報告摘要：
1. 週期行業：關注業績的持續性和拐點。
業績的持續性：
工程機械： 宏觀數據依然持續向好，下游需求依舊旺盛，支撐週期行業利潤持續兌現。 推薦標的：三一重工、 恆立液壓。
煤炭機械： 煤價持續高位， 煤機新增和更新需求依舊旺盛，龍頭設備企業業績持續釋放。 推薦標的：鄭煤機。
業績的拐點：
油服+油氣裝備： 油價從 17 年下半年開始大幅上漲，已傳導至全球油企和油服企業資本開支的增加， 行業已經觸底反彈，同時， 國內和北美頁岩油氣開採持續增加， 相關設備需求大幅增加。 推薦標的：傑瑞股份、 海油工程。
2. 成長型行業： 近幾年行業依然維持高增速，長期行業空間大
工業機器人及自動化：人工成本上升，倒逼企業加快自動化改造進程， 同時， 工業機器人性價比提升回收期縮短，推進行業發展。 推薦標的：埃斯頓、機器人、拓斯達、中大力德。
半導體裝備行業： 國內承接第三次半導體產能轉移，產業鏈優秀公司持續受益。同時，未來 4 年半導體設備行業市場空間 7,831億元。 推薦標的： 北方華創、長川科技、晶盛機電、亞翔集成、至純科技。
3C 自動化行業： 平板顯示市場規模穩定向上，國內轉移趨勢已定。 推薦標的：聯得裝備、精測電子、智雲股份。
高空作業平臺： 除國內市場仍處於高速發展期外，北美市場開始回暖，設備更新和新增需求大幅增長，國內龍頭企業或將受益此輪北美的復甦。 推薦標的：浙江鼎力。
鋰電設備行業： 中小電池廠迎來產能擴張期， 帶來新一輪設備需求。 推薦標的：先導智能。
3. 政策驅動型行業：核電預計下半年重啟
核電行業： 隨著三門和海陽 AP1000 機組順利裝料， 預計下半年核電將重啟， 每年設備投資近 160 億元， 相關企業必將受益。推薦標的： 臺海核電、應流股份。
4. 自下而上優選公司：精選低估值、競爭力優秀的龍頭企業
科達潔能： 陶機龍頭+鹽湖提鋰優質標的，低估值。
建設機械： 塔吊租賃唯一標的，業績持續改善。
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