傻人自有傻福，股市裡邊也是如此。那些真正能夠賺大錢的要麼是能夠利用手中掌握的資源對股價進行操控的資本玩家，要麼就是那些對股市其實不是很精通的“傻瓜”們。“傻瓜”們不易被貪婪主宰，不易被恐懼打敗。貪婪和恐懼這兩大在股市投資中阻礙成功的命門，恰恰被傻瓜投資者傻瓜式地破解。

一、坐上中國船舶的老太太

2006年那一輪牛市中，據說有一位老太太曾經在鄰居的慫恿下入了市，她不懂得什麼股市趨勢，也不曉得什麼PE（註釋1）的，當時就買了一隻叫滬東重機的股票（曾經因虧損而被冠ST滬機），後來這隻股票重組後更名為中國船舶。老人覺得中國股市裡面造船的股票就那麼幾家，物以稀為貴是老道理了，這隻股票光聽名字就很正宗，於是就決定把手頭的錢都買造船的股票。

老太太於是以10元每股的價格買了20手滬東重機的股票，一共2萬元，之後繼續過自己平靜的日子，過了一陣子，聽鄰居說她的股票漲了不少，都翻倍了，讓老人把股票趕快賣了，她開戶是託人的，買賣是兒子操辦的，這會兒要賣股票又找來兒子，但自個兒卻把密碼給忘記了。要賣股票得帶上證件到證券公司去辦理密碼修改或密碼重置，老人嫌麻煩沒去辦理，這事兒一忙就給耽擱掉了。沒想到一年之後，兒子購房需要用錢希望老人給支持一下，這才想起原來買過股票，結果到證券公司一問，股價漲到了280元每股，她的資產漲到了56萬。老人這次找回了密碼，賣出了手中的股票，笑容滿面：“一年時間掙了我一輩子都掙不到的錢！”

這只是一個故事，真假無從考證。但從這個故事裡我們能得到一點啟示，老人很聰明嗎？她並不聰明，她的成功在於能夠認準了自己的目標，同時對手中的資產有信心，又放低了自己預期，再加上能夠以平常心對待投資這樁事，不過分過分的擔心資產價格的波動。換了是其他人，天天盯著盤面，10元的股票漲到11準拋了，再買一隻股票可能下跌，最後2萬有可能變成56萬嗎？我看很難。

炒股如何控制風險？做一個理性的投資者

某大公司準備以高薪僱用一名小車司機，經過層層篩選和考試之後，只剩下三名技術最優良的競爭者。主考者問他們：“懸崖邊有塊金子，你們開著車去拿，覺得能距離懸崖多近而又不至於掉落呢？”

“二公尺。”第一位說。

“半公尺。“第二位很有把握地說。

"我會盡量遠離懸崖，愈遠愈好。"第三位說。

結果這家公司錄取了第三位。

【“慾望是無止境的，股市裡面風險是第一位的，收益是第二位的，能夠控制住風險的人才是一個成熟的交易者。”那麼您能夠做得到嗎？】

不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。

操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。

一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數股票可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。

快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。

在股市中控制風險要遵循“一停二看三通過”的原則

一停：停止盲目的、無計劃的買賣操作，有獲利的籌碼要及時兌現利潤，深度套牢的股票也不要急忙割肉。

二看：就是了解股市中的各種情況，仔細研判行情的未來發展趨勢，研判個股的運行規律，認真地選好股票，等待趨勢的徹底轉強。

三通過：當市場整體趨勢重新轉暖，個股成功有效地突破阻力位後，當投資者對市場的研判符合股市客觀運行態勢時，可以根據當時情況，適當加重倉位。

6.19股市暴跌，問題究竟出在哪裡？

今年是2015年股災風波爆發三週年的重要時間點、然而，三年前的中國股市，曾經上演了一輪轟轟烈烈的去槓桿化、去泡沫化過程，期間市場還上演了暴漲暴跌的走勢，千股漲停、千股跌停乃至千股停牌似乎也成為了當時市場的常態化現象。

