那些遭受“頭腦迷思”之苦的輸家會告訴你：“我賠錢是因為我不知道交易秘籍。”許多賠錢的人都有這麼個幻想，即認為成功的交易者有別人不知道的方法。正是因為這個幻想的存在，諮詢服務和便利型交易系統才得以繁榮。
沮喪的交易者經常花錢買“交易秘籍”。他會把3000美元送給那些謊稱內行的傢伙，只為獲得對方提供的“不容錯過”的、經得起檢驗的計算機化交易系統。當這套系統失靈時，他又會花錢買一份“科學手冊”，上面告訴他，只要對著月亮、土星或天王星冥思，就不會再賠錢，並能變成一位真正的內幕人士和贏家。
賠錢的人不知道，其實交易很簡單。它根本就不像做闌尾炎手術、造橋或在站院判案一樣需要專業知識。優秀的交易者往往是精明的人，但只有少數人受過良好教育，許多人根本就沒讀過大學，有些甚至中學都沒畢業。而那些聰明又勤奮的人往往覺得是被迫做交易。經紀公司裡最多的客戶是那些50歲、已婚且上過大學的人。許多人還是研究生或自己開公司。而業餘投資者中人數最多的是工程師和農民。
為什麼這些聰明又勤奮的人交易失敗了呢？因為智力、交易秘籍和教育背景都不是成敗的關鍵。
許多輸家都認為如果資金更多一些就會成功。所有賠錢出局的人要麼是經歷了一連串的賠錢交易，要麼是做了一筆極為糟糕的交易。每當業餘投資者賣出時，市場就開始反轉或朝他原來預期的方向運行，事情往往是這樣。這時賠錢的人總是懊悔不已，心想：如果能再扛一週就能賺一小筆！
賠錢的人認為市場反轉證明了自己的方總是可行的。於是，他們叉開始掙錢、攢錢或借錢再開立一個小賬戶。同樣的事情再次發生：賠錢的人再次被市場清掃出來，然後市場反轉，進而“證明”他是對的，只可惜已經太晚了，因為他已經又拋光了。這時他就會生出這樣的念想：“如果我的資金量多一些，或許就能扛下來，並賺到錢。”
有些賠錢的人拿著這些隨後的走勢給親戚朋友看，告訴他們如果有足夠的資金自己就能賺到錢，以便籌錢。按他們的說法，只要有足夠的資金，他們就能賺好多錢。但是，即便他們籌到了錢也會賠掉，就好像市場在故意和他們作對！
賠錢的人之所以賠錢並不是因為資金量太少，而是因為他們的腦袋出了問題。對於賠錢的人來說，資金多和資金少賠得一樣快。因為他們操作過於頻繁，資金管理太糟，太冒險，而這些都與資金量多少無關。在這種情況下，不管他們的交易系統有多棒，連續幾次交易出錯就能讓他賠光。
交易者經常問我，需要多少錢才能開始交易。他們希望資金量足以經受住一輪下跌的考驗，或一次短暫的回調。他們想在賺錢之前先賠一大筆錢！他們這種想法就好比工程師計劃建造幾座還沒建起來就要倒塌的橋樑。試想一下，外科醫生能在成為一名闌尾炎手術專家之前先殺掉幾個病人做試驗嗎？
投資者如果想發展壯大，就必須控制損失。如果每次交易只拿總資金量的一小部分，就能做到這一點（詳見第10章“風險管理”）。這樣，每次損失都不多，就能為自己贏得學習的時間。不要一開始就拿出20000美元來交易，也不要讓一次交易的損失超過總資金量的2%。要通過小資金、小損失來積累經驗。
業餘投資者不是預計會賠錢，就是正準備賠錢。資金量少只是一個藉口，妨礙他們認清兩個事實：首先他們缺乏操作紀律，其次他們缺乏現實的資金管理計劃。
資金量多的好處在於，購買設備和服務的費用只佔總資金量的一小部分。例如，對於管理100萬美元資金的基金經理來說，花10000美元購買計算機和研究報告只相當於總資金量的1%。同樣的花費對於20000美元的資金量來說，就佔到一半了。
假設當你開車行駛在路上肘，一個陌生人過來向你推銷一種能替你開車的自動系統。他說，只要花幾百美元買一隻芯片裝在你的車上，就可以免去開車的辛勞。當這套“易於控制的系統”告訴你如何開車時，你可以在駕駛位上小憩一會兒。聽到這些你可能會覺得這個推銷員很可笑，並把他趕走。但是，如果他向你推銷的是一套自動交易系統，你還會覺得可笑嗎？
