投資P2P的時候，我們經常需要通過收益率來計算自己能獲得多少收益，或者反過來，通過收益來計算收益率來衡量自己的投資回報。
而在P2P網貸中，借款人還款情況有4種方式：等額本息、等額本金、先息後本和到期一次性還本付息。
那麼，這四種還款方式對投資收益率有什麼影響呢？哪種還款方式能讓自己賺更多錢呢？今天讓小財迷我來給大家詳細解釋。
年化收益率與實際收益率
首先，你需要分清楚年化收益率和實際收益率。
年化利率是將實際的周收益率、月收益率換算為年收益率來計算出來的，是理論上的收益率。而實際利率則通過實際到手的利息來計算。
比如，你投資1萬元到期限是6個月、年化收益率為12%的標的，理論上可以得到10000*12%=1200元的收益，實際上你只是投資了6個月，所以實際收益為600元，那麼實際收益率為6%。
另外，年化收益率是從出借人的角度來看的，相對地，如果忽略不計平臺的利差，單純考慮出借人和借款人兩者，年化收益率也是借款人的借款利率。
所以不同的還款方式對於出借人來說會有不同的收益，而對於借款人來說會有不同的利息。
4種還款方式
（1）等額本息
等額本息還款方式是指在還款期內，每個月償還相同金額的貸款，包括本金和利息。
這種還款方式的特點是每個月還款的金額是固定的，每個月要要還的本金越來越多，而每個月要還的利息越來越少。
並且，這種還款方式計算利息是按照複利來計算的，每個月都會計算一次利息。
比如，投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個月的話，每月歸還本金、剩餘未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
(點擊查看大圖)
從表中可以看到，投資一萬元最後的實際收益率大約是3.5%。
（2）等額本金
等額本金還款方式是指在還款期內，每個月償還相同金額的本金，利息則按未償還的本金來計算。
這種還款方式的特點是每個月還的本金是固定，歸還利息會越來越少。相比較於等額本息還款方式，開始還款的總金額較多，但到後期總金額就越來越少。
該方式計算多次利息。
同樣，投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個月的話，每月歸還本金、剩餘未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
（點擊查看大圖）
從表中可以看到，投資一萬元最後的實際收益率為3.5%。
（3）先息後本
先息後本的還款方式是還款期內，每個月都還相同金額的利息，到期後再把本金歸還。
這種還款方式的特點是每個月歸還的利息是相同的，但是不用還本金。開始的時候還款只還利息而到最後一期要還全部本金，對於借款人來說有一定壓力，而對於投資人來說最後一期的風險係數升高。
該還款方式也是多次計算利息。
投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個月的話，每月歸還本金、剩餘未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
（點擊查看大圖）
從表中可以看到，投資一萬元最後的實際收益率為6%，和年化收益率折半計算一致。
（4）到期一次性還本付息
到期一次性還本付息是指在還款日一次性歸還本金和利息。
這種方式特點是隻計算一次利息，只在最後期限日歸還所有本金和利息。
投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個月的話，每月歸還本金、剩餘未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
（點擊查看大圖）
從表中可以看到，投資一萬元最後的實際收益率為6%，和先息後本還款方式一樣。
怎麼選擇還款方式
（1）投資
如果是站在投資的角度去看收益率，從我上面說的幾種還款方式最後的實際收益率來看，先息後本和到期一次性還本付息的投資實際收益是最高的，而等額本息和等額本金的投資實際收益略低。
但是也不能只看收益，選擇還款方式需要結合具體風險情況和資金流動性。
如果判斷產品風險偏高，選擇等額本息和等額本金可以在還款週期內獲得收益，不至於全軍覆沒，而覺得產品風險在自己承受範圍內，選擇先息後本和一次性還本付息則可以獲得更大收益。
如果自己想要快點回款，然後把資金投入到新的投資中，那可以選擇等額本息和等額本金來儘快得到本金和收益，而如果資金暫時不需要馬上回款則可以選擇先息後本和一次性還本付息。
（2）借款
如果是站在借款的角度去看收益率，那收益率就是借款利率，這時候選擇等額本息和等額本金則比先息後本和到期一次性還本付息更加划算。
當然，具體情況不是單純的借貸兩者關係，還有平臺參與其中，具體的借款利率就得按另外的算法來計算了。
我這裡提出借款利率是想提醒大家，實際借款利率和約定的利率其實是存在很大差距的，所以如果有人想借款來投資空手套白狼，就要仔細算清楚真實的借款利率，判斷是否能夠用投資利率來覆蓋，不然還是不要冒那麼大風險。
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