本文作者为凯盛（Capvision）签约专家，知名太阳能公司投资总监 阎民。
要点提示：
1.光伏产业的发展符合社会对新能源发展的需求和趋势，也非常符合国家发展的政策，市场前景广阔；
2. 高额补贴长期不具备持续性，短期会造成投机泡沫。当补贴政策退坡，泡沫逐渐消失的时候，整个产业将陷入低谷，这时最激进的一部分企业由于过度投资，最终资金流断裂；
3. 随着整个行业的发展，光伏发电的成本在2020年有可能接近甚至等同于火力发电。
新能源是能源行业的趋势
作为新经济的引擎，新能源已经被各国视作重点发展产业。虽然新能源发展之路不会一帆风顺，但是方向与趋势不会发生变化。根据我国的十九大报告，防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治是未来三大攻坚任务。污染防治战略为新能源的发展提供强大的政策支持。
随着技术不断发展，新能源发电成本将不断下降，发电量在社会总发电量中的占比将不断提升。其中，核能、风能和太阳能发电技术最为成熟。
核能技术的优缺点非常的明显，优点在于其技术经济性，在核能发电的成本中，燃料费用所占的比例较低。缺点就是一旦处理不当，容易发生核泄露事件，如福岛核电站、切尔诺贝利核电站泄露事件，给当地的环境造成了巨大的创伤。
风力发电虽然清洁、无污染，但是缺点在于需要占用大量土地，噪音比较大，此外风力发电属于“靠天吃饭”，波动性比较强。
相比核能和风能，太阳能发电在安全、污染和对环境影响等方面有明显的优势。正是基于太阳能的上述优势，其行业的发展符合社会对新能源发展的需求和趋势，同时也非常符合国家发展的政策。同时，光伏产品还属于高速的发展期，其生产成本一直保持着较快的下降水平。这些因素都在说明了太阳能行业应该是一个好的发展行业。
太阳能光伏行业主要趋势
目前，太阳能光伏行业有着两个趋势，第一是太阳能电站的建造成本快速下降。例如，2015年，太阳能电站的建造成本还是8元/瓦，到了2017年已经降低到了6元左右。
随着太阳能光伏电站互用性系统分布式电站的推广、储能等新技术快速发展，太阳能光伏发电应用的场景更为广阔。目前，光伏发电从原有的大型地面集中模式向小型化分散化转变。这种转变降低了光伏发电对于占地的要求，也有利于实现电力当地消纳，减少了电力传输损耗。
未来光伏行业将更广泛地应用于新能源汽车、可穿戴设备、无人机等场景，
补贴政策对光伏企业意味着什么
众所周知，太阳能行业发展初期对于补贴政策的依赖性较大。
2014年前中国太阳能组建厂商产品主要用于出口销售，销售对象主要为欧洲、美国等发达国家。这些国家对于当地入网光伏电站都提供了高额的补贴，而这些高额的补贴也造成了几个后果。
首先，这些高额补贴对各国的财政造成了很大的负担，这也就意味着补贴政策无法长期的持续，一旦补贴退坡，将导致需求端出现较大的波动。
其次，高额的补贴使得光伏行业的投资者疯狂求购光伏组件，以在限定时间内建成光伏电站，锁定高额补贴。很多光伏生产厂商一方面为了满足市场需求追求利润，乐观的进行产能扩张。另一方面光伏行业的上游原材料硅料被原材料厂商把控，正所谓“拥硅为王”，光伏组件厂商原材料议价能力非常差，逼迫许多光伏厂商选择涉足硅料的生产，但是硅料生产的前期投入非常大，带给企业沉重的经济压力，最终在行业出现周期性波动时，这些企业的资金链就很容易出现断裂。
简而言之，高额补贴长期不具备持续性，短期会造成投机泡沫。当补贴政策退坡，泡沫逐渐消失的时候，整个产业将陷入低谷，这时最激进的一部分企业由于过度投资，最终资金流断裂。
此外，中国的补贴政策有明确的下调时间表。2017年，发改委发布关于全面深化价格机制改革的意见提出，2020年实现风电与燃煤发电上网电价相当、光伏上网电价与电网销售电价相当。这将迫使着光伏企业降低组建成本，让光伏发电今早实现光伏发电平价入网，从根本上解决光伏发电的成本问题。
目前，国家计划在2020年实现光伏发电的平价入网，如果随着整个行业的发展，光伏发电的成本在2020年接近甚至等同于火力发电，市场自然会选择更加清洁环保的光伏发电。
因此，光伏是一个好行业，在目前激烈的竞争环境下，正确的企业决策非常重要，将使得企业最终形成寡头垄断，通过技术、产品等优势形成自身的护城河。如果企业能够在这个快速发展的行业中，没有做出正确的发展战略，很有可能被淘汰掉。
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