2014年以来由于劳动力成本上升，生产效率和质量提升等多方面因素，国内工业机器人需求井喷式爆发，至今已经连续4年高速增长。高增速是否能持续的同时严重依赖进口的核心零部件也成为了制约国产机器人制造企业成长的因素。国产企业能否在机器人换人大浪潮中顺势崛起这是当前困扰投资者问题。
机器人核心零部件的国内外差距、市场格局、行业空间来看。虽然国产机器人公司市盈率估值普遍较高，但"中国制造2025"带来的巨大需求是显而易见的。那么机器人行业也有可能将在5年内持续高速增长，收入、利润均将实现突破，逐步向"四大"等国际巨头看齐。并且高估值也将被快速消化，于此同时，高端装备自主可控也是非常重要的问题。
核心零部件是工业机器人的最关键的部分，相当于"关节"或者"心脏"。其中，核心零部件减速器、伺服系统2018-2020年合计空间超300亿。减速器、伺服系统等零部件不仅影响工业机器人的精度以及稳定性，并且还在制造成本中占据约65%的份额。在这方面国内外成本差距明显，严重影响了国产工业机器人的竞争力。核心零部件是制约国内本体制造厂商成长的主要因素。
与中兴事件同理，机器人核心零部件突破之路势在必行。自主不可控这一行业痛点，也为国产核心零部件的崛起和进口替代创造了动力和空间，本体企业通过零部件进口替代降低成本、提升竞争力的意愿非常强。对于自主可控的重视，也让零部件的发展有着坚实的政策扶持后盾。
另一方面，重新建立国产产品的信赖也很必要。通过对比国内外产品性能、参数指标，发现国产核心零部件在许多性能指标上已经接近甚至超越国际先进水平，但在最核心的产品稳定性、一致性上还有待进步。差距最大的减速器逐渐迎来信任破冰，双环动力、中大力德、南通振康等企业都相继签署大额框架。
在核心零部件进口替代迎来拐点的背景下，应当重点关注已形成一定产业规模或掌握核心零部件关键技术，率先享受到核心零部件突破红利的相关标的包括埃斯顿、中大力德以及渠道优势明显的拓斯达。
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