自从有了股市,此类问题就争论不休。有的说股票是门知识,有的说是技能,有人属于科学型炒股,有人属于艺术型炒股,甚至干脆有人说股票是赌博,可谓仁者见仁,智者见智。
试想,为什么在其他领域人类都能大显身手,上可做到九天揽月,下可潜入五洋探秘,大到宇宙,小到分子、原子、生物基因。然而面对股市,却几乎束手无策。尽管如此,多少年来,研究股市机理的愿望仍一直激励着人们,如同人类渴望“永动机”或“炼丹术”一般,虽然研究的激情有增无减,但结果却始终成为水中月、镜中花。
均线，全称为“移动平均线”（Moving Average），英文简称为MA，该指标是以“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一定时间周期内的股价或指数的平均值标在价格图表中连成曲线，用来显示股价或指数的历史波动情况，并以此来预测后市的趋势走向，为投资者提供操作依据。
在大多数炒股软件中，均线指标与K线会同步在主图中显示，如图1-1所示。
图1-1 移动平均线
均线系统一般由短期均线、中期均线和长期均线等几条均线构成。不同的炒股软件给出的均线周期并不相同，如图1-1所示，炒股软件默认提供的均线为5日均线、10日均线和30日均线。投资者可根据个人需要对均线指标的参数和显示数量进行调整，这在后面将详细介绍。
根据周期参数的长短，均线可以被分为短期均线、中期均线、长期均线。
1.短期均线
短期均线中最常用的是以5日均线和10日均线，分别代表一周或两周的平均价。短期均线揭示了市场的短期震荡，投资者可以以此做出短线买卖的依据。
2.中期均线
中期均线中最常用的是以20日、30日和60日为计算周期，20日均线代表一个月（4周）的平均股价，在中短线操作时常会被用到；30日均线和60日均线（季线）的波动更具稳定性，能指出了市场的中期波动方向，是投资者中线操作的重要依据。
3.长期均线
长期均线中最常用到是120日均线和250日均线。250日与股市的一年的开市时间相差不多，因而常被称为年线；而120日一般代表了半年的周期，因而常被称为半年线。长期均线指明了行情的长期趋势，具有相当高的稳定性。
均线的研判要点
基于均线指标在交易实战的应用经验，投资者需要从以下几个方面对均线指标进行研判。
一、均线的方向
均线能够代表趋势，趋势方向是均线的第一要素。均线通常有两种方向，一种是向上，另一种是向下。均线的方向与历史数据有关，如果均线的当前值比前一阶段的均值大，那么均线的方向是向上的；如果均线的当前值比前一阶段的均值小，那么均线的方向是向下的。当中长期均线向上运行时，表示中长期趋势以上涨行情为主，此间出现的股价下跌通常是短期回调；当中长期均线向下运行时，表示中长期趋势以下跌行情为主，此间出现的股价上涨通常是短期反弹。
也就是说，均线的倾斜方向与股价运行的大趋势是相吻合的，即短期均线方向向上，则股价短期处于或即将进入上涨趋势；短期向下，则股价短期处于或即将进入下降趋势，如图1-2所示。
图1-2 均线的方向：华能国际（600011）日K线走势图
图1-2所示，华能国际的5日均线、10日均线和20日均线在2015年3月出现拐头向上的走势，且股价K线一直位于均线上方，这预示着股价将在中短期出现一波上涨走势。
运用均线的方向判断股价运行趋势时，有两点需要注意：
第一，均线的选择。短期均线的走势能够对股价短期内的趋势进行预判，中长期均线，也同样能够对股价中长期趋势进行预判。使用何种均线，主要取决于投资者投资策略的选择。
第二，通常情况下，若均线方向向下倾斜则预示着股价将下行，此时，投资者应尽量避免买入交易。
二、均线与K线的相对位置
K线位于均线的上方，则表示股价高于均线对应周期内的大多数投资者的持仓成本，也就意味着股价上涨相对比较容易；反之，则下跌比较容易。
图1-3 均线的位置：黄山旅游（600054）日K线走势图
如图1-3所示，黄山旅游自2015年3月8日走出震荡区间后，股价K线一直位于均线的上方，且均线方向向上，则意味着股价将持续上涨走势。期间，股价曾几次回调至均线附近，但均因受到均线的支撑而重新上涨。
运用均K线和均线相对位置关系判断股价运行趋势时，需要重点关注均线的方向，即均线方向向上，且股价位于均线上方，说明股价处于上涨趋势中；均线方向向下，且股价位于均线下方，则说明股价处于下跌趋势。
三、均线的拐点
均线的拐点是指在该点前后，均线的运行方向发生了相反的变化。当一根中长期均线向上运行了很长时间之后，股价无力再创新高而出现下跌，均线也随之移动，进而形成了一个波峰，这种拐点预示着原来的上升趋势可能转变为下降趋势。当一根中长期均线向下运行了很长时间之后，股价无法再创新低而出现上涨，均线也随之移动，进而形成了一个波谷，这种拐点预示着原来的下降趋势可能转变为上升趋势。中长期均线的拐点有较高的参考价值，可使投资者有效地掌握股票买卖的最佳时机。而短期均线的拐点较多，可信度也相对较低。
