中國股市現在是一個什麼樣的狀態？
是跌入3000點之下？是機構市，還是操縱市？
2015年上半年是牛市，毫無疑問。但現在是什麼市？大多數都迷茫了。因為2015年下半年開啟的暴跌宣告熊市的到來。那是否意味著熊市來臨了呢？沒人確定。因為啊，許多專家，包括李大霄之類的，整天在說牛市又來了，整的小散戶一愣一愣的。還有的人則是專門唱空，整天熊市不離口。到底該聽誰的呢？
照我說，小散戶要想不虧錢，得有自己的判斷吶！怎麼判斷呢？最簡單的還是市盈率這個指標！
上圖是A股上證指數和深成指歷年來市盈率走勢圖。可以發現，2007年，2009年，2015年都是一個市盈率的頂峰。
2007年上證最高市盈率都有70倍了，太瘋狂了。
2009年上證最高市盈率30倍，也是非常高的一個估值了。
2015年上證市盈率最高22倍左右，處於合理水平的偏高水平，但深成指市盈率高達62倍，比2009年的水平還高。2009年之後，A股經歷了6年大熊市，這次，會有多久的調整？
這就是股市最本質的運行規律，很難偏離。一旦偏離，後續的調整時間也會很久。
現在A股市盈率，上證是16.6倍，還算合理。深成指是44倍，明顯還是很高的，2012年最低時不到20倍的市盈率，才造就了大底和後面的大牛市。
所以，通過簡單的市盈率分析，我們可以基本判斷，中小板創業板大概率未來幾年很難有牛市了，必須要經歷估值的調整。而如今IPO速度加快，監管不斷加碼，正是對中小創擠泡沫的動作。不要以為只有樓市在擠泡沫，中小創同樣如此。
對於目前的市場，我們究竟該如何投資呢？這是個很大的問題。以上的分析基本可以判斷中小創不是太靠譜，因為估值太高了，而近期銀行股中字頭的不斷活躍，似乎又在告訴你市場的真諦。到底該不該跟著市場走呢，還是堅持自己的以往觀點，其實真的不用太過於糾結，關鍵是認清楚自己。
股市是成功者的天堂，也是失敗者的地獄！
真正有成熟的炒股技術的人是鳳毛麟角，少之有少的。而失敗的人都是多如牛毛！所以股市有種說法，七虧二平一賺！
把股市當賭場者，終必虧的一塌糊塗！
只有那些真正能夠靜下心來埋頭苦研技術而悟性極高的人，能成為股市中極少的幸遠兒！
中國股市最大的秘密
第一張圖，是A股市場的，時間較短，可以看一個週期。
第二張圖，是美國的資本市場，時間長達百年，可以看股市的歷史和趨勢以及規律。
（一）
這兩張圖，告訴我一件非常簡單的事情，股市賺錢好像真的並不難。
大跌後，別人絕望的時候買入，大漲後，別人興高采烈的時候賣出。
當然，實際操作中，我可能是不斷買入，和不斷賣出。
因為這樣心理會比較平衡。
（二）
股市最大的秘密，無非就是：低買高賣。
不斷下跌中買入，不斷套牢，套死了，就不看了。
不斷上漲後賣出，不斷遺憾，賣完了，就不看了。
這樣，只是保證自己在低位可以儘量多的買入股票，在高位可以儘量賣出股票。保證每個週期，都能低，買買買；高，賣賣賣。
因為不斷下跌，所以買入從總體上是低估值。因為不斷上漲，所以，賣出從總體上估值較高。
（三）
去年做過一個模擬。
假如一個股票合理估值是10元（長期持有，每年百分7的回報）。
那麼，如何買入呢？
8元的時候，可以買入了，長期回報10左右。
4元的時候，可以不用保留了，因為長期回報已經有20了。五檔平均買入（8、7、6、5、4元各買入百分20），平均價是6元，長期收益15左右。
如果買入1年後價值就回歸，你賣出，6元買10元賣，恭喜你，一年獲利60以上。
3年後，價值迴歸呢？年20當然也極為理想。
（四）
菜鳥也能戰勝高手，只要你熊市買。
老鳥也會被剁成肉醬，如果高買低賣。
（五）
在熊市的時候最好滿倉，即便最後滿倉被套。
在牛市的時候你最好能不斷賣出股票，即便賣出後股票繼續暴漲。
滿倉被套多少，看運氣。牛市你賺了多少，看命。
（六）
低買高賣，也許簡單粗燥，賺不到最多。
但可以保證你可以始終愉快的投資。
MACD的定義：
MACD
指標中文稱為指數平滑異同平均線，屬於大勢趨勢類指標，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱（空頭），O軸（多空分界