那些存在自動導航迷思的交易者認為，追逐財富的方法是可以被自動化的。有些人努力自己開發一套自動交易系統，還有的人從專家那裡購買。那些花了幾年時間來提升技能的人，如律師、醫生或商人，都願意花大把的錢來買這種現成的賺錢辦法。他們之所以會這樣，是因為貪婪、懶惰和缺乏起碼的數學知識。
人類活動過於複雜，很難自動化。比如，計算機化的學習系統並沒有使教師人數減少，自動報稅軟件也沒有讓會計失業。因為絕大多數人類活動都需要做出判斷，機器和計算機程序可以幫助人進行判斷，但並不能替人判斷。由於購買自動化交易系統後上當的人太多，以至於他們自發成立了一家名為3000俱樂部（Club 3000）的組織，名稱暗指許多交易系統的價格。
如果你能買到一套成功的自動交易系統，就可以移民到塔希提（Tahiti）閒度餘生了，因為經紀公司會源源不斷地給你寄支票。可見，唯一能從交易系統中獲利的是系統銷售商。交易系統市場雖然容量不大，但利潤很可觀。試想一下，如果他們的系統果真有效，那為什麼要出售呢？他們完全可以移民到塔希提，只管坐等收錢就是了！對此，每位系統銷售商都會找藉口。有人說相對於交易，他們更喜歡編程；也有人聲稱出售系統只為籌集交易資金。
市場總在變化，從而使自動交易系統失效。過去嚴格的規則現在有效性很差，將來甚至根本就無效。而一位能幹的交易者一旦發現遇到麻煩，他會及時調整方法。相反，自動交易系統的適應能力要差得多，最終導致自毀性結果。
儘管航空公司擁有自動導航系統，但它們還是願意付高薪給飛行員，原因在於只有人才能處理不可預見的事件。當飛機在太平洋上空遇到氣流顛簸肘，或是在加拿大的荒野發現役氣時，只有人才能處理這種危機。媒體曾報道過此類緊急情況，每次都是經驗豐富的飛行員利用他們的臨場應變能力使飛機安全降落。自動導航系統做不到這一點。把你的錢交付給自動交易系統就好比把你的生命交付給自動導航飛機。一旦出現意外事件，就能讓你賠個底兒掉。
好的交易系統確實有，但必須由人來判斷，並對它們進行監控和調整。即便有了交易系統你也必須在場，而不能將獲取成功的責任交給交易系統。
對自動導航系統心存幻想的交易者總想重複他們孩提時代的感受。那時，母親總會讓他們吃飽、穿暖並得到撫慰。現在，他們還想消極地等著利潤自動流來，就像兒時免費的熱牛奶一樣源源不斷。
但市場不是你的母親。市場裡有的是精明的男女，他們時刻想著怎樣賺你的錢，而不是給你餵奶。
大多數人為了獲得自由和獨立而提供情報服務。當他們面臨壓力肘，就會改變看法，開始尋求“強勢領袖人物”的觀點。痛苦中的交易者往往會從形形色色的大師那裡尋找方向。
幼年時我在蘇聯，當時孩子們被告知斯大林是我們的偉大領袖。後來我們才知道原來他也只是個普通人，但在他有生之年，大多數人都樂於追隨他。他的存在免去了人們的思考之苦。
“小斯大林們”（little Stalins）在社會各界都有——經濟學、生物學、建築學等，無所不在。當我來到美國開始交易肘，吃驚地發現竟然有那麼多交易者在尋找大師——證券市場的“小斯大林”。在本章後文中，將對這種認為其他人能讓自己致富的幻想單獨進行分析。
每位贏家都必須掌握交易的三項基本要素，即：
健康的心態、符合邏輯的交易系統和良好的資金管理計劃。這三項基本要素就好比是一條凳子的三條腿，拿走一條腿凳子就會連人一起翻倒。賠錢的人往往過於關注交易系統，總想造出一條腿的凳子，或者頂多是兩條腿。交易必須以清晰明確的原則為基礎。交易時必須分析自己的感受，以確信所做的決策有合理的依據，同時還要設計資金管理計劃，以免票受一連串的損失導致出局。
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