下面来看一下天润曲轴的案例，如图1-4所示。
如图1-4所示，从2015年9月中旬开始，天润曲轴的30日均线开始拐头向上运行，且股价运行于30日均线上方，这说明股价处于良性上升区间。2016年1月4日，天润曲轴跳空下跌并收出一根大阴线，30日均线也随之下降，拐点出现。这是行情反转的信号，之前的上涨行情在下一步可能演变为下跌行情。
图1-4 均线的拐点：天润曲轴（002283）的日K线图
当然，均线的拐头并不都是在某个交易日因股价大幅上涨或下跌而引起的，还可能是由于股价连续的小幅上涨或下跌而引发的。这时候，投资者需要注意两个关键节点：其一，股价对均线的穿越，意味着股价运行趋势可能会发生反转；其二，均线拐头的完成，则可对趋势反转进行确认。下面来看一下河池化工的案例，如图1-5所示。
图1-5 均线的拐点：河池化工（000953）的日K线图
如图1-5所示，从2015年8月18日开始，河池化工进入到下跌行情，经过底部的震荡整理之后，2015年10月9日，河池化工连续第三天收阳，且成功向上穿越30日均线。不过，此时30日均线仍旧向右下方倾斜，投资者只需保持观望，不宜入场。
随后，该股继续上攻。2015年10月14日，该股股价收出一根小阳十字线，且30日均线开始拐头向上，这说明该股已经探底回升，并可能引发一波上涨行情。投资者如能在该点买入，就能把握未来股价上涨所带来的可观利润。
四、均线的形态
由于均线是股价的移动平均，因此中短期均线具有与K线类似的底部或顶部形态，如，尖底（顶）、圆底（顶）、双底（顶）、头肩底（顶）、三重底（顶）等。价格形态的分析规则同样适用于均线形态。均线出现底部或顶部形态出现时，投资者必须引起注意，因为均线的技术形态比K线的技术形态更有价值。
当均线在低位出现以下底部形态时，是较好的买入机会，如图1-6所示。
图1-6 均线的底部形态
当均线高位出现以下顶部形态时，将是较好的卖出机会，如图1-7所示。
图1-7 均线的顶部形态
先来看一下华能国际的案例，如图1-8所示。
图1-8 华能国际（600011）均线的顶部形态
如图1-8所示，华能国际的均线呈现头肩顶形态。
2016年3月，华能国际的股价和5日均线都呈上升趋势。2016年3月23日，该股的股价创出阶段高点的数个交易日后，5日均线创出新高后拐头向下；随后，5日均线很快重新开始上攻，并再创新高。4月6日，该股5日均线又一次拐头向下；其后，该股股价与5日均线同步下行。该股股价在下跌过程中，出现了一波小幅反弹，5日均线三度拐头向上，并在4月15日，创下反弹高点后，拐头向下。至此，5日均线形成了明显的头肩顶形态，且右肩明显低于左肩，这表明市场呈现弱势状态。看到该均线形态，投资者应尽快离场。
下面再来看一下铁龙物流的案例，如图1-9所示。
图1-9 铁龙物流（600125）均线的底部形态
如图1-9所示，2016年5月～6月底，铁龙物流的日K线图上出现了双底形态，几乎在同一时间段，5日均线也呈现双底形态。这种走势说明行情已经筑底，未来上涨的可能性较大。
2016年6月26日，铁龙物流的股价和5日均线双双向上突破了双底的颈线位，这说明该股股价上涨行情正式启动，未来看涨。
五、均线的斜率
均线的斜率是指通过衡量当前均线的切线角度来判断均线运动的速度，其实质上是均线一定时间内的涨幅。一般情况下，均线的斜率用60日均线来衡量。当60日均线上行，即斜率为正时，斜率越大，说明股价上涨的速度越快。当60日均线下行，即斜率为负时，斜率越大，说明股价下跌的速度越快。通常，均线斜率为正且接近45度角是最稳定的上涨走势。如果均线过于陡峭，那么说明股价涨得太快、难以持久。如果均线过于平缓，则说明这个上升趋势过于虚弱、不太可靠。
下面来看一下香江控股的案例，如图1-10所示。
图1-10 均线的斜率：香江控股（600162）日K线走势图
如图1-10所示为香江控股2015年6月～12月的日K线图。2015年6月，该股的60日均线开始向下运行，开始时较为平缓，之后斜率慢慢变大，说明下跌的速度越来越快，在这种情况下投资者不宜进场操作。
2015年9月初，股价抵达底部区域，比均线提前一步止跌回升。在股价的带动下，60日均线也向上拐头，斜率由负转正，且呈现逐渐变大态势，此时投资者可进场买入。2015年12月，该股股价到达高价区时，股价出现滞涨现象，未能再创新高，60日均线也逐渐走平，这时投资者应该卖出了结。
六、均线的乖离
均线对股价有吸附功能。当股价上涨并远离均线时，股价会有向均线靠拢的愿望，因而会出现回档；当股价下跌并远离均线时，股价仍会有向均线靠拢的愿望，因而会出现反弹。这种股价与均线之间的偏离称为乖离，可以用肉眼观察，但要精确衡量，还需要引入乖离率（BIAS）指标，这在后面的章节中会详细介绍。