然而，時隔三年時間，在A股市場熊市行情運行三週年之際，今年6月19日A股市場再度演繹千股跌停的走勢，而滬市還一度跌破2900點，創出了2871.35低點。至於深市市場，更是創出了9336.70新低點，盤中跌幅超過了5%。

經過了端午節後的第一輪暴跌走勢之後，A股市場的多項指標均再度刷新了新的紀錄水平。

其中，滬深兩市破淨股數量迅速飆升，並一度達到200家以上的水平。據相關數據統計，截至6月19日收盤，滬深兩市破淨股數量為209家，這一破淨數量已經創出了歷年來熊市破淨股數量的高峰數值，而前一輪最為極端的暴跌行情，A股市場的破淨股數量為214家左右。

再者，滬深兩市平均市盈率驟減。截至6月19日，上證指數平均市盈率降至14.31倍；深市平均市盈率降至24.93倍，深市主板平均市盈率降至17.42倍。至於中小板與創業板指數的平均市盈率，則分別跌破了30倍以及40倍的水平。

此外，市場中絕大多數的股票價格已經創出了2638低點時所對應的價格新低，甚至創出了歷史新低水平，市場去泡沫化的過程驟然提速。

對於619股市暴跌，引發市場恐慌性暴跌的因素不少，包括高速IPO發行模式、外部不明朗因素壓力等，但核心所在，莫過於以下兩點。

其中，這些年來上市公司“無股不押”的問題愈發明顯，而這一輪暴跌走勢，也是對A股上市公司“無股不押”壓力的集中引爆。

請輸入描述

實際上，A股市場已經有超過97%的上市公司存在股權質押的問題，而質押市值高達5.81萬億，佔比A股市場總市值規模近10%。然而，對於股權質押而言，本身就是一把雙刃劍，有利方面則反映在提升資金利用效率、增強資金流動性，提升利潤最大化預期。但，弊端之處，則在於股價非理性暴跌，往往加大了大股東補充保證金與質押物的壓力，而一旦大股東無力補充質押物或保證金，那麼上市公司股價的閃崩風險會驟然增加，甚至不排除存在大股東易主的風險，這直接關係到上市公司大股東話語權、控股權的命運問題。

不過，對於A股市場無股不押的問題，近年來似乎並未得到實質性的減緩，反而還有進一步升溫的預期。然而，對於這一問題始終需要解決，而依靠上市公司大股東主動解決，熱情與效率並不高，反而通過一輪股市暴跌，才會引起大股東的高度警惕，而這也是對上市公司“無股不押”問題敲響了警鐘。對於近期股市的暴跌，或多或少來自於股權質押平倉盤的衝擊影響，而資金踩踏乃至部分上市公司陷入流動性危機，卻進一步加劇了市場的波動風險，甚至逐漸產生局部性的系統性風險。

此外，另外一點，則受壓於金融市場多領域的去槓桿化預期。站在當前的時間點出發，目前A股市場的資金端去槓桿過程已基本上步入尾聲，但資金端去槓桿逐漸步入尾聲，並不等同金融市場去槓桿的完全終結。實際上，對於國內金融市場而言，近年來的政策落地顯得非常謹慎，而金融市場已經不僅僅侷限於資金端去槓桿，而且有逐漸延伸至資產端去槓桿乃至多領域、全方位去槓桿的趨勢。

然而，對於金融市場全方位、多領域的去槓桿過程，本身就會加劇金融市場的波動風險。其中，對於A股市場多數上市公司長期處於“無股不押”的狀態，本身就是存在高槓杆不確定風險的問題，而對於近期的股市表現，更可能屬於強力的去槓桿化動作，如同三年前的股票市場一樣，當金融市場政策收緊，金融市場強力去槓桿模式的加快開啟，反而加劇了股票市場的大幅波動，而通過強力去槓桿的舉措，往往也迅速降低金融市場潛在的高槓杆風險。

