一頓操作猛如虎

虧的像個二百五

漲停介入跌停出

半截本金已入土

今晚麵條沒有滷

全賴美國特朗普

股市的起起伏伏總是讓人驚喜又驚恐，因為未來充滿著未知，但是要學習敬畏市場、遵循市場，最終才掌控市場的節奏。還差0.2點新低，這到底是誰在扛著？

1990年12月到2018年5月，中國股市成立27年半了，除了圈錢手段不斷翻新，其他的都沒有變，還是那個老樣。

所以我堅持認為。中國股市這種搞法沒戲，一百年都沒戲，不信咱們就走著瞧。

中國股市一下跌，不是找自己的原因，老賴人家美國股市，人家美國股市上漲的時候，中國股市也沒上漲啊，拉不出屎賴茅房，這不是辦法。

還有就是賴中小股民不成熟，中小股民頻繁短期炒作造成的股市下跌。實際上股市的暴漲暴跌，都是機構興風作浪的結果。

反正就是沒有管理層的責任，沒有上市公司的責任。

中國股市成立以來，每年都有暴漲暴跌的行情，遠的不說了，2015年的暴漲暴跌記憶猶新吧，可是每一次暴漲暴跌後，沒有任何根本性的改革，一切還是照舊。

比如上市公司質量問題；業績下滑上市公司都可以圈錢問題；管理層的體制問題；獨立董事不獨立不懂事問題；股評黑嘴問題；上市公司退市不退錢問題；基金公司管理費旱澇保收等等等等這些老大難問題，解決了嗎？？？

一個都沒有解決，而且愈演愈烈。

作為散戶，我們改變不了大舉，唯一能做的，就是武裝好自己，沒有一套成熟的操作思路，再好的市場也難有收穫。

為什麼散戶總是受傷最深？

毫無疑問，股票市場的財富神話一再的上演，自90年以來，市場造就了不計其數的財富傳奇，很多人憑藉著自己的智慧，從無到有在市場中成功淘金，甚至一夜之間就成為百萬富翁甚至千萬富豪，但是，這畢竟是少數。而大部分散戶都是一虧在虧，從有到無。70%的散戶造就了10%的成功者，是大部分人的虧損才堆積出少數人的財富。

談談我在股市裡的一些感受：

我剛開始學股的時候，知道自己什麼都不懂，在炒股上還是比較謹慎的，不敢每手下注太多。一年以後，自己覺得懂了一點，心就開始大了，每次入市，我開始有個期待：“這隻股將改變我的生活方式。”讓我解釋一下“改變生活方式”的意思。金錢有個量變到質變的過程。假設你今天手頭多了1萬元，你會覺得鬆動了一些，也許多上館子吃兩頓，但你仍將住現在的房子，坐同樣的公交車，因為它不夠改變你的生活方式。現假設你手頭多了100萬，你可能會買更大的房子，買輛車子及其它你以往想要卻因為錢不夠而沒買的東西。這就是量變到質變的過程。心一旦大了，行動上就開始缺少謹慎。首先我每次買股太多，其次止損止得太遲。我為此遭受巨大損失。因為這種對改變生活方式的期待，我在市場儘量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。特別是在股票運動和自己的預期不符合的時候，這樣的慾望更是強烈。

我常常思考為什麼會有這樣的感覺，或許是因為股票輸贏的不可預測才會導致這樣的心理。

如果在賭場，每次下注你都很清楚輸贏是多少？運氣不好，你下的注全沒了，運氣好，你也知道贏多少，你沒有任何幻想。但在股票市場，你無法預測股票會在某個方向走多遠。股票可能翻一倍，也可能翻十倍。由於這種“賺大錢”的可能，你失去了心理防備。帶著“賺大錢”的心理入場，你的注會下得很大。如果不幸開始虧損，要接受“虧很多錢”的現實是很困難的。隨著虧損的一天天增加，你的正常判斷力就慢慢消失了。直到有一天你終於無法承受過於巨大的損失，斷腕割肉。你經受了在正常情況下不會發生的大損失。

這種賺大錢的可能以及掙了大錢後對你的生活方式、虛榮心及權力的幻想，是極其危險的。可能性是存在的，在現實並不容易實現，你需要有很多的經驗，很強的自制能力。

大部分虧損嚴重的散戶，都有一些致命的錯誤和弱點，總是永遠的處於滿倉狀態，總是不切實際的抱有幻想，總是一再的抱有僥倖心理，不懂得規避風險，而一旦被套，就死了都不賣捨不得割肉，從而短線變中線，中線變長線，長線變股東，當真正的行情來臨時，只能眼巴巴的看著別人大賺特賺，自己卻還在高高的山峰上站崗。