下面先来看一下武汉控股的案例，如图1-11所示。
图1-11 均线的乖离：武汉控股（600168）日K线走势图
如图1-11所示，2015年6月8日，武汉控股的股价从60日均线上方开始启动下跌，股价下跌的速度越来越快，并于6月19日跌破了60日；7月9日，该股股价发力上攻，鉴于当时股价距离60日均线较远，多方有可能发力上攻使股价向60日均线靠拢。果然，该股股价从次日（7月10日）开始连续以涨停报收。
单根均线的分析方法
一、5日均线的分析方法
5日均线是近5个交易日内的股价或指数的平均值所连成的曲线，对应的是股价的5日均线和指数的5日均线。由于我国实行每周5天交易制，所以5日均线在技术分析上就有了重要的意义。
5日均线被称为短线运行的保护线，它反应灵敏，是短线投资者最关注的一根均线，可用作短线进出依据。当股价位于5日均线上方时，表示最近5个交易日买入的投资者基本处于赢利状态；反之，则表示最近5个交易日买入的投资者大多处于亏损状态。
1．股价对5日均线的突破
当股价向上突破5日均线时，通常为短线买入信号；当股价向下跌破5日均线时，通常是短线卖出信号。但由于股价对5日均线的突破较为频繁，所以投资者宜结合股价所处的具体位置进行操作。在高位时买进要小心，而在低位时卖出也须谨慎。此外，在买进股票时，还必须首先判断出大盘的方向是向上的，同时，股价的短期趋势也是向上的。
如图1-12所示，2011年2月10日，深深房A（000029）的股价经过底部整理之后向上突破了5日均线。2月11日、14日该股没能回到5日均线的下方，证明突破有效。投资者可以在24日这一天短线买入。需要说明的是，对5日均线的突破，要选择在股价处于相对低位时买入，而且必须要在验证其有效后方可介入。
图1-12 5日均线：深深房A（000029）的日K线图
2．5日均线的支撑和阻力
在低价位区间，股价如果自下而上突破了5日均线，当股价回踩时，未能跌破5日均线，再次启动上涨时，投资者可适量买入。在高价位区间，股价如果自上而下跌破了5日均线，当股价反弹时，无力突破5日均线，再次启动下跌时，投资者应考虑离场回避。
如图1-13所示，2011年10月25日，中国宝安（000009）的股价突破了5日均线的压制。经过一天的上涨后，10月27日，该股出现小幅下跌，但没有跌破5日均线。10月28日，股价再次启动上涨，这对投资者来说是一次较好的买入机会。
图1-13 5日均线：中国宝安（000009）的日K线图
二、10日均线的分析方法
由于5日均线起伏较大，在震荡行情中很难把握，因此很多投资者会选择10日均线作为自己的短线操作工具，因为它不仅能正确地反映短期内股价平均成本的变动和趋势发展情况，而且稳定性相对更高一些，使投资者不至于踏空行情或是被严重套牢。
10日均线是短线波段的生命线，也就是短期内多空双方力量强弱的分界线。当股价位于10日均线上方运行时，说明多方力量强于空方力量时，市场属于强势，股价短期内以上涨为主；相反，当股价位于10日均线下方运行时，说明空方力量强于多方力量时，市场属于弱势，股价短期内以下跌为主。
在操作中，投资者还可以将K线与10日均线结合起来判断大盘反弹的强弱。在下跌行情中，如果股价经过一段时间的下跌后开始回升，如果回升产生的第一根阳线未能触及10日均线，便基本可以确定大盘很难形成较大的反弹，更不要说是反转了。
1．10日均线反映单边连续趋势
10日均线是反映单边连续趋势的指标，在大盘或个股处于极度强势或极度弱势的情况下，会在一段时间内（通常是连续两周）沿10日均线连续运动，一直等到股价跌破或突破10日均线为止。许多个股，特别是庄家已经锁仓控盘的股票，在主升阶段股价往往会沿着10日均线上涨，其结束的经典方式是大阳线的爆出。
如图1-14所示，2010年9月30日，上证指数在突破了10日均线。之后，指数开始快速上涨，且在连续两周多的时间内一直处于10日均线的上方，这种走势说明大盘处于极度强势行情中。在后半阶段，10日均线的斜率逐渐减小。2010年11月12日，指数更是有效跌破10日均线，从而结束了这一波上涨行情。
图1-14 10日均线：上证指数的日K线图
2．股价对10日均线的突破
在低价位区间，股价由下向上有效突破10日均线，表示上涨趋势确立，是买入信号；此时如果10日均线走平或略有上升，则信号意义更强。在高价位区间，股价由上向下有效跌破10日均线，表示下跌趋势确立，是卖出信号；此时如果10日均线走平或略有下降，则信号意义更强。在下跌行情中，股价向上突破10日均线成交量必须明显放大，否则可能仅仅是下跌中途的反弹。
