投資是一條以生命終點為終點的長跑，投機追求的是短，平，快，操作時間必然不長，這決定了對手盤是整個市場，是其他的投資者，市場短期是零合遊戲，加上要除去交易費用實際上是負合遊戲，短期內財富並不增加也不會無源無故減少，也即財富守恆定律，市場必然是大多數人賠錢，少數賺錢，因為這樣才會完成財富守恆，當然也可能少數人賠大量金錢，大多數賺錢，這也滿足財富守恆。

但市場大戶，機構，在渠道，消息，智力，對商業模式的把握以及行業前景的判斷方面都比市場大多數人有優勢，所以這只是理論上的與常識相悖，所以不成立，市場會往大多數人預料的相反方向運行，這是市場自然選擇的結果，因為只有這樣遊戲才能進行的下去，就像壓大小，市場會選擇壓的最少的一方獲勝，困難的是市場是即時的，你無法知道市場大多數人的操作方向，也就是說你壓的次數越多，輸的概率越大，操作次數越多失敗的概率越大，這也印證了資本市場成名的大師為什麼是價值投資的多，而投機的走趨勢路數的少之又少，而且僅有的幾個也晚節不保，下場淒涼。

但長期價值投資就不一樣，可以所有人都賺錢，因為這是賺企業發展的錢，賺企業成長的錢，比如巴老的喜詩糖果，巴菲特在1972年買入的時候，淨利潤是208萬美元，當時報價3000萬美元，市盈率接近十五倍，就這巴老都嫌貴了，但芒格堅持想買，兩人討論一翻各讓一步，最後報價十二倍市盈率，2500萬美元，最後賣家接受，成為一世經典。

中國股市為何股災頻發?

股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。

從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。

A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。

從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。

從市場監管角度看，監管機構也是在不斷學習、不斷進步，而有時候這種進步滯後於市場投機者的行為，這也就給予了市場投機者以可乘之機，使得市場出現大幅波動。

從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。

從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。

一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。

RSI的用途

（1）頂點及底點——當RSI進入超賣區及超買區時，會給出反轉的信號。

（2）背離——當價格創下新高（低），但RSI並不處於新高（低）時，通常表明市場將出現反轉。

（3）支撐及壓力——RSI能顯示支撐及壓力位，有時比價格圖更能清晰反映出支撐及壓力。

（4）圖形形態——與價格圖相比，價格趨勢形態如雙頂及頭肩在RSI上表現更清晰。

（5）峰迴路轉——當RSI突破（超過前高或低點）時，可能表示價格將有突變。

RSI圖形可採用傳統圖形的趨勢線分析、形態分析，可以利用相應的支撐點、阻力點及趨勢作為買進、賣出的依據。

與其他指標相同，RSI需要與其他指標配和使用，不能單獨產生信號，而價格的確認是決定入市價位的關鍵。

RSI指標頂（底）背離：

技術指標都有頂背離的走勢出現，RSI指標也一樣並不例外，而RSI指標出現頂背離，是指價格在一個上升趨勢當中，先創出一個新高點，這時RSI指標也相應在80以上創出一個新高點，之後股價出現一定幅度回落，RSI指標也隨著股價的回落走勢出現調整。反之在下降趨勢中也是一樣，價格不斷創下新低，而RSI指標也相對的在20以下創出一個新低，之後隨著價格一定幅度的反彈，RSI指標也出現相對價格出現調整。

但是如果之後股價再度出現衝高（下探），並且超越前期高（新低）點時，而RSI指標雖然隨價格繼續上揚（下探），但是並沒有超過前期高點（低點），這就形成RSI指標的頂（底）背離。RSI指標出現頂（底）背離後，本段趨勢行情見頂（底）的可能性較大。

之所以說RSI指標頂背離就是價格見頂（底）的標誌，主要是由於當市場財團進場資金較大，為了保證資金正常的流動，其拉高（低）動作必然迅速而猛烈，而資金流動則要延續較長的時間和空間，所以才會出現此番景象。

這種特性就決定了市場投機過重的情況之下行情一次又一次地拉高價格，不過由於RSI指標主要是反映市場強弱的指標，短期的強勢價格拉高（低）不再的走勢無疑將促使RSI指標出現回落走勢，因此一旦財團出現資金流出的走勢，RSI指標的回落幅度通常較大，從而形成頂（底）背離的態勢。

這種現象在KDJ等指標上同樣也有可能出現，而成交量與股價背離的現象，也是股價見頂的徵兆之一。價格上揚成交量趨於減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價很可能面臨下跌的走勢。

發現指標出現頂背離走勢後，投資者應結合當時市場氣氛和盤面情況進行綜合判斷。如果市場仍然處於相對看多的階段，則黃金價格繼續上揚的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱於前期，這主要是因為這種上漲，是在市場人氣刺激下出現的上漲走勢，並不是成交量的實質推動，因而漲勢不能長久。