大部分散戶都不能正確冷靜的分析行情，多數人都沒有自己的觀點，總是人云亦云的跟風操作，對於自己買入的股票很少深入的研究分析，當買入之後被套了，立即慌了手腳，不知該如何應對。大部分的股市成功者幾乎無一例外的都沒有這些缺點，他們的所有買入和賣出都有詳細的計劃和嚴格的紀律，即便是操作失誤，也不會慌手慌腳的不知所措。

散戶要想改變這幾乎是註定的命運，就要具備不同於普通散戶的思維模式和行動——要投資股市，不要炒股票，不要每天看行情聽消息買進賣出炒股票——敢去玩博傻遊戲炒股票的豬的命運是註定的，去賺這種與虎謀皮/火中取栗/刀頭舔血的錢，結局只能是粉身碎骨，誰也沒辦法改變——別抱怨自己運氣差，你虧錢根本跟運氣無關——你見過屠宰場裡有運氣好的豬嗎？

所以你作為一個散戶，真想在股市裡賺到錢，唯一的辦法只能是去投資股市——這波行情就算了，要明白散戶只能去賺哪些錢，而另外的一些情況儘管看上去也像是發財機會，其潛在風險卻是散戶根本無力承擔的。牢牢記住這句話吧：每個陷阱出現在你面前的時候，都是打扮成機會的

講述炒股技巧前我先給大家講述一個小故事：

一天，小偷的兒子對爸爸說要以偷為生。小偷看著兒子尖嘴猴腮的模樣，心想若不學偷， 這個孩子日後或許會餓死，便答應了。這天晚上，小偷帶兒子到一家大戶，在牆上挖個洞，爬進屋子，找到儲存間，便叫兒子進去找值錢的東西。兒子進去後，小偷 立刻將儲存間的門鎖上，同時跑到天井裡故意聲張，大喊大叫，便從牆洞溜了出去。這家人知道失竊，跑出來查看，見到牆上被挖的洞，以為小偷已經溜走了。此 時，主人便叫傭人點上蠟燭到儲存間看看被偷走了什麼。小偷的兒子在儲存間千萬遍詛咒他的爸爸，當他聽要來儲存間查看時，更是嚇得腿都軟了，但沒有辦法，只 好躲在門後。傭人一打開儲存間的門，小偷的兒子便猛地衝出門，拔腿就跑。這家人大呼小叫地在後面追。逃跑中，小偷的兒子看到有口池塘，便拾起一塊大石頭丟 到池塘裡。這家人圍著池塘邊，尋找偷兒的“屍體”，這時，小偷的兒子已回到家裡。他正想指責爸爸的狠毒，爸爸先開口了：“兒子，告訴我你是怎麼回來的？” 聽完了兒子的故事，小偷高興地說：“孩子，你已學會怎麼偷東西了。”

評註：小偷的本事不在偷，而在於危急的時候怎麼逃。炒股的成敗不在於怎樣買，關鍵在於如何賣！

散戶交易的六大死穴，大家有則改之無則加勉

第一大死穴：不會合理安排倉位

有一種理論說不要將雞蛋放到一個籃子裡面，這樣說有分散風險的意思，這本來沒有錯，可是我們看到許多散戶沒有正確的理解這個意思。我曾經身邊有人拿個小本子在看股票行情，他賬戶足足有9支股，資金不過5、6萬元。

這樣做有很大的弊病：

1.這麼多的股票肯定使持倉的成本要上升，因為買100股肯定要比買1000股付出的手續費要貴。

2.你不可能有精力對這許多的股票進行跟蹤。

3.這樣買股票你就算是買到了黑馬也不可能賺到錢，因為一匹黑馬再大的力氣也拉不動裝著10頭瘸驢的車！

更可氣的是那9支股票居然都是同一個屬性的，要麼就都是大盤股，要不就都屬於同一板塊，要麼就都是鋼鐵股，要麼就全是ST股。

可以看出此人的持股結構是扁平的而不是立體的，不懂持倉要講究立體性，投資和投機結合，短線和中長線結合等等，這和把雞蛋放進同一個籃子沒區別。

第二大死穴：地主心理

什麼是地主心理，就是不勞而獲的心理，不是認真的研究策信息，行業信息，也不想認真的學習股票投資的技術理論，總是想抄近道，一天到晚的跑到市場上聽小道消息，夢想著有一天暴富，子孫三代衣食無憂，過上地主生活。