如图1-15所示，2011年10月25日，首创股份（600008）的股价从底部启动并向上突破了10日均线（此时均线正处于走平状态），同时成交量较前一交易日明显放大。这种走势表明短期上涨行情已经确立，投资者可以适量买入。此后几日，股价并没有跌落到均线之下，充分证明了之前买入信号的有效性，投资者可以持股观望。
图1-15 10日均线：首创股份（600008）的日K线图
3．作为支撑线或阻力线的10日均线
在上升趋势中，短线获利盘卖出时，股价会下跌，但只要股价不跌破10日均线且在10日均线附近获得支撑再度上涨，就说明上涨行情没有结束，投资者可以追涨买入。在股价回调过程中，成交量应该呈现萎缩状态；而当股价获得支撑重新上涨时，成交量应该有所放大。在下降趋势中，短线投资者买入时，股价会上涨，但只要股价未能成功突破10日均线且在10日均线附近遇到阻力再度下跌，就说明下跌行情没有结束，投资者应该杀跌卖出。
如图1-16所示，2011年3月下旬，中江地产（600053）站上了10日均线。2011年4月19日，在经过多日的放量上涨之后，该股高开低走收出大阴线。2011年4月21日、22日，股价回落到10日均线附近获得支撑重新上涨，投资者可以在这两天适量买入。这种回调不破10日均线的走势也表明10日均线是该股重要的支撑线。
图1-16 10日均线：中江地产（600053）的日K线图
三、20日均线的分析方法
由于我国股市开市的时间基本上是每周一至周五，而一个月大概有4周，所以20日均线，可以看作是月均线，代表一个月的平均成本。20日均线获得了很多投资者的青睐，是投资分析中最重要的辅助均线，其预测底部的准确性极高。
在实战操作中，均线周期太短不容易反映大势，而均线周期过长又不利于中短线买卖，因此，更能反映股价和股指中期趋势的20日均线具有广泛的适用性。20日均线不仅为以5日和10日均线为依据的短线投资者提供了中期趋势指导，使短线投资者不至于“只见树木不见森林”；而且修正了30日均线和60日均线反映迟缓的问题，能帮助投资者提前作出预判以减少损失。因此，人们将它称作“万能均线”。
1．股价与20日均线一起同向移动
如果股价在20日均线上方且与均线一起向上运行，那么表明市场的中期趋势是向上的，投资者可以在低位时中线买入。如果股价在20日均线下方且与均线一起向下运行，则表明市场的中期趋势是向下的，投资者应该保持空仓。
如图1-17所示，从2010年2月22日开始，SST华新（000010）的股价一直处于20日均线的上方，两者同步向上攀升，表明该股中期趋势以上涨为主，投资者可以逢低吸纳、持股待涨。这种上涨趋势一直持续到2010年4月13日该股开始震荡下跌为止。
图1-17 20日均线：SST华新（000010）的日K线图
2．20日均线在运行中出现拐头现象
20日均线是中期趋势的跟踪线。20日均线在低位向下运行，当其拐头向上时，往往意味着股价将进入中线上升行情，投资者可以适量买入；20日均线在高位向上运行，当其拐头向下时，通常表示股价将进入中线调整或下降行情，投资者应选择空仓观望。
如图1-18所示，2011年3月中旬～6月中旬，华平股份（300074）的股价开始时位于20日均线的下方且与均线同步下降。之后股价经过底部调整开始掉头向上运行。2011年6月17日，在不断上涨的股价的带动下，20日均线出现向上拐头现象。这种走势表明该股将会走出一波中期上涨行情，投资者可以适量买入。只要20日均线不出现拐头向下的情况，投资者就可一路持有。
图1-18 20日均线：华平股份（300074）的日K线图
3．股价对20日均线的有效突破
20日均线也是中线行情的分界线。一般情况下，股价上穿20日均线可视为重要的买入信号，股价下破20日均线可视为重要的卖出警戒信号。需要注意的是，向上破位时必须伴随成交量的放量配合，否则可能是假突破；而向下破位时则不需要成交量的配合。
如图1-19所示，2011年9月5日，曙光股份（600303）经过短期的筑底之后放量上涨，股价向上突破了20日均线，此时是一次较好的买入机会。从图中可以看到，该股当天收出一根涨停大阳线。不久后，股价出现缩量反抽，并于9月14日在20日均线附近获得支撑重新上涨，并再次收出涨停大阳线，当天投资者可以加仓买入。
图1-19 20日均线：曙光股份（600303）的日K线图
四、30日均线的分析方法
30日均线属于中期均线的技术范畴，是股价或指数近30天的平均收盘价。通过30日均线，我们能够知道如何把握波段收益、规避波段风险，能够分析出庄家是否入驻或出货。
30日均线往往是大盘或者个股中线行情的生命线，是波段的强弱分水岭。30日均线之下的股票就像麻雀，不可能远走高飞，30日均线之上的股票就象雄鹰才可能展翅高飞。每当一波上涨行情结束，大盘指数向下跌破30日均线时，往往会产生一波中期下跌行情。每当一波下跌行情结束，大盘指数向上突破30日均线时，往往会产生一波中期上涨行情。此外，30日均线已经具备了较强的趋势性，上升或下跌趋势一旦形成，短期内很难改变。