RSI6日RSI和12日RSI低位金叉

實例： 2013年8月1日五洲交通的6日RSI連續突破其12日RSI和24日RSI，形成低位金叉形態，這樣的形態說明股價上漲的動能越來越強，未來將有較大的上漲空間。此後股價走出了一波上漲行情。

形態簡介：當6日RSI向上突破12日RSI時，就形成了RSI金叉形態。當金叉形態出現在50下方時，就形成了低位金叉。RSI低位金叉形態說明股價雖然沒有強勢上漲，但是其上漲速度將越來越快，這是看漲買入信號。

買點：金叉完成時

當RSI指標的低位金叉形態完成時，說明股價已經有了加速上漲的跡象，並且因為此時RSI指標位置很低，未來股價的上漲空單還很大，此時投資者可以積極買入股票。

止損位：RSI指標死叉

買入股票後，投資者應該繼續觀察後市行情走向。如果金叉完成後RSI指標無法持續上漲，而是形成死叉後再次下跌，就說明短暫的上漲行情已經結束，此時投資者應該將手中剛剛買入的股票賣出止損。

操作要點：

1、如果6日RSI突破12日RSI之後不久，也突破了24日RSI形成金叉，就驗證了多方力量逐漸的信號，該形態的看漲信號會更加強烈。

2、當RSI指標金叉完成的同時，如果成交量也快速放大，就驗證了多方力量逐漸增強的信號，這樣的情況下，該形態的看漲信號會更加強烈。

3、金叉形態出現的位置越低，則未來股價的上漲空間就越大。如果RSI指標金叉出現在20以下的超賣區域，則是十分強烈的看漲信號。

散戶需要有用的學習

RSI指標買賣技巧

1、短期RSI值由上向下突破50,代表股價已經轉弱。

2、短期RSI值由下向上突破50,代表股價已經轉強。

3、白色的短期RSI值在20以下,由下向上交叉黃色的長期RSI值時為，買入信號。

4、白色的短期RSI值在80以上,由上向下交叉黃色的長期RSI值時為，賣出信號。

RSI使用操作技巧(一)

當一支股票從高位經過深幅調整，RSI指標從80以上高位向下跌破50，由強勢轉為弱勢，此時短線不可買入。

隨後當RSI第一次由50以下低位區進入80以上高位區時，則剛好證明這支股票開始進入強勢區！有資金在活動，此時可列入炒作目標進行跟蹤！

然後就等RSI回調時(莊家拉昇前洗盤)，股價縮量回調不破MA20均線時及時介入！

大道至簡，就這麼簡單。

這是利用RSI強弱指標抓強勢股短線獲利的方法！

一支股票從高位調整到低位(相對低位)時，RSI第一次上75-80時成交量必須放量，RSI再回落時成交量必須縮量，當股價回調不破MA20均線時為確認買點！(細心看圖例：002041登海種業2010年4月份的60分鐘K線圖，圖中綠色框部分即為本技法的操作區域)

RSI使用操作技巧(二)

RSI由下往上走，一個波峰比一個波峰高(一般定為RSI>20～35)構成上升支持線；RSI由上往下走，一個波谷比一個波谷低(RSI一般為<80～65)構成下降壓力線。跌破支持線為賣出信號，升穿壓力線為買入信號。<>

用畫線工具將兩個(或多個)RSI波峰連成一直線【要求中間不能有障礙物(波峰)】(這裡主要是針對第一買點來說，如果RSI下跌該直線後再次上穿該直線就是第二買點),當RSI線上穿波峰間的連線(直線)時,表明買賣力道正在增強,是最佳的買入時機：用畫線將兩個(或多個)RSI波谷連成一直線【要求中間不能有障礙物(波谷)】(這也是針對第一賣點來說的，如果RSI下次上穿該直線後又再次下穿該直線也就是第二賣點)，當RSI線下穿波谷間的連線(直線)時，表明買賣力道正在衰減，也就是賣出的時機了。

RSI動能指標公式

VAR1:=(2*CLOSE+HIGH+LOW)/4;

VAR2:=LLV(LOW,10);

VAR3:=HHV(HIGH,20);

近:=EMA((VAR1-VAR2)/(VAR3-VAR2)*100,10);

遠:=EMA(0.618*REF(近,1)+0.382*近,2);

TDXSTEP225:STICKLINE(遠

TDXSTEP226:STICKLINE(遠>近,近,遠,2,0),COLORLIBLUE;

要知道什麼類型的形態不能買，列舉幾個點

1、均線空頭排列的股票不能買。

均線空頭排列，參數較小的短期均線在參數較大的長期均線的下方,並且均線向下發散。這種形態堅決不買，如果出現反彈信號，也不建議新手參與，對於空頭排列的股票止損要堅決。當斷不斷必受其亂。

2、出現天量陰線的股票不能買

如果一隻股票之前走勢比較平穩，成交量也相對中規中矩，突然某天或某幾天開始放巨量，這種天量一般都是主力開始逃離的信號。股價表現要麼開始橫盤，要麼開始往下。雖然後面不排除有繼續上漲的可能，但是那是很久之後的事情了。

