不成熟的中國股市正拋棄大量散戶
牛市即絞殺
有別於大家，我一聽到股市“牛”這個詞，不管什麼牛市、慢牛，我都心裡很不舒服。因為牛市並不意味著賺錢機會來臨，而意味著大規模的絞殺到來。越是牛市，普通散戶越是虧損慘重。反而熊市中，慢刀子割，還沒那麼慘。這裡不需要統計數據，不信大家可以問問身邊的朋友，套的慘的，賠大發的，基本都是在牛市。
原因很簡單，牛市就是現實版狼來的故事。牛市基本是上漲加回調再上漲。每次回調打一巴掌，再上漲給顆糖吃，久而久之，人們忘記風險。當“牛”猛然結束，該下刀時，普通散戶只會覺得它還只是一巴掌，後面還會有糖。
而這牛轉熊的變化，是普通玩家短時間內無法做出決斷的。最後大刀落下，之前糖全虧光，炒股變股東。
牛市更容易虧錢，本質還是財富分配速度大於熊市。股市上漲，尤其是牛來了，泡沫在加速放大。一開始新來者轉移後來者錢，俗稱抬轎子；到最後無人可接，大家一起拼手速。在這短短時間內，財富完成一輪大轉移。很不幸，普通人就是被轉移那個。
如何成為少數贏家中的一員？
金融交易要想成為少數贏家中的一員，就要做到長期佔據概率優勢的前提下，有效控制風險，並持之以恆的做下去，嚴格地貫徹執行交易系統及規則。記住：“複雜的事情簡單做，你就是專家；簡單的事情重複做，你就是行家；重複的事情用心做，你就是贏家”。
這句話包含三個要點，即：
一、佔據優勢。
二、控制風險。
三、持之以恆。
二、控制風險
控制風險，分兩部份，一是技術控制，二是心理控制。
第1則THE FIRST-
技術風控，又分為止盈止損。
止盈指達到獲利目標出局。
止損指跌破止損位置出局。
這裡有個難點，就是當股指或股價陷入了波動之中，卻按照趨勢交易的思路設立止盈止損，止盈往往達不到，而止損卻會一次次被觸發，連續幾次止損之後，即使抓到一波大趨勢也無法彌補多次的止損。
那麼這個問題怎麼解決呢？其實很簡單，我們可以把波動行情視為一個區間的整理，當發現自己進場後市場開始出現和自己進場前不一樣的現狀是，可先離場觀望、靜待其變。
第2則-THE FIRST-
風控最難的部分是心理控制，對貪婪、恐懼以及僥倖心理的控制。
老子在《道德經》中說到：“為學日益，為道日損，損之又損，以至於無為，無為而無不為”。“無為”就是減損自我心中的所想，包括貪婪、恐懼、僥倖心理等的人性缺陷，真正進入虛極靜篤，敦厚朴實，無為不爭，順應大道的自然狀態。
正所謂，我們沒有能力發動一波行情，我們至多隻有發現和把握一波行情的能力。交易最終迴歸到對人性的挑戰，即對自我的控制與超越，終級境界是無我。
第3則-THE FIRST-
控制心理，交易成功不是常人以為的要依靠預測能力和準確率，恰恰相反，需要的是一份對自己交易系統的尊敬和尊重，需要的是堅決執行系統發出的交易信號，而不是在系統發出信號後再主觀的去進行篩選，以為這樣可以規避風險，實則是對“盈虧同源”沒有更清晰地認識的體現。
再強大的個人或機構，也強大不過市場，也不能違逆天道。人們會發現那些極少數成功的投資者在預測上總是保持最大的沉默。交易成功不是依靠預測，而是在順勢的前提下進行與之相匹配的風險控制。
主力建倉的三個階段
階段1：初倉階段
莊家最初吸納或持有的籌碼，叫初倉，吸納初倉的整個過程，被稱為初倉期或初倉階段。初倉籌碼的形成有三種可能：一是新資金入場，直接從市場上吸納；二是前一輪行情的少量倉底貨；三是前面兩種情況都有，既有新吸納的籌碼，也有過去的倉底貨。初倉籌碼的倉量不大，一般佔莊家總持倉量的20%以下。