線）五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號。MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用，效果較好。
MACD的特性
1、當DIF和MACD的值為正值時，即均在0軸以上，屬多頭市場。若DIF線向上突破MACD線時，構成黃金交叉、為買入信號;若DIF線向下突破MACD時，構成死亡交叉，為回落信號，可以短線獲利了結，不可以長線放空；
2、當DIF和MACD的值為負值時，即均在0軸以下，屬空頭市場。若DIF線向下突破MACD線時，構成死亡交叉，為賣出信號;若DIF線向上突破MACD時，構成黃金交叉，為反彈信號，可以短線回補，不可以追漲；
3、向上移動的MACD轉為向下移動，DIF向下穿過MACD產生死叉，表明空方佔有一定的優勢。
MACD指標實戰技術
（一）、MACD指標對0軸的突破
1．MACD指標向上突破0軸
當DIFF線由下向上突破0軸，表明多頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為安全的買入點，投資者可逢低吸納；當DEA線由下向上突破0軸，表明多頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為安全的買入點，此時投資者可以追漲買入。
圖2-2 江粉磁材（002600）的日K線圖
如圖2-2所示，2015年2月初，江粉磁材的開始在底部橫盤整理，在橫盤過程中，MACD指標線卻在不斷上升。2015年2月16日，MACD指標中DIFF線先由下向上突破了0軸，這是中長線一個安全的買入點，投資者可以考慮買入。其後的2月17日，DEA線也由下向上突破了0軸，第二個可靠的買入點出現，投資者可追漲買入。
2．MACD指標向下跌破0軸
當DIFF線由上向下跌破0軸，表明空頭行情即將悄然形成，是中長線第一個較為合適的賣出點，投資者應堅決擇高派發；當DEA線由上向下突破0軸，表明空頭行情逐漸變強，是中長線第二個較為合適的賣出點，此時投資者應該將倉位沽空。
圖2-3 中信證券（600030）的日K線圖
如圖2-3所示，2015年5月上旬，中信證券的股價進入高位後開始震盪盤整。2015年5月18日，隨著中信證券股價的一波調整，MACD指標的快線和慢線先後跌破0軸，這說明股價馬上將啟動一波下跌走勢，儘管此時，股價並未啟動快速下跌，投資者也應賣出手中股票。此後，該股又在高位震盪盤整了幾日後，開始了一波快速殺跌之路。
（二）、MACD指標金叉與死叉
1．MACD指標形成金叉
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸上方形成金叉，表示市場上買盤非常踴躍，上漲行情仍將繼續，此時投資者可以追漲買入。
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸下方形成金叉表示市場上的做空氣氛有所緩解，持幣者有低位吸納的意願，股價可能止跌反彈，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否可以買入。
總而言之，MACD指標在0軸上方形成金叉才是可靠的買入信號。
圖2-4康美藥業（600518）的日K線圖
如圖2-4所示，2015年2月11日，康美藥業放量陽線，同時，DIFF線向上穿越DEA線，在0軸上方形成金叉，這說明該股即將啟動上漲，看到此情形，投資者可以果斷追漲。此後，該股一路上漲，股價翻了一番。
2．MACD指標形成死叉
當DIFF和DEA均為負值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成死叉，表示市場上做空力量較為強大，下跌行情仍將持續，此時投資者應該殺跌賣出。