3、暴漲過的個股不能買

股票的上漲是靠資金推動，當一隻股票漲到300%甚至更高之後，原來的主力一旦抽身跑掉，新的主力是不會那麼快形成的，需要時間來收集籌碼，而當一個股票，只有散戶在小打小鬧，是成不了氣候的，因為短期內價格很難上漲。

另外，如果個股行情走勢想一根筷子，短期直衝上天，那說明莊家已經換籌走人，在做最後的拉昇誘多，此時如果再進去就會被套。

4、出現烏雲蓋頂形態的股票不能買

烏雲蓋頂，由兩根K線組成，通常出現在一段上升趨勢的末期，或在水平調整區間的上邊沿，市場價格在第一個交易日大力收陽，第二天卻高開低走，大幅下跌，跌幅達第一根陽線實體一半以下，這常常是一種見頂標誌。當發現股票出現烏雲蓋頂形態，要及時作出賣出決定

5、出現吊頸線的股票不能買

股價經過一輪漲升後，在高位出現一條長下影、小實體的圖線（陰陽不分）稱為吊頸。吊頸是強烈的賣出信號。吊頸形態出現時，當日的成交量轉為萎縮，說明當日為無量空漲形態，進一步印證漲勢的不可持續。

當吊頸形態包括以下兩個條件時，見頂回落的可能性非常大：一是，吊頸的K線為陰線，二是吊頸的下影線部分比K線實體長兩倍以上。

6、利好兌現的股票不能買

俗話有說，利好兌現變利空，利空出盡是利好。炒股票，往往是炒預期，一旦預期實現，可能就是功成身退的時候，有時主力可能還會提前撤退。

很有很多不能買的股票，這裡只是舉一些常見的例子，實盤的時候，我們如何識別？

很簡單，每天跌停榜覆盤，就看看那些跌幅高的股票，看看日線圖，多看看，看看有什麼共性，讓你找漲的股票不會找，找跌的股票不難吧，而當你知道什麼股票不能買，之後想實現一買就漲就容易多了。

炒股四大禁忌：

炒股最忌滿時，指的是投資者一年四季都始終不停地操作。炒股最重要的是研判大週期趨勢，當大週期趨勢向好時．要積極做多；大週期趨勢轉為震盪趨勢或者下跌趨勢時，可以空倉休息。大多投資者卻不是這樣做，他們不管股市冷暖，都不停地勞作，像勤勞的蜜蜂一樣，為了蠅頭小利而忙忙碌碌，這樣做，不僅會勞而無功，而且還會因此遭遇到更多的風險.。

投資者在股市中，要學會審時度勢，根據趨勢變化，適時休息。這樣才能在股市中準確地把握應該參與的機會.會休息，才會賺錢。否則到手的利潤也會最終交出去，就算是止損之後也要休息一段時間。因為需要用到止損這一招，多數時候證明自己當時的頭腦已亂，這時可以休息一下，否則只會越止越損。

炒股的另一大忌是滿利，滿利是指投資者總想買在最低價和賣在最高價，一味地追求利潤最大化。有的投資者喜歡追求暴利，總想把一隻股票的所有利潤全部拿下，如果對於趨勢週期不能夠清晰識別的話，結果是經常來來回回的坐電梯。基本每年大盤都會出現幾次大的波段行情，很多投資者卻不贏反虧。原因就在於：他們為了想賺取更多的利潤而沒有及時的獲利了結，結果將到手的利潤蝕回去。投資者要保持長期穩定獲利的根本原則是：不要爭取最大化的利潤，而要爭取最有可能實現的利潤穩步增長，才是賺錢之正道。

炒股的第三大忌是滿倉。中國股市中的第一代大戶中，其中大部分是因為過度滿倉(透支)而被打穿的，最終落個被交易所強制平倉出局的下場。炒股和做人一樣，凡事要留有迴旋餘地，方能進退自如。對於散戶而言，投入股市的錢，如果都是養家餬口的養命錢，一旦滿倉被套，巨大的心理壓力下造成的憂慮情緒，必將影響對後市行情的分析判斷，最後結果不言而喻，即使行軍打仗也要有預備隊，股市上也要有後備的資金。其實，滿倉做多，就是貪心的一種具體表現。不放過任何機會和利潤的操作意圖，其結果往往是被迫放棄的機會更加多。

炒股第四大忌是自滿。有的投資者在剛進入股市的時候，還常常能有所斬獲，等到變成老股民以後．因為賺了些錢，學了些指標，讀了幾本書，就漸漸的盲目自信起來，追漲殺跌，快速進出。結果，反而輸多贏少，虧損嚴重驕傲自滿會阻礙投資者提高操作水平，會使投資者對股市的認識出現偏差。股市的發展是日新月異的，任何人如果驕傲自滿，就會停滯不前，最終必將被股市所淘汰。

學習趨勢為了更好的研判大趨勢，學會趨勢週期是為了更好的認清各週期趨勢之間的對應關係，識別趨勢的信號是為了能夠客觀的看待市場。