本來，對於金融市場而言，適度槓桿利於盤活股市流動性，增強股市活力。但是，鑑於歷史原因的影響，A股市場對高槓杆工具的恐懼度較高，而從近年來資本市場的系列舉動來看，也似乎對高槓杆工具存在一票否決的態度。然而，如果要把金融市場的槓桿風險大規模降低，必然會牽涉強力去槓桿的問題，而在強力去槓桿的過程中，無疑也會傷及流動性較強的股票市場，甚至由此引發市場爆發局部性的系統性風險。

由此可見，對於股市非理性急跌走勢，要想獲得實質性緩和的表現，或許更需要看政策回暖的預期。然而，如果高速IPO與強力去槓桿政策導向壓力並存，那麼對股市而言，難免還會加劇大幅波動的風險，而股市暴跌走勢，或多或少倒逼過度偏空的市場政策逐漸迴歸理性，給予市場適度的喘息空間。

認清股市的真實面目

市場最不缺少的是機會，而缺少的是耐心。市場不會關門，它一直在為投資者敞開著，給有準備的投資者以機會，給盲目的投資者以教訓！現在你可以問自己一個很現實的問題：我憑什麼在股市中賺錢？如果你還沒有一個具體的答案，那麼可以說，即使你在股市中賺了第一桶金也都是浮雲，終究還是會“還”給市場。因為你不知道它如何而來，它必然同樣讓你不知道如何而去。可以說，你的投資計劃越明確、越具體，那麼你就越有可能贏，也越有可能贏得更久。

進入股市，就得把自己當作漁夫和獵戶，要具備優秀獵戶的品質，在狩獵不同的獵物時，要有針對性地選擇適合獵物習性的方法。正如你想要釣到魚，就得學會魚的思考方式，當給予魚以蚯蚓為誘餌的時候，它才會上鉤。圓的世界、相通的事告訴我們道理就是這麼簡單，而掌握獵物的習性，卻需要長時間的感悟修為。

散戶做股票最賺錢的方式就是跟莊，只要清楚瞭解莊家意圖，跟上莊家的腳步，他拉抬你介入，他洗盤你按兵不動，他出貨你就趕緊跑，散戶才能在市場上馳騁，才有機會不敗在莊家手上。

特殊指標抓漲停戰法——“漲停複製”

1、漲停複製的定義

漲停複製法是在上升波段中的操作，更是以上升回檔盈利模式為基礎的一種強化模式；其核心是尋找啟動前的一個漲停板，然後在把握強勢回調之後的另一個再次上升的波段，然而在這次後期啟動之後出現漲停板概率比較大，我們稱這樣的操作方法叫做漲停複製法。

2、漲停板的啟動陽線

漲停複製法的關鍵點在哪裡？有沒有朋友發現？不清楚的，那麼我告訴你，其關鍵點在於在啟動時的漲停板，也就是漲停板啟動的陽線。那麼怎麼辨別正確的啟動陽線了？要求：從下往上突破智能輔助線漲停或者在智能輔助線附近位置開始上漲至漲停。

注意：偏離智能輔助線太遠的漲停或者智能輔助線下的漲停，都是失敗的；

下面用一些案例來說明：

案例一：銀之傑（300085）--成功

如圖所示，股價在智能輔助線附近箱體突破平臺漲停，此時的漲停板為啟動陽線；後期衝高回落智能輔助線處，不跌破前期啟動漲停板箱體位置價格，之後拉昇至漲停板，再看後期收益是非常大的。

案例二：天澤信息（300209）--成功

圖A：

如圖A所示，該股票處於主升浪，在上升回檔的過程中，首次在回檔智能輔助線附近處出現漲停板，該漲停板為啟動陽線，隨後調整的過程中，回檔到智能輔助線處多次出現漲停板，這個過程中的收益是非常可觀的。