第三大死穴：沒有耐心

不會控制倉位，每天在市場裡不是買就是賣，反正是不能閒著，好象是不買就會錯過了黑馬，5萬的資金1年恨不能做出500萬的交易額，賠了夫人又折兵。

看不得別人賺錢，別人的股票漲了而你的股票沒動，著急。追個漲的快的，結果是剛追進來的第二天就回調，而自己剛賣的卻開始飛奔而去，心裡哪個氣呀哪個悔呀，恨不得抽自己兩大嘴巴子，可是以後還是接著追漲殺跌！

第四大死穴：貪心，不懂放棄

如果你有100個女子可以娶，而她們也都可以嫁你，你其實選擇一個最好的就行了，如果你每一個都想要，怕就不是享受齊人之福了，累也累死你，就算你身體好，怕也要煩死你了！

第五大死穴：磨嘰

本來在家裡研究的好好的，對一個股票很有信心，可是到了要買了，心裡又開始嘀咕，醞釀了半天還是決定買，要不低點報價吧，誰知道就因為5分錢股票沒有買到，結果第二天股票就封上了漲停板。

明明看著股票不妙，可是心裡卻想著怎麼盤中也有反彈吧，結果多報了5分錢沒有賣出去，結果第二天跌。

第六大死穴：不會止損

第一不願割，第二不會割。不願割等它漲回來，可是拿了一年兩年，雖然最後是賺了錢，但是付出了極大的時間成本和機會成本，嚴格意義上說這樣的操作在股票市場上是賺不到錢。

還有就是喜歡心存幻想，總是按照自己的設想而不是市場的信號做事情，知道自己錯了，但是就不改，明明分析技術指標一隻股票已經破位，可是總是幻想著它能漲回來。

割肉一方面是為了保存資金實力，一方面就是提高資金的使用效率，歸根結底還是綜合考慮了時間和機會成本的。

股票賣出技巧

黃昏之星

黃昏之星由三根K線組成，出現在股價上漲一段時間後的頂部區域內。

在頂部區域，首先出現一根陽線，說明股價正在多方力量的拉昇下持續上漲。之後又出現了一根十字線，說明多方後續力量不足，市場進入多空僵持階段。

第三個交易日股價下跌，收出一根陰線。且這根陰線實體深入到第一根陽線實體的內部。這根陰線說明空方力量逐漸增強，開始將股價持續向下打壓。

因此，整個黃昏之星說明股價正在由多方主導的上漲行情進入空方主導的下跌行情，是未來將要見頂下跌的信號。看到這個形態，投資者應該儘快賣出股票，迴避風險。

如圖所示，2015年6月11日至15日，華昌化工（002274）股價上漲至高位後，其K線圖上依次出現了陽線，十字線和陰線，共同組成黃昏之星。這個形態說明市場已經由多方主導的上漲行情進入空方主導的下跌行情，未來股價將會在空方力量的打壓下持續下跌。看到這樣的形態，投資者應該儘快賣出股票。

烏雲蓋頂

烏雲蓋頂形態是由股價上漲一段時間後，頂部區域內前陽後陰兩根K線組成。

在頂部區域，首先出現一根陽線，這表示上漲趨勢還在繼續。

隨後一個交易日，股價雖然高開，但盤中持續下跌，最終收出陰線，且這根陰線的收盤價深入到前邊陽線的1/2處以下。這根深入到陽線實體內部的陰線說明股價上漲後，多方將股價向上拉昇的能量不足，股價遭遇到空方力量的強力向下打壓，未來將在空方力量的打壓下持續下跌。看到這樣的形態後，投資者應該儘快賣出手中的股票。

如圖所示，2015年7月23日至24日，武漢中商（000785）股價上漲至頂部後連續兩根K線組成烏雲蓋頂形態。這樣的形態說明股價上漲一段時間後無力繼續上漲，遇到空方的強力打壓，預示著未來該股股價會持續下跌。看到這樣的形態後，投資者應該儘快賣出手中的股票。

三隻烏鴉

三隻烏鴉形態可能出現在上漲行情的尾端，也可能出現在一段橫盤整理行情之後，由連續三根依次下跌的小陰線或者中陰線組成。這三根陰線的實體部分較短，可能有上下影線，也可能沒有。

三隻烏鴉形態本身的跌幅可能並不是很大，重要的是其背後的市場含義。這樣的形態說明市場上的空方力量正在逐漸聚集，未來股價可能會遭到持續打壓。因此這是十分強烈的看跌信號，看到這個信號，投資者應該儘快賣出手中的股票。

如圖所示，2015年6月12日至16日，華澤鈷鎳（000693）股價經過短暫的頂部橫盤整理後，K線圖上出現三根連續下跌的陰線，組成三隻烏鴉形態。這樣的形態說明空方力量正逐漸聚集起來，是未來股價將持續下跌的信號。看到這樣的形態，投資者應該儘快將手中的股票賣出。

