位置顯示的籌碼獲利率高達64.3%，這是股價短線走強的信號。不過圖中F位置的籌碼峰規模較大，該股順利突破前還需要有效放量才行。
3、從成交量來看，圖中A、B、C三個位置的成交量明顯放大，但是量能整體處於萎縮狀態。特別是圖中C位置量能已經很小，價格處於波段空間較小的調整狀態。那麼這期間我們對操作機會的把握應該非常謹慎，等待真實的突破出現的時候才能考慮大量買入股票。
3、從成交量來看，圖中A、B、C三個位置的成交量明顯放大，但是量能整體處於萎縮狀態。特別是圖中C位置量能已經很小，價格處於波段空間較小的調整狀態。那麼這期間我們對操作機會的把握應該非常謹慎，等待真實的突破出現的時候才能考慮大量買入股票。
（二）突破形態
當大陽線順利突破均線壓力位的時候，這是突破形態出現的時刻。突破形態一旦形成，股價單邊運行的趨勢就會得到加強。實戰當中，我們應該把握好大陽線突破的交易機會，選擇在均線發散以後大量持有股票，更容易獲得較高的回報。在價格單邊回升期間，股價波動空間增加，我們持股的盈利空間才會更高。
【實戰要點】
1.、如圖1-19所示，日K線圖中顯示，當股價完成探底回升走勢的時候，放量回升大陽線突破了均線，是該股看漲的重要形態。大陽線突破均線以後，30日均線向上穿越60日均線，提示我們該股即將走強的信號出現。
圖1-19 大化股份
2、從成交量來看，前期該股放量回升期間，主力並未拉昇股價大幅度上漲。不過經過縮量調整，成交量繼續出現脈衝放大，該股輕鬆完成反轉走勢。接下來的時間裡，量能穩定在100日等量線上方，表明該股活躍度較高，股價表現自然較好。
3、從籌碼圖來看，當股價繼續單邊回升的時候，我們發現圖中E位置籌碼獲利率為88.2%。而F位置的籌碼規模不大，但是依然存在。這部分籌碼是主力投資者的持倉成本區，是支撐價格持續回升的重要籌碼。
（三）發散形態
均線發散運行前，股價總會出現較大漲幅。只有股價連續大幅地回升，均線才可能出現發散的情況。當均線處於發散狀態的時候，我們介入以後能夠獲得收益。即便短線遇到股價調整，調整結束後股價上漲概率高，獲利的可能性依然存在。實戰當中，我們可以在均線開始發散的第一時間把握交易機會。在均線發散的時候，大量建倉有助於我們更好地適應價格波動，以便提升投資回報。
【實戰要點】
1、如圖1-20所示，日K線圖中顯示，當跳空十字星出現以後，該股確認了短線回升趨勢。股價表現非常活躍，價格從低點快速反轉的時候，我們能夠發現交易機會出現在其間。
2、從成交量來看，調整密集放量的時候，成為價格回升的重要推動因素。而60日和30日均線處於發散狀態，這是我們買入股票的重要信號。回升趨勢不可逆轉，特別是均線發散以後，如果我們沒有吃股，就很容易錯過盈利機會。
3、從籌碼圖來看，圖中E位置顯示的籌碼獲利率為5.8%，表明只有少數投資者獲得收益。而圖中F和G位置的籌碼峰規模較大，我們判斷價格處於剛剛放量跳空突破，這為接下來價格上漲提供了機會。
（四）死叉交叉形態
死叉形態是股價看跌的信號，也是我們把握好賣點的機會。均線完成死叉形態以後，我們應該考慮做空。不同週期的均線完成死叉形態以後，我們可以通過MACD指標來挖掘交易機會。該指標跌破0軸線時，我們就能夠確認死叉形態形成。死叉形態的提示效果非常好，一旦我們做空交易，就能夠減少很多損失。
【實戰要點】
1.如圖1-16所示，日K線圖中顯示，當股價震盪回升的時候，跳空下跌的價格形態提示我們該股已經成功見頂。接下來的時間裡，我們應該在均線死叉出現的時候賣出股票了。30日均線跌破60日均線的時刻，是股價加速回落的信號，也是我們可以把握的做空機會。
2.從籌碼圖來看，圖中E位置顯示的籌碼獲利率為26%，表明僅有極少數投資者處於盈利狀態。而空頭趨勢發酵的時候，圖中F位置的少量籌碼很難支撐股價回升。這個時候，做空交易機會已經成熟。
3.從成交量來看，圖中C位置的量能顯著位置，表明股價走勢很弱，投資者觀望氣氛濃重。這個時候，價格回調將延續下來。
4.從重要的MACD指標來看，圖中DIF線即將跌破0軸線的時候，是均線死叉形態出現的時刻。我們判斷均線死叉即將形成，減少持股可以降低虧損。
圖1-16 天通股份：死叉形態
【實戰要點】
1.如圖1-17所示，日K線圖中顯示，當均線死叉形態出現以後，我們做空可以規避很多損失。圖中股價雖然反彈到60日均線，但是反彈空間有限，這不能改變價格回落趨勢。而我們如果考慮做空，應該在價格反彈至均線的時候減倉。
2.從成交量來看，圖中C位置的成交量處於低位運行，表明量能較小，該股反彈空間受限。縮量期間，價格反彈空間也不會太大，我們判斷均線位置壓力較大，做空可以避險。
3.從MACD指標來看，DIF線跌破0軸線以後，均線死叉就已經得到確認。當DIF線繼續回落的時候，均線向下發散的趨勢延續，我們很難有更好的盈利機會。
圖1-17 天通股份：死叉後的跌勢
高手高至獨孤境，萬千苦難難以歌
一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。
無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。
交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。
1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。
絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。
2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。
3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。
4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。
5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。
其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。
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