圖B：

如圖B所示：股價處於智能輔助線下一直下跌，到達一定程度後，股價以漲停板再次突破智能輔助輔助線，此漲停板為啟動陽線，隨後回調智能輔助線處，多次出現漲停板，收益非常可觀。

案例三：中孚實業（600595）---失敗

漲停板處偏離智能輔助線太遠，此為失敗的啟動陽線；

案例四：廈門港務（000905）--失敗

智能輔助線以下的漲停板，為失敗的啟動陽線；

3、介入時機

智能輔助線附近提前介入或者突破相對高點後，平臺位置介入。

4、使用漲停複製法注意的地方

A.其模式為短線操作；

B.該模式的關鍵點是捕捉漲停板啟動的陽線；

C.在回調的過程中，調整幅度並不是越大越好，最好不要跌破智能輔助線；

D.在回調的過程中，調整的時間並不是越長越好，調整的時間和上漲的高度有關；

E.如果想準確率高，做主升浪的回調，準確率高，盈利更高；

如果研究無法超越市場，那我們依靠什麼做的比市場好？

1、非理性人：

再沒什麼比事實更有說服力，以下這段話來自喬爾·格林布拉特：“從1996年到2000年，標普500翻倍。從2000年到2002年，標普500腰斬。從2002年到2007年，標普500翻倍。從2007年到2009年，標普500腰斬。從2009年到現在(2015年)，標普漲了三倍。我說這些，就是想說，人的瘋狂沒有改變。”

關於“非理性人”有很多敘述，格雷厄姆稱之為市場先生，索羅斯認為這是一種缺陷與偏見。作為市場的參與者，我想大家都能感同身受，漲了以後會興奮，市場狂瀉的時候會恐懼。但是每個人性格不一樣，可能會有區別，像我漲了以後從來不會興奮，反倒會糾結，但是大跌的時候確實會懷疑是不是有什麼自己不知道的利空，這也導致我對確定性的要求越來越強。

2、週期與鐘擺

週期和擺動是投資世界最可靠的特徵之一。賺週期的錢比賺企業成長的錢確定性顯然更高，這也是逆向投資的基礎。

週期之所以週而復始在於，週期有自我修復的能力，而人們又極其健忘。每隔10年，人們便會斷言週期的結束，我們總是能聽到“這次不一樣”的結論。

無論基本面有多好，人類的貪婪與犯錯傾向都會把事情搞得一團糟。只要人性不變，我們就能一直賺週期的錢。

3、逆向投資：

逆向投資並不是簡單的買便宜貨，而是在市場的極端情緒中買入。市場是非常有效且聰明的，便宜肯定有原因。所有的低價都有完整的邏輯支撐，市場不是傻瓜只是容易激動，逆向投資的關鍵就在於區分有效與激動。股價下跌有兩種起因，一是反應利空的下跌，我稱之為利空性下跌，二是情緒性的下跌。逆向投資就是要在情緒性下跌中買入，千萬不要在利空性下跌中買入。

大多數時候，下跌會吸引買盤，導致隨機震盪。只有特定情況下跌會引發下跌，幅度取決於基本面和股價本身的位置。特定情況包括意外的利空、高位下挫、久盤不漲、大盤/板塊拉動。我們比較經常遇到的是由利空性下跌導致的情緒性下跌，也就是一個利空可能只值15%的跌幅，但是市場跌了30%甚至更多，典型的走勢是利空性下跌——情緒性下跌——底部盤整——震盪上漲至合理價位。業績性和情緒性的界限在基本面，這時候錨定價值就非常重要。

逆向投資的邏輯要好於純粹的低估，後者只能依靠價值發現上漲，時間上很難量化，前者還會因為情緒釋放結束上漲，前者上漲的概率和空間都更高。

逆向投資只需我們儘量作壁上觀，市場把便宜貨扔給我們，然後我們接住。這種機會時有發生，用索羅斯的話說就是，“自我加強/自我消減的週期……並非每天都會發生。其間會有很長的一段休閒期，那時這方面的專家將無所用其長。然而，這並不意味著他會捱餓。基本趨勢和投資商的認識兩者之間的背離一直存在著，精明的投資商可以利用這一點。”

