报告摘要：
1. 周期行业：关注业绩的持续性和拐点。
业绩的持续性：
工程机械： 宏观数据依然持续向好，下游需求依旧旺盛，支撑周期行业利润持续兑现。 推荐标的：三一重工、 恒立液压。
煤炭机械： 煤价持续高位， 煤机新增和更新需求依旧旺盛，龙头设备企业业绩持续释放。 推荐标的：郑煤机。
业绩的拐点：
油服+油气装备： 油价从 17 年下半年开始大幅上涨，已传导至全球油企和油服企业资本开支的增加， 行业已经触底反弹，同时， 国内和北美页岩油气开采持续增加， 相关设备需求大幅增加。 推荐标的：杰瑞股份、 海油工程。
2. 成长型行业： 近几年行业依然维持高增速，长期行业空间大
工业机器人及自动化：人工成本上升，倒逼企业加快自动化改造进程， 同时， 工业机器人性价比提升回收期缩短，推进行业发展。 推荐标的：埃斯顿、机器人、拓斯达、中大力德。
半导体装备行业： 国内承接第三次半导体产能转移，产业链优秀公司持续受益。同时，未来 4 年半导体设备行业市场空间 7,831亿元。 推荐标的： 北方华创、长川科技、晶盛机电、亚翔集成、至纯科技。
3C 自动化行业： 平板显示市场规模稳定向上，国内转移趋势已定。 推荐标的：联得装备、精测电子、智云股份。
高空作业平台： 除国内市场仍处于高速发展期外，北美市场开始回暖，设备更新和新增需求大幅增长，国内龙头企业或将受益此轮北美的复苏。 推荐标的：浙江鼎力。
锂电设备行业： 中小电池厂迎来产能扩张期， 带来新一轮设备需求。 推荐标的：先导智能。
3. 政策驱动型行业：核电预计下半年重启
核电行业： 随着三门和海阳 AP1000 机组顺利装料， 预计下半年核电将重启， 每年设备投资近 160 亿元， 相关企业必将受益。推荐标的： 台海核电、应流股份。
4. 自下而上优选公司：精选低估值、竞争力优秀的龙头企业
科达洁能： 陶机龙头+盐湖提锂优质标的，低估值。
建设机械： 塔吊租赁唯一标的，业绩持续改善。
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