1．股价与30日均线双双上升或下降
如果股价和30日均线皆呈现上升趋势，表明上涨行情仍在继续，投资者可适度追涨。如果股价和30日均线皆呈现下降趋势，表明下跌行情仍在继续，投资者应该坚决空仓。30日均线决定大盘的强弱，大盘指数在30日均线之下，投资者最好不要动买股票的念头，大盘指数在30日均线之上，且30日均线走平或上升，才是做多的最好时机。
如图1-20所示，2010年7月9日～10月15日，小天鹅A（000418）的股价位于30日均线的上方且与均线一起向上攀升，这种走势表明该股一直处于中期上涨行情当中，投资者可以一直持股。如果股价处于低价位区间，投资者还可以适度追涨。
图1-20 30日均线：小天鹅A（000418）的日K线图
2．30日均线由走平到拐头
30日均线有助于投资者对个股进行研判，当30日均线处于低位并开始走平时，可能是主力进场建仓的信号，当30日均线由走平开始向上翘头时，表明主力建仓基本结束，中期趋势向好，投资者可大胆买入。当股价上涨到一定高度后，如果30日均线有走平迹象，说明股价滞涨，有可能是庄家刚开始出货，此时持股者可以先卖出部分股票；如果之后30日均线掉头向下，投资者应毫不犹豫地清空仓位。
如图1-21所示，2010年7月16日，白云山A（000522）在探得第二个底部后开始缓慢上涨，不久股价就成功突破了30日均线。在股价的带动下，30日均线也由下降开始逐渐走平。这表明正在该股已经进入到上涨初始阶段，投资者可以适量买入。随着股价重心的不断上移，30日均线也开始向上翘头，此时投资者可以继续跟进做多。
图1-21 30日均线：白云山A（000522）的日K线图
3．股价对30日均线的突破是最佳买卖点
在低价位区间，股价自下而上突破30日均线时，往往是中长线的最佳买入点；在高价位区间，股价自上而下跌破30日均线时，往往是中长线的最佳卖出点。股价向上突破30日均线时必须要有成交量的放大配合，否则买入信号的可靠性会降低。有时，股价完成向上突破后，会回抽到30日均线附近进行确认，如果股价收于30日均线，则说明此次突破是假突破，前期买入的投资者应果断止损；如果股价没有重新回归，则证明突破有效，投资者可以在股价再次企稳回升之时加仓买入。
如图1-22所示，红太阳（000525）的股价曾三次向上突破30日均线，在这三次突破时成交量都有所放大。但2011年5月12日和24日两次突破后，股价都在不久之后重新回到了30日均线之下，这种现象说明前两次突破是假突破，不宜介入。而2011年7月1日的第三次突破时，成交量持续放大，股价加速上涨没有出现回抽，而两个交易日后股价没有再度回归，这充分验证了突破的有效性。投资者如能在第三次突破时买入，就能把握住未来股价上涨所带来的丰厚利润。
图1-22 30日均线：红太阳（000525）的日K线图
4．股价回调不破30日均线
在上升趋势中，30日均线是庄家的护盘线，股价回档却没能跌破30日均线，且成交量明显萎缩，则股价再度上涨时，是较佳买入时机。在下跌趋势中，30日均线是较强的阻力线，股价反弹却没能突破30日均线，则股价再度下跌时，是较好的卖出时机。一般情况下，股价冲过30日均线后，至少要回调至30日均线处一次。
如图1-23所示，中成股份（000151）在30日均线的依托下向上运行，在上涨的过程中，股价出现回落，但是当跌至30日均线附近时获得较强的支撑且成交量明显萎缩。此时，30日均线仍处于上升状态，说明庄家并没有出货，上涨行情还未结束，投资者可以继续持股并且在股价重新掉头上行时适量买入。
图1-23 30日均线：中成股份（000151）的日K线图
均线的形态及交易含义
一、排列：多头排列与空头排列
均线有两种重要的位置关系：股价走势与均线的位置排列，以及短期均线、中期均线与长期均线之间的位置排列。需要说明的是，这里的短期均线、中期均线与长期均线与前文所提不同，只是个相对的概念。比如，如果选取三根均线来进行分析，若将均线的时间周期分别设为5日、10日和20日，那么5日均线是短期均线，10日均线是中期均线，而20日均线是长期均线；但如果将均线的时间周期分别设为10日、20日和30日，那么10日均线就变成了短期均线，20日均线就变成了中期均线，而30日均线则是长期均线。
1．多头排列
多头排列，是指短期均线、中期均线和长期均线按照自上而下的顺序排列，三根均线呈现向上倾斜，如图1-24所示。均线的多头排列，表示多方力量强大，股价进入了一个稳定的上升期，通常是中线进场的机会。
图1-24 均线的多头排列