關於趨勢投資：喜歡週期的必然喜歡逆向投資，這和趨勢投資是兩個完全相反的方向。我見過很多人做趨勢做得很好，自己也嘗試過，但是做起來不太順手。因為我的信仰裡面，週期是永恆的，但是趨勢不是，趨勢一定有結束的那天，那複雜度就大幅提高了。

這也是我更關心利空而不是利好帶來的投資機會的原因，因為利空帶來的投資機會往往更好把握安全邊際。便宜恢復正常的邏輯比成長更好把握。從已經便宜的標的中選，而不是追求可能的機會對我更為合適。

能賺能守，才是贏家。底部讓一點，頭部讓一點，中間多吃一點，操作就是這樣。 做股票：一、工具要單純；二、想法要單純。短線操作靠等待，長線佈局靠忍耐。

買進的方式有兩種，逢低接，轉強買，本人操作法屬於後者。

股票到了高檔，不知道要跑，到最後肯定是白忙一場，紙上富貴而已。會買是徒弟，會賣才是師父。回檔就是找買點。多空一線間，上漲就是看支撐。 進入這個市場，就一定要學會獨立思考，獨立判斷。上漲找支撐，下跌找壓力，不要弄錯這個趨勢操作的大原則，操作功力肯定可以大幅提升。每個人都要有一套自己心中的操作法，不要人云亦云。怎樣獲利了結？當你滿意的時候就可以走了。以操作來說，個人有個人的操作機制，很難說出好壞。只要合於你的操作循環和個性即可。簡單的方式是：你用什麼方法進，就用什麼方法出，當你買進的理由消失時，就是很好的出場時機。

瞄準勝率大於70%的時機，有時候一個月出手一次也很夠了。獵人不會看到飛鳥就舉槍射擊，他會把有限的子彈慢慢瞄準，然後，一槍命中。

股票漲跌的浪是主力造的，沒有主力就沒有大的漲跌, 沒有主力，再好的題材，再好的概念，再多的理由，一樣是一潭死水。前進股市第一個思路，就是要知道無風不起浪，浪是莊家主力造的，沒有當莊的主力就不容易有波動，你要想在股市獲利，就要與莊家共舞與主力同進退。思路理清了嗎？多頭的浪？空頭的浪？與大勢同步的莊就是好莊。多頭的浪：一高高過一高，低點不破前低。空頭的浪：一低低於一低，高點不過前高。跌深會反彈，漲多會回檔，這是股價的慣性，整理有時間整理和空間整理

帶頭的浪先行跟隨的浪後至。看盤要先看大盤，再看板塊，最後才挑個股。

知道如何等待，才是股市成功的秘訣，“未贏先想輸”是我們祖先留下的高度智能，看得懂的時候就進場，看不懂的時候就觀望，觀望也是一種策略

還沒有一套讓你有信心的操作模式，你預設了太多的立場，阻礙了在買點出現時沒有勇氣進場，賣點出現時也沒有勇氣出場，錯過好的買賣點後心理掙扎，要不要進出場，這兩點其實是散戶之所以為散戶的通病，改善之道唯有定法、定心而已，定法，為自己找到一種固定的執行方法；定心，看到方法中的買賣點出現，立刻閉著眼睛執行。操作股票不必預設立場，也不要自認非凡能預知高低點，完全依法定法定點操作，就是贏家。

光會看如何是買點、如何是賣點還是不夠的，心態的鍛鍊才是散戶投資人最欠缺的，散戶欠缺的是殺手的本質，心性不夠殘忍，該買時不敢買，該殺的時候又遲疑，該抱的時候也沒有堅持。

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