當DIFF和DEA均為正值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸上方形成死叉，表示市場上的做多氛圍有所鬆懈，持股者有高位回吐的想法，股價可能滯漲回落，此時投資者需要藉助其他技術指標來分析是否應該賣出。
總而言之，MACD指標在0軸下方形成死叉才是可靠的賣出信號。
圖2-5 美的集團（000333）的日K線圖
如圖2-5所示，2015年8月25日，處於震盪整理的美的集團放量收出一根T形線。同時，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成金叉，看到此情形，投資者不宜介入。2015年8月17日， MACD的兩條指標線在0軸下方形成死叉，說明股價會出現下跌走勢投資者宜迅速出清手中的股票。
（三）MACD指標的二次金叉
在某一區域反覆構成底部的形態最可靠，大家常說的W底就是最可靠的底部形態之一，因為股價在同一區間形成了二次底部這說明該區間得到了資金的認可，因此當股價跌到該區域時就會有資金積極的入場進行操作，因此就會形成二次底部。股價的K線形態如此變化，同樣MACD指標也可以出現這樣的變化：當MACD指標在某一低點處形成一次金叉以後，在短線期又在該區域形成了一次金叉時，投資者在此時入場操作盈利的成功率是非常高的！
在使用MACD指標的底部雙金叉的時候，投資者需要注意以下幾點：
1、MACD指標二個金叉的間距時間越短越好，往往在一個月內為最佳，時間短說明盤中的主力人為製造股價波動的跡象明確，便於投資者確認機會；
2、MACD指標第二個金叉的位置比第一個金叉的位置越高越好，第二個金叉的位置比第一個金叉的位置高說明股價後期上攻的力度要大；
3、MACD指標第二個金叉一旦形成，投資者就可以入場進行操作，特別是當股價放量上漲的時候，投資者必須要入場進行積極的追漲操作；
4、MACD指標底部雙金叉出現在股價大幅下跌以後成功率最高，特別是指數同期也出現連續的下跌走勢。
（四）MACD指標的“將死不死”
MACD指標的拒絕死叉，也稱之為“將死不死”。就是DIFF線得到DEA線支撐。指DEA線上方運行的DIFF線回調到DEA線附近時，受到DEA線的支撐作用而再次向上的一種情形。它表明了市場上漲動能仍具主導地位並且再次發力，股價接下來將會再次出現一波上漲走勢。可在DIFF線重新回升時買入。
MACD拒絕死叉買入法有兩種類型：
1、標準型（觸碰型）：MACD兩條曲線數值形同，兩曲線剛觸碰，然後DIF開口上行。
買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天就出現了放量陽線。
2、接近型：DIF勾頭下行接近MACD（未觸碰），然後DIF開口上行
買入時機：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當天出現了放量陽線。
操作要點：
MACD在零軸下方出現拒絕死叉買入信號時，股價仍然在60天均線下方運行，可先看作是反彈，先觀望不適合介入。
MACD在零軸上方出現拒絕死叉買入信號的時候，股價已經在60天均線上方運行，是強勢的特徵，可積極買入。尤其是在零軸上方第一次出現拒絕死叉買入信號時更應該積極買入。
（五）MACD指標“將金不金”
MACD指標兩曲線發生金叉時股價會上升，這是常識。但是有時MACD兩曲線高位死叉後股價也會上升，而且有時還會創新高。這就好比當一列火車高速運行時，剎車後要它立即停下來是不可能的，巨大的慣性會使火車繼續向前衝一段路程才會停下來。
MACD兩曲線死叉發出賣出信號後股價還繼續上升，如同火車慣性前衝的道理一樣，是形成的上升趨勢的慣性作用，是一波上升行情的最後一衝。隨著股價慣性上升，高位死叉後的DIF會勾頭上行與MACD將要金叉，然後DIF再勾頭下行，形成“將金不金”的形態。MACD兩曲線“將金不金”形態出現，後市將會產生新一輪下跌。
技木分析要點：