這部分倉位的成本價有時候遠遠高於平均持倉成本價，有時候卻大大低於平均持倉成本價，而有時候則與平均持倉成本接近。比如，在下跌過程中，用於砸盤的這部分籌碼，或者莊家對市場判斷失誤，在股價沒有真正見底之前吸納的籌碼，這些籌碼的成本顯然要高於平均持倉成本價（如圖2-1A所示）。又如，股價受下跌慣性影響，而出現急速下跌，然後快速回升，這時在低位轉折點附近吸納的這部分籌碼，其成本價往往低於平均持倉成本價（如圖2-1B所示）。再如，經過長期的熊市下跌後，股價跌無可跌，低位窄幅波動，此時吸納的初倉成本價與坐莊平均成本價相近（如圖2-1C所示）。
圖2-1 初倉示意圖
階段2：主倉階段
莊家集中吸納的籌碼，叫主倉，其整個建倉過程，被稱為主倉期或主倉階段。主倉是莊家建倉的主體部分，直接關係到後續的拉昇高度及盈利空間。
主倉籌碼基本反映整個建倉階段的全貌，它是分析莊家持倉成本、持倉數量的依據，能夠反映莊家建倉方式、建倉時間、建倉空間等，因而是坐莊過程中的重中之重。無論是理論研究還是實盤操作，大都以主倉籌碼作為技術分析、研判後市的重要依據。本書內容所涉及的建倉指的也是主倉籌碼。
主倉部分所佔的比重較大，一般佔莊家總持倉量的60%～80%，有時甚至達到100%，即沒有初倉和加倉過程。莊家速戰速決一次性完成建倉計劃，整個建倉過程只有一個主倉部分，因而此時也沒有主次之別了。可見，莊家的籌碼構成有以下四種可能：一是由初倉和主倉構成；二是由主倉和加倉構成；三是由初倉、主倉和加倉構成；四是由主倉獨立構成。
主倉期是建倉的主體部分，所需的籌碼量大，所以時間比初倉期和加倉期都要長得多。一般短線莊家需要1～3個月，長線莊家需要3個月以上，並且要悄悄地進行。一旦洩密，為廣大散戶知悉，跟著莊家在底部搶籌，便會前功盡棄。
實盤中莊家建倉非常複雜，有時出現初倉量與主倉量接近或主倉量與加倉量接近的現象。持倉成本價還會產生這樣幾種情形：初倉成本高於主倉成本；初倉成本低於主倉成本；加倉成本高於主倉成本；加倉成本低於主倉成本。無論是哪一種情形，在分析持倉成本時以兩者的均價為宜。當初倉量、主倉量和加倉量都接近時，就可以視其為一個獨立的主倉建倉過程。
階段3：加倉階段
莊家在完成主倉期後，有時可能還需要加倉，加倉的整個過程，被稱為加倉期或加倉階段。加倉期的時間大多短於主倉期和初倉期，成交量出現時大時小現象，可能出現在打壓過程中，也有可能出現在爬升過程中。這部分倉位視當時市場狀況而定，但一般佔莊家總持倉量的20%以下。
這部分倉位的成本價跟初倉相似，有時候遠遠高於平均持倉成本價，有時候卻大大低於平均持倉成本價，而有時候則與平均持倉成本接近。比如，在完成主倉期後，股價向上爬高時出現洗盤整理，這時莊家如果還沒有達到坐莊計劃所要求的持倉量的話，就要在相對高點加倉，這部分籌碼的成本價就會高於平均持倉成本價（如圖2-2A所示）。又如，股價受消息影響或莊家打壓，而出現新的下跌走勢，此時莊家在低位實施加倉計劃，那麼這部分籌碼的成本價往往低於平均持倉成本價（如圖2-2B所示）。再如，在長時間的底部過程中，股價低位窄幅波動，此時完成最後加倉計劃的籌碼的成本價與坐莊平均成本價相近（如圖2-2C所示）。
圖2-2 加倉示意圖
從上述初倉期、主倉期、補倉期這三個階段的建倉過程，還可以引申出多種莊家建倉形式。分析和掌握莊家的建倉過程，對投資者跟莊很有幫助，可以使投資者瞭解莊家在什麼價位大規模建倉、建倉成本在什麼位置、莊家持倉數量多少等，進而決定自己的跟莊策略。
這裡簡要透露一下建倉時經常見到的對倒動作。由於當前證券市場監管十分嚴厲，莊家已越來越狡猾，行動越來越隱蔽，不敢明目張膽地對敲。既然莊家不敢對敲，那莊家還怎麼坐莊呢？以前見到的對敲，大多是今天用A賬戶買進、B賬戶賣出，明天又反過來，用B賬戶買進、A賬戶賣出，不同的賬戶相互倒騰。但現在不這樣做了，監管部門只要將所有這些賬戶的歷史交易記錄全部調出來，就很容易看出這些賬戶都是在不停地對一隻股票在相互進行買賣，這就是對敲動作。現在的莊家一般有兩個辦法。