空方炮

空方炮形態出現在股價持續下跌的過程中，由三根K線組成，依次為長陰線、短陽線和長陰線。

在第一個交易日，股價持續下跌，收出長陰線，說明下跌趨勢正在持續。

隨後一個交易日，股價高開高走，最終收出小陽線。這根小陽線的實體完全依附在前一根陰線的內部，說明股價獲得一定的支撐，不過支撐力量十分有限，無法推動股價持續上漲。有時候這根小陽線也會表現為十字線。

最後一個交易日，股價高開後持續走低，最終收出長陰線。這根陰線的實體將前一根陽線的實體完全覆蓋，這說明多方力量對股價的支撐已經完全失敗，預示著股價將會持續下跌。

因此，這樣三根K線的組合說明了股價下跌獲得支撐，但支撐力量很弱，未來股價將會持續下跌。

如圖所示，2015年6月16日至18日，晨光文具（603899）股價在下跌中獲得支撐，連續三根K線組成空方炮形態。這樣的形態說明股價下跌雖然獲得一定的支撐，但支撐力量很弱，未來股價有繼續下跌的趨勢。看到這樣的形態，投資者應該儘快賣出手中的股票。

什麼是交易系統？

很多投資者說到交易系統可能很快便會想到在哪裡買入，在哪裡賣出，這其實就是前面談到的技術信號，及入市和離市信號，將交易系統和技術信號進行了混淆。

而真正的交易系統應包括三個部分：行情研判、資金管理、交易策略，這三者應是有機結合的整體，缺一不可。很多投資者正是因為沒有一套完善的交易系統，不知道如何進行資金管理，採用何種策略，只注重買點和賣點，即使這種買賣信號成功率較高，最終還是無法擺脫虧損的結局。

（A）行情研判

它是為交易策略和資金管理服務的，拋開了這一點，任何行情研判都沒了目標，都無法設立標準，也沒有了實際意義。筆者強調的是行情研判，研判包含了預測，但不僅僅是建倉前預測，還包括建倉後的跟蹤評判，筆者甚至認為這一點的重要性要高於建倉前的預測。

行情研判需要回答三個問題：

1.什麼樣的情況下進場交易？答案必須是清晰明確的，可以是一個精確價位，也可以是一個明確的區間。一般來說，不管投資者採用的是什麼分析方法，其進場信號的類型大概可以分為兩種：1）順勢交易型，這一類投資者選擇的最初的進場信號是區間或高低點的突破。口頭禪：順勢而為。2）逆勢交易型，這一類投資者的最主要的進場信號是行情末端的拐點，或者是經過測算的目標點位。口頭禪：低吸高拋。這是兩種完全不同的分析研判思路，採用哪一種都可以，但最好不要在交易中來回切換思路！

2.什麼樣的情況下離場？離場包含了三層意思：１）離場是因為行情的發展變化不符合投資者的持倉標準；２）離場是為了止損和止盈；３）離場的動作應該是積極主動的。行情研判必須清晰明確回答這個問題，相對於第一個問題來說，這個問題容易被忽視，也正因為如此，這個問題更重要。什麼樣的情況下進場，是由在什麼樣的情況下可以離場決定的。

3.能否給資金管理提供唯一的、明確的、可執行的依據？

（B）資金管理

資金管理的意義：

1.是為了在市場上生存下來，且生存得足夠久。為了生存，我們必須將虧損限於小額。這個“小”是一個相對的概念，雖然每個人理解不同，但應該是我們在交易過程中的絕對的追求，因為我們無法預料會連續出現幾次虧損，我們只能控制每一次虧損都是小額。

２.獲利是交易的最終的追求，只有獲利才能彌補止損，才能最終獲得利潤。套用投資大師的話：將虧損限於小額，讓利潤奔跑。正是這個要求，決定了行情研判需要回答的第三個問題：行情研判必須可以測算出盈虧比例，否則說明行情研判有缺陷。

需要強調的是，由於我們不知道自己會連續虧損幾次，所以一旦持有的頭寸開始盈利要積極持有。這包含兩方面的含義：

1.我們無法知道當下是不是已經獲得最大盈利，只有盈利開始出現回撤，我們才可以知道哪個位置是最大盈利點位，即便是一個精於測算量幅的投資者。因為有些行情的變化是會跨越時間級別的，比如日線級別的行情演化成了周線級別的行情，所以有了盈利。只要我們的持倉標準還在，不妨持倉更堅決一些，切不可無原則地“見利就跑”。