投资者在根据均线的多头排列进行操作时，应该注意以下几点。
（1）当均线呈多头排列时，投资者可以在前期和中期积极做多，尤其是多头排列刚形成的首个交易日，是最佳的介入时机。
（2）均线如呈多头排列，股价往往会处于短期均线之上运行，如果股价回落，并在某条均线附近获得支撑再度上涨，投资者仍可适量买入。
（3）当股价上涨到高位后，均线虽然仍呈多头排列，但是已经有走平或掉头向下的迹象，此时投资者应该对买入持谨慎态度。
图1-25 世纪游轮（002558）的日K线图
如图1-25所示，2014年8月，世纪游轮处于底部盘整阶段， 2014年9月1日，该股放量上涨，5日均线、10日均线和20日均线形成了多头排列走势，此时投资者可以果断进场。
之后，股价和均线都呈现逐步上升势头，从图中可以看出10日均线是股价的一个较强的支撑线，股价回落到该线附近，不久就会重新上涨。在此过程中多头排列的基本走势没有改变，投资者可以加仓买入。
2014年10月21日，世纪游轮的股价已经涨至高位，并出现滞涨回落现象，当天该股的5日均线掉头向下，多头排列有被破坏的危险，此时投资者最好不要盲目介入。
2．空头排列
空头排列，是指长期均线、中期均线和短期均线按照自上而下的顺序排列，三根均线呈现向下倾斜，如图1-26所示。均线的空头排列，表示空方力量强大，股价进入了一个持续的下跌期，通常是中线离场的信号。
图1-26 均线的空头排列
投资者在根据均线的空头排列进行操作时，应该注意以下几点。
（1）当均线呈空头排列时，投资者可以在前期和中期积极做空，尤其是空头排列刚形成的首个交易日，是最佳的卖出时机。
（2）均线如呈空头排列，股价大多会处于短期均线之下运行，如果股价反弹，并在某条均线附近遇到阻力再度下跌，持股者应果断卖出。
（3）当股价下跌到低位后，均线虽然仍呈空头排列，但是已经有走平或掉头向上的迹象，此时投资者不应再盲目割肉。
图1-27 恒大高新（002591）的日K线图
如图1-27所示，2014年12月中旬，处于上涨阶段的恒大高新出现高位滞涨现象，随后股价进入下跌走势。2014年12月22日，股价向下连续跌破5日、10日和20日均线，投资者应及早卖出。
2014年12月23日，20日均线、10日均线、5日均线以及股价形成了空头排列。看到这种情形，投资者应该果断卖出。此后，股价和均线都呈现逐步下降走势，在此过程中投资者应保持空仓，从图中可以看出5日均线是该股重要的阻力线。
二、交叉：黄金交叉与死亡交叉
当走势发生转向时，均线之间以及均线和股价之间会打破原来的顺序重新排列。当行情由下跌转向上涨时，均线会由空头排列逐渐演变成多头排列，在转变过程中，首先会出现股价上穿均线，并带动短期均线向下穿越中期均线和长期均线，接着中期均线向上穿越长期均线，这种均线的交叉现象称为黄金交叉。当行情由上涨转向下跌时，均线会由多头排列逐渐演变成空头排列，在转变过程中，首先会出现股价跌破均线，并带动短期均线向下跌破中期均线和长期均线，接着中期均线向下跌破长期均线，这种均线的交叉现象称为死亡交叉。
1．黄金交叉
黄金交叉，简称金叉，是指周期较短的均线由下而上穿过周期较长的均线，而且这两条均线的方向都是向上的，如图1-28所示。均线金叉，代表阻力线被向上突破，表示行情股价将继续上涨，通常是买入信号。
图1-28 均线的黄金交叉
投资者在根据均线的黄金交叉进行操作时，应该注意以下几点。
（1）短期均线上穿上升中的长期均线，形成黄金交叉，投资者可以在金叉形成的当天果断买入。
（2）均线形成金叉时，周期较长的均线应该是向上的，如果该均线走平或向下，则是一个虚假的金叉，不能视为买入信号。
（3）如果周K线图或月K线图上的均线出现金叉，中长期投资者可以考虑买进。
（4）两条交叉的均线的上倾的角度越大，周期越长，看涨信号越强烈。
（5）两条周期较长的均线发生金叉时，如果股价在交叉点上方附近，那么投资者可以适量买入；如果股价远离均线，那么投资者不宜买入。
（6）如果在均线形成金叉的同时，MACD指标中DIFF线与DEA线也形成金叉，那么买入信号的更为可靠。
图1-29中国化学（601117）的日K线图
如图1-29所示，经过一段时间的上涨之后，2011年3月初，中国化学（601117）的股价出现了深度回调。到了2011年5月底、6月初时，该股抵达阶段性底部并开始回升，随着股价的回升，10日均线和20日均线开始向上翘头。
2011年6月13日，10日均线向上突破了20日均线，形成了黄金交叉，投资者可以在金叉形成的当日果断买入。此后，股价与均线皆呈现持续上升走势。
2．死亡交叉
死亡交叉，简称死叉，是指周期较短的均线由上而下跌破周期较长的均线，而且这两条均线的方向都是向下的，如图1-30所示。均线死叉，代表支撑线被向下突破，表示股价将继续下跌，通常是卖出信号。