1、小散如果在走勢圖中發現MACD即將金叉的時候，一定要給予足夠的重視，要等到MACD指標明朗之後再決定如何操作。
2、“金叉”是典型的買進信號，而“將金不金”則是明顯的賣點，如果與其他指標綜合使用，則準確性更強。
利用MACD指標選股：
1、深幅回調：對於高成長的績優股來說，跌去1/3就屬不易，這裡沒有絕對的標準，因此必須辯證地看待某隻個股的跌幅，當投資者對此把握不住時，可重點關注股價已跌去2/3的個股：
2、長期縮量橫盤：只有經過股價的長期橫盤使60日、80日、120日等中長期均線基本由下降趨勢轉平，即股價的下降趨勢已改變，中長期投資者平均持股成本已趨於一致，這時股價才對新多頭有吸引力：
3、底背離：
選股條件：
a、MACD指標快速線與慢速線金叉向上；
b、MACD出現兩次金叉，且兩個金叉點底部抬高，買點為第二個金叉點；
c、股價處於下降趨勢，一個底比一個底低；
d、DIF柱必須是紅色才可參與；
e、成交量出現放量。
上圖所示運用此選股方法選出的股票，該股後期出現大幅上漲。
注意事項：
a、股價底部降低和MACD相對的金叉底部抬高形成底背離，股價底部還會降低，與MACD 相對金叉形成同一數值的雙底，這也叫作底背離，而相對上漲強度屬第一種最強；
b、反彈發生在市場底部區域，反轉發生在市場上漲階段的調整階段。
4、紅柱二次啟動選股
【選股原理】
股價處於上升趨勢代表市場健康發展，DIF能夠二次出現紅柱放大，並且股價調整時間不長，MACD金叉向上，說明上漲動力還在持續，再配合成交量的放大。
【選股條件】
（1）股價處於上漲趨勢，底比底高。
（2）在股價上漲時DIF出現紅柱放大，待股價回抽時DIF紅柱逐漸縮短，股價在此上漲時，DIF紅柱再次放大，此過程中沒有DIF綠柱出現。
（3）DIF出現紅柱時快速線慢速線必須形成金叉。
（4）隨著買點的出現最好配合成交量放大。
運用此選股方法選出的股票，該股後期出現大幅上漲。
【注意事項】
（1）在DIF二次出現紅柱之前，最好不要出現綠柱，即使出現綠柱也不能有放大現象。
（2）MACD金叉的位置（DIF紅柱二次放大）最好離0軸很近，或者在0軸之上出現，這種現象說明市場處於強勢當中。
投資十條鐵律
1.炒股最困難的不是選股，也不是買賣，而是等待；人生最困難的不是努力，也不是奮鬥，而是抉擇。
2.有自律性的人在股市，痛苦也是歡樂；有希望在的地方，地獄也是天堂。
3.當你能飛的時候就不要放棄飛，當你能夢的時候就不要放棄夢，當你能愛的時候就不要放棄愛，當你能再堅持一下就不要放棄堅持。在股市中，人總是放棄未漲的而追入已漲高的；在生活中，人總是珍惜未得到的而遺忘所擁有的。
4.炒股之所以虧錢不是因為想的簡單，而是要的複雜；人之所以快樂不是因為得到的多，而是計較的少。
5.世上最可悲的是有眼睛卻視若無睹，有耳朵卻充耳不聞。無論在股市還是人生中，每個人都不缺少機會，缺少的是智慧和毅力。
6.抓不住的沙，放下一把；不好把握的機會，放下也罷！在股市中，必要的放棄不是失敗而是智慧；在人生中，必要的放棄不是削減而是昇華。
7.在人生中，有什麼樣的心境就會有什麼樣的結局；在生活中，有什麼樣的想法就會有什麼樣的活法；在股市中，有什麼樣的行動就會有什麼樣的結果。
8.成功者說：雖然這個很困難，但它是可能的；失敗者說：雖是可能的但它太困難。雖然這只是個很小的差別，但卻註定了結果的不同。
9.在股市中，有很多人不是不願意穩穩地賺那一小筆一小筆，而是在看到別人賺了一筆比自己多的錢時心動而無法控制住；同樣在生活中，也有很多人不是不想接受新觀念，而是不願拋棄舊觀念。可成功不在於得到多少東西，而在於把身上多餘的東西仍掉多少。
10.在股市中，您再強總有比您更強的人；在人生中，您再優秀總有比您更優秀的人，只有不斷的學習才能不斷的完善自我，才能成為一個智慧人，所以不要輕易拒絕學習新知，因為您拒絕的不是別人，而是自己的成長。
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