2.很多行情展開初期會出現反覆，也有的行情初期直接V型反轉，也有的可能在反覆震盪後會選擇向下，這些信號都需要在後市覆盤才能看出當時的走勢，這種不確定性就對我們的實戰操作造成很多困難，所以在這種不確定的初期走勢，控制資金或許是一種折衷的無奈之舉，也是唯一的合理應對措施。

總之，“知止而後有得”，“量力而為”。資金管理不管怎麼強調都不過分，筆者認為這是成為一個合格投資者最重要的核心環節，而往往卻被普通投資者所忽視。

資金管理是所有交易環節中最個性化的一個方面，體現出了投資者自己性格的各個方面，沒有好壞區分，適用為美。下面簡單談談構建資金管理模塊的大概思路：對自己所能承受的保證金最大虧損制定一個明確的額度，結合投資週期的長短，將總的虧損額度作為最寶貴的“資源”合理分配。這麼做不僅僅是在強調將虧損額度量化，便於提高執行力，更重要的是，強化了一種理念：再多的資金如果管理不善，也會有虧完的一天！

有了上述額度的量化，投資者很容易明確在每次交易中，或者每個時間週期中可以動用的“虧損資源”。很多人將所有投資保證金比作“子彈”，我認為應該將自己的虧損額度比作“子彈”更貼切，子彈打出去是收不回來的，但是為了獲取“獵物”我們又必須打出“子彈”，虧損額度用完了，就應該停止交易。

行情研判模塊和資金管理模塊相互結合可以測算出一個合理、明確的虧損額度，這個過程有助於提高執行力。

（C）交易策略

這是最靈活的一個環節，也是最見功夫的一個環節。在此環節中，許多投資者忽視了一個問題：行情的節奏感。制定一個適當的交易策略就是為了準確地踏住行情的節奏。節奏沒塌好，指數上漲你也可能虧損，不同的人操作同一支股票，結局也可能是天壤之別，別人賺錢，你卻虧損。交易策略需要解決以下三個問題：

1.進場時機。在確定自己交易的時間級別之後，該怎麼看待自己的入場信號？比如：對於一個日線級別的交易者來說，在整個交易日中，如果是做突破的投資者，遇到開盤跳空突破關鍵價位時，是進場還是不進場？盤中回撤到關鍵點位以內，進場的單子該不該離場？為了避免這些問題，日線級別的交易者或許應該在快收盤的時候根據信號進場，過濾掉日內的信號。這樣做可能會錯過一些盈利空間，但是可以迴避日內波動帶來的不必要的止損動作，趨利避害。作為期貨投資者應該將避害放在前面。這裡只是舉了一個例子，並不是說這樣做是唯一的或者最好的方法，投資者應該對自己的交易進場時機有個明確的標準，以便執行。

2.如何應對行情突發事件。這是一個非常重要的問題。對於突發事件，一定要有積極的應對措施，不管突發事件是不利的還是有利的。很多投資者認為，突發事件雖會引起行情的異常波動，可以加速一波趨勢行情，或者減緩一波趨勢行情，但大多改變不了行情的趨勢。既然是“突發”，無從預測，索性不去考慮。顯然這樣的觀點有點消極。政府一直在積極號召各行各業建立“預警機制”，期貨投資者也應該建立“預警機制”，最大程度地確保交易策略的順利實施。否則會被突發事件打亂節奏，盲目進場或被動離場。

3.加減倉位，平滑心態。我一直不相信有投資者能面對行情的漲漲跌跌、資金的盈盈虧虧，可以做到真正的心如止水。都說人性的兩大弱點——貪婪和恐懼。筆者認為，克服弱點應該從尊重弱點開始，弱點與生俱來，時時刻刻都會發揮作用，我們無法擺脫。但是我們可以制定明確的交易策略，通過加減倉位，來平滑或者衝抵盈虧波動對人性弱點的考驗。

加減倉位的大概原則：虧損頭寸只減倉，不加倉；盈利頭寸加倉要按照事先設定好的經過測算的比例執行。需要說明的是，這只是一個大概原則，不是唯一標準。

交易系統是一個整體，各個模塊是有機組合，不是簡單疊加，好的交易系統不會突出某一個模塊，而是通盤考慮、同步建立的。這很像中醫理論中強調的“中”、“和”的思想，中醫認為：人只要做到了“中”、“和”，就不會生病。好的交易系統的每一個細節都是全息的，都可以反映出整個系統的目標、原則、技巧等等所有信息。

人最難做到的是瞭解自己，正確地評價自己。交易方法可以學，但在學習方法的同時，一定要結合對自己的分析和了解。適合自己的方法才有可能成為最好的方法。

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