图1-30 均线的死亡交叉
投资者在根据均线的死亡交叉进行操作时，应该注意以下几点。
（1）短期均线跌破下降中的长期均线，形成死亡交叉，投资者应该在死叉形成的当天果断卖出。
（2）均线形成死叉时，周期较长的均线应该是向下的，如果该均线走平或向上，则是一个虚假的死叉，不能视为卖出信号。
（3）如果周K线图上的均线出现死叉，中长期投资者应该积极做空、持币观望。
（4）两条交叉的均线的下倾的角度越大，周期越长，看跌信号越强烈。
（5）两条周期较长的均线发生死叉时，如果股价在交叉点下方附近，那么投资者可以继续做空；如果股价位于均线下方较远的位置，那么股价有可能出现反弹，持股者不宜马上割肉，应等反弹出现后择高卖出。
（6）如果在均线形成死叉的同时，MACD指标中DIFF线与DEA线也形成死叉，那么卖出信号的更为可靠。
图1-31 宝安地产（000040）的日K线图
如图1-31所示，2011年7月6日，处于上涨行情末期的宝安地产（000040）创出新高后回落，当天收出一根上影线很长的阳线。次日该股收出一根十字线，表示多方无力上攻，股价随时有下跌可能。之后该股出现连续的小幅下跌。
2011年7月22日，宝安地产的10日均线跌破了正在向下移动的20日均线，形成了死亡交叉。这是较为明显的卖出信号，投资者应考虑卖出该股。
三、聚散：均线粘合与均线发散
在股价横盘整理过程中，经常会看到几条周期不同的均线逐渐靠拢，反复纠缠在一起上下波动。而当股价重新上涨或下跌时，均线又会由靠拢逐渐开始分离。前一种情况称为均线粘合，后一种情况称为均线发散。
１．均线粘合
均线粘合，是指短期均线、中期均线和长期均线纠缠在一起，处于粘合状态，这种均线形态大多出现在盘整过程中。均线在粘合之后，必然会发散，但究竟是向上发散，还是向下发散要根据股价所处的位置和当时的市场状态而定。
当均线出现粘合状态时，投资者在操作中要注意以下几点。
（1）当股价经过长期上涨，处于高价位区间时，这时均线粘合在一起，说明股价出现了滞涨现象，持股者可以考虑将部分获利回吐。均线粘合的时间越长，后市下跌的可能性越大。
（2）当股价经过长期下跌，处于低价位区间时，这时均线粘合在一起，说明股价出现了止跌现象，持股者不宜再卖出股票。均线粘合的时间越长，后市上涨的可能性越大，投资者应密切关注股价动态。
（3）在上涨途中的横盘整理过程中，出现均线粘合，之后股价继续上涨的几率较大，投资者可持股观望；在下跌途中的横盘整理过程中，出现均线粘合，之后股价继续下跌的几率较大，投资者应空仓观望。
（4）具有均线粘合形态的股票，未来一旦上涨其涨幅往往是惊人的，这样的例子在实盘中比比皆是。
（5）在均线粘合状态下，均线会频繁的发出金叉和死叉信号，这些信号不具有参考意义。
图1-32 银鸽投资（600069）的日K线图
如图1-32所示，2010年9月初，银鸽投资（600069）进入横盘整理阶段，9月中旬该股的5日、10日和20日均线开始纠缠在一起，在此过程中三条均线频繁地发生交叉现象，投资者最好不要轻举妄动。
2011年1月5日，该股放量收出一根大阳线，股价连续突破5日、10日、20日均线形成蛟龙出海（一阳破多线）形态，投资者可以适量买入。
1月11日、12日，该股连续两日收出涨停一字线，均线也开始向上翘头，且呈现发散状，暗示一波上涨行情已形成。看到这种情形，投资者应该果断买入。由于之前均线粘合的持续时间较长，所以这波上涨行情也非常可观。正印证了那句股市谚语：“横有多长，竖有多高。”
２．均线发散
均线发散，是指短期均线、中期均线和长期均线由原来的粘合状态转为明显的分离状态，并逐渐演变成多头排列或空头排列。通常情况下，均线由粘合转为向上发散为看涨信号，均线有粘合转为向下发散为看跌信号。
当均线出现发散状态时，投资者在操作中要注意以下几点。
（1）均线结束粘合后，开始向上翘头，且逐渐呈现发散状态，意味着股价将出现一波上涨行情，投资者可以适量买入。
（2）均线结束粘合后，开始向下移动，且逐渐呈现发散状态，意味着股价将出现一波下跌行情，投资者应该考虑卖出。
（3）在均线向上发散时，成交量如能同步放大，则看涨信号更可靠；在均线向下发散时成交量如能放量配合，则后市更为不妙。
（4）均线呈现发散状态时，如果短线均线离长期均线较远，便会有靠拢的意愿，此时股价往往会进入短期的回档或反弹阶段。
图1-33 大冷股份（000530）的日K线图
如图1-33所示，2011年3月初，大冷股份（000530）上涨到了相对高位，股价由于缺乏上涨动能而开始在高位震荡，5日、10日和20日均线逐步靠拢，粘合在一起，此阶段金叉死叉频繁出现。
2011年4月18日，均线开始向下发散；到4月22日，发散状态已经非常明显。这时，持股者应该果断清空仓位。