其一，單向自我對倒。一個賬戶操作兩次，一次買進，一次賣出，操作之後就將該賬戶封住一段時間。比如，先用A賬戶買進後再賣出，然後用B賬戶買進，此時A賬戶就沒有股票，這個賬戶就暫時不用。其後，用B賬戶賣出、C賬戶買進，一直持續下去，就形成賬戶操作鏈條。這樣做需要多少賬戶呢？並不需要太多賬戶，只要每一個賬戶內的股票數量和資金量足夠多就行。比如，莊家對一隻股票控盤50%，若按照單一賬戶持股量不超過流通股的5%計算，莊家從理論上只需要11個賬戶就可以了，每個賬戶平均持股量為流通股的4.55%，這並不違規。同時，還準備了11個資金賬戶，正好可以接走這些賬戶內的籌碼。有了這22個賬戶，莊家就可以完成一次全倉對倒。如果需要進行10次全倉對倒，那麼，準備220個賬戶就可以了。
當然，在實際操作中莊家是不可能在一個賬戶中吃進那麼多籌碼的，持倉賬戶肯定應該更多一些。但另一方面，由於莊家在對倒時，並不需要將所有底倉都拿出來對倒一遍，莊家的大部分底倉在出貨前是鎖定不動的，因此，需要對倒的股票量並不高。但不管怎麼說，一個控盤式莊家至少需要準備幾百個賬戶。
其二，與市場對倒操作。以上的對倒方法是笨莊家的玩法，更高明的莊家一般不採用這個方法，而是採用與市場對倒的方法。莊家用A賬戶建完底倉後，這些底倉基本上就不再動了，偶爾出來動換一下，也是為了顯示賬戶的活躍度。其後，莊家在拉高股價的過程中，就用另外的B賬戶先吃進散戶的籌碼，然後再將B賬戶股票全部賣給散戶，同時用C賬戶再將散戶的籌碼吃進並賣給散戶，這樣就形成下例流通關係：
初倉籌碼：散戶籌碼→A賬戶（暫時不動）；
對倒籌碼：散戶籌碼→B賬戶→賣給散戶；
對倒籌碼：散戶籌碼→C賬戶→賣給散戶……
並且，這些賬戶還可以反覆使用。因為單個賬戶的持倉量均低於流通股的5%，只要A賬戶不與B、C賬戶發生關係，即使B、C賬戶反覆買賣某隻股票，且買入和賣出的對手均為不特定的散戶，那就沒有什麼問題，因為監管部門並沒有規定一個賬戶不能反覆買賣某一隻股票。待到股價拉到出貨價位，這時候持有初倉籌碼的A賬戶才開始賣出了。
主力常用的建倉手法
（一）波段建倉法
這是莊家為了達到充分收集籌碼而經常採用的一種建倉手法。即利用股民“高拋低吸”、“見反彈減碼”和“波段操作”的心理，積極買進籌碼。
（二）推高建倉法
這種建倉方式反映到K線圖上，就是走勢陰陽交錯，股價慢慢推高。由於這種建倉手法較為隱蔽，其股價又往往不是處在歷史低位，投資者一般很難看出莊家究竟是在建倉還是在拉高出貨，而莊家就在這不知不覺中收集到了更多的籌碼。
（三）拉昇建倉法
這種方法是指莊家不計成本，快速買進籌碼。一般而言，在受到大盤重大利好的刺激或個股潛在重大利好公佈之時，行情即將反轉，莊家只有採用這種方法建倉。在K線走勢上往往表現出連拉陽線，拉昇趨勢明顯。
（四）漲停建倉法
這是莊家針對冷門個股常用的方法。被套的人往往難以忍受，一遇上漲邊便會紛紛拋售。為了儘快收集到大量的籌碼，避免散戶的跟風買進，莊家採取這種急速拉高的方法。
（五）跌破平臺法
這是指莊家在底部進行較長時間的平臺式建倉後，仍然沒有收集到足夠籌碼，於是莊家便不惜成本，進行瘋狂打壓，擊穿底部平臺並創出新低，引發市場恐慌性的拋盤，而莊家則乘機吸納大量籌碼。
莊家打樁我不幫忙
見圖所示。
600190錦州港這幾天在慢慢地走強,出現了放量漲、漲放量的特徵,由原來的放量跌、跌放量（b、c所示）到現在的放量漲、漲放量（a、d所示）,這是好事情。
那現在該不該買進？我認為現在不要買進。為什麼呢？第一,a所示的成交量可能是莊家在收集籌碼,收集籌碼是一個過程,一般來說沒有三個月建倉完不成。比如說,一個流通盤7000萬的股票,他不買到4000萬,他怎麼做莊？他買了1000萬籌碼股價就漲上去了,這是不可能的,對不對？主力要做莊至少要買一半以上流通籌碼,比如買3500萬以上籌碼,漲一塊錢,就賺3500萬元,再漲一塊錢,又賺3500萬元,所以莊家一定要充分收集籌碼後,才會拉高。莊家在低位收集籌碼需要一個過程（如上圖長方框所示）,需要一個時間和空間的過程,你還要給他一個空間,如果讓莊家只能在5.83元買進,不能跌一分,也不能漲一分,那莊家是建不好倉的,也買不進多少籌碼。因此,建倉必須要有一個空間,拉上去再砸下來,把散戶嚇出來,再拉上去再砸下來,要有一個合適的震盪空間,莊家才能夠完成建倉。
另外,莊家建倉還需要一個時間過程,比如三個月。明白了這個道理,我們就明白一句話：“莊家建倉是一個過程”,言外之意就是我們何必早早進去呢？我們沒有必要早早進去陪著莊家,你又不知道莊家意圖是什麼？莊家震倉你跳出來,拉高你進去,三個月之內可以把錢都輸光,所以我抱著一種思想就是：2-3區間我不參與,總可以吧？
2-3區間你看著莊家建倉,你只是加強關注,沒有必要進去,早早進去還是盤整,不如在外面看它盤整好,我們的資金還可以到其它地方去找機會。況且對我們來說,機會總是挺多的。我有一個口號就是：我們只做2+3,我們只做19強,像我們最近找到的股票：通寶能源、長安汽車、一汽轎車等都是在2+3區間。你不要去做2-3區間的股票,2-3區間是莊家在那裡施工,在地下施工,在水下施工,很艱苦的,不要去參與。你看錦州港,莊家一個樁一個樁地打下去,放量打樁,在打地基,你去湊什麼熱鬧？你不如在旁邊看看,所以今天這節課我取個名字就叫莊家打樁我不幫忙。
小結：
莊家從底部區間建倉開始,到建倉完畢,得有一個時間過程和空間高度,這個區間就是莊家打樁區間,而莊家打樁我不幫忙,就是讓我們不要等待莊家建倉,不要過早地參與到正在水下打樁的莊股中,而是要等莊家建倉完畢後,股價快要拉昇前,我們才來關心他。
一般底部建倉區間沒有足夠高的換手率累加值,莊家就沒法完成建倉,如果莊家對該股非常看好呢,而在2-3區間的水下又吸納不到足夠多的籌碼,就會把股價打上2+3區間繼續建倉,所以說,連股價進入了2+3區間莊家都可能還在施工,那你在2-3區間的水下忙活什麼呢？
莊家建倉完畢的信號最主要的有兩個,一：足夠高的底部累積換手率；二：出現UP、UV；當以上兩個信號滿足時,說明莊家建倉任務基本完成,就等待合適的時機拉抬了。
股市如人生,炒股即做人
貪婪、恐懼、多疑、浮躁,人性的弱點都在股市中暴露無遺。可以說,炒股的過程就是鍛鍊人性的過程。當你的性格變得勇敢、冷靜、專 注、不悔時,你就達到了成功的頂峰。王國維說,人生有三種境界,分別用古人的三句詩詞來形容,我看放在股市也挺合適。
第一境界：昨夜西風凋碧樹,獨上高 樓,望盡天涯路。初入股市的股民新鮮好奇,謙虛好學,大部分希望通過自己的小聰明,使自己的資金保值增值。開始因為什麼也不懂,所以小心翼翼,偶爾賺幾個 小錢,也賺得糊里糊塗,於是下定決心,一定要搞明白這股市漲落的規律,做第二個巴菲特、楊百萬！
第二境界：為伊消得人憔悴,衣帶漸寬終不悔。終於看懂了K線圖,明白了成交量,知道了波浪理論,但好運氣卻不再光顧。每日盯著電腦屏幕數波浪,查找各種技術指標,追漲殺跌,博取差價。有時也能刀 口舔血賺一把,更多的是亡命奔逃,傷痕累累。有的人天天打聽小道消息、市場傳聞,聽著名股評家推薦所謂黑馬,可是買了就套,賣了就漲,著急又上火,資金漸 少事小,連人也瘦了三圈。
閱讀更多 白雪論點 的文章