之后，由于均线过于发散，5日均线远离20日均线，股价进入横盘阶段。2011年5月23日，三条均线再次粘合，但仅仅两天之后，均线再度向下发散。仍然持股的投资者应该了结出局。
第四节 均线的高级实战技巧
一、金蜘蛛与死蜘蛛
股票经过整理后向上攀升时，短期均线、中期均线，分别上穿长期均线，就会形成一个尖头向上的不规范的三角形，这个三角形就称为“价托”；同理，股票经过整理后向下回落时，短期均线由上向下穿越中期均线和长期均线，然后中期均线向下穿越长期均线，就会形成一个尖头向下的不规范的三角形，这个三角形就称为“价压”。而金蜘蛛和死蜘蛛则是价托与价压最典型的表现形式。
1．金蜘蛛
金蜘蛛，是指短期均线、中期均线和长期均线先是由上而下从发散逐渐收敛，在同一点形成交叉，然后三条均线继续向上发散，均线也由之前的空头排列转变为多头排列形状，如图1-34所示。金蜘蛛是看涨信号，投资者在看到此图形后应该以做多为主。
图1-34 金蜘蛛
投资者在按照金蜘蛛形态进行操作时，应该注意以下几点。
（1）当大盘或个股的均线系统出现金蜘蛛形态时，投资者可以在向上发散的初始阶段买进。在日K线图中，金蜘蛛形态的最佳买入点一般为均线交叉向上发散的初期。
（2）之所以会出现金蜘蛛形态，是因为三根均线发生了共振，所以金蜘蛛形态对股价的支撑力比价托要更好一些。
（3）金蜘蛛形态的结点朝未来水平方向形成辐射带，对股价的未来走势有支撑和推动作用。
（4）在金蜘蛛形成的过程中成交量放量越明显，看涨信号的可信度越大。如果股价在收敛交叉时放出巨量，则说明主力吸筹完毕，上涨指日可待。
（5）金蜘蛛形成后，均线系统向上发散的角度越大，未来股价上涨的潜力就越大。
（6）金蜘蛛形态完成后，股价缩量回调到某一均线获得支撑时是低吸的好机会。股价一旦放量突破金蜘蛛上方的整理平台更是一个较好的买入机会。
（7）金蜘蛛形态出现后，只要均线系统仍保持向上发散状，投资者就可积极做多，反之就应该保持观望。
（8）金蜘蛛形态常常出现在一些黑马股中，因此，投资者一旦发现该形态就要抓住机会、及时买入，即使把握不大也应该用少量资金小搏一把。
如图1-35所示，2010年7月21日，湖南投资（000548）的5日、10日和20日均线形成金蜘蛛形态，而当天股价放量上涨并冲破了双底的颈线位置。这两种信号都有看涨买入的含义，且两者的相互印证提高了信号的可信度。因此，投资者可以当天积极买进。
图1-35 金蜘蛛：湖南投资（000548）的日K线图
2．死蜘蛛
死蜘蛛是指短期均线、中期均线和长期均线先是由下而上从发散逐渐收敛，在同一点形成交叉，然后三条均线继续向下发散，均线也由之前的多头排列转变为空头排列形状。如图1-36所示。死蜘蛛是看跌信号，投资者在看到此图形后应该以做空为主。
图1-36 死蜘蛛
投资者在按照死蜘蛛形态进行操作时，应该注意以下几点。
（1）死蜘蛛形态的杀伤力不容小觑，当个股的均线系统出现死蜘蛛形态时，投资者可以在向下发散的初始阶段果断卖出。在日K线图中，死蜘蛛形态的最佳卖出点一般也是交叉的当日。
（2）死蜘蛛的形成是因为均线系统发生了向下共振，所以死蜘蛛形态对股价的压力比价压要更强一些，
（3）死蜘蛛形态的结点朝未来水平方向形成辐射带，对股价的未来走势有阻碍和压制作用。
（4）如果死蜘蛛形成时，成交量呈不断萎缩状态，则看跌信号更为可靠。
（5）前期股价上涨的时间越长、幅度越大，死蜘蛛形成后股价下跌的力度相应也会越大。
（6）死蜘蛛形态完成后，股价反弹某一均线附近遇阻时是卖出的好机会。股价跌破死蜘蛛下方的整理平台也是一个较好的卖出机会。
（7）死蜘蛛形态出现后，只要均线系统仍保持向下发散状，投资者就应继续做空。
如图1-37所示，上证指数在创出6124.04点的历史高点后出现了出落。两个月后，该股出现反弹，这次反弹以小阳线为主，说明多方上攻力量较弱，果然这次反弹仅维持了不到一个月的时间，股价再度出现回落。随后，10日、60日和120日均线在同一点死叉，形成了死蜘蛛形态。半年线上的死蜘蛛的“毒性”非比寻常，投资者如不能及时离场，就只能在漫漫下跌路上扼腕叹息了。
图1-37 死蜘蛛：上证指数的日K线图
二、蛟龙出海与断头铡刀
K线图中走出大阳线与大阴线时，往往意味着行情可能会出现变化，而此时，将这两种K线形态与均线结合，就形成蛟龙出海和断头铡刀形态。
1．蛟龙出海
蛟龙出海，又称一阳破多线，是指一根拔地而起的大阳线向上连续突破短期、中期和长期均线，收盘价位于这些均线之上，如图1-38所示。蛟龙出海，是一种明显的上攻信号，暗喻股价像一条久卧海中的蛟龙，突然腾空而起、一飞冲天。
图1-38 蛟龙出海
投资者在根据蛟龙出海形态进行操作时，应该注意以下几点。
（1）蛟龙出海形态一般出现在下跌末期或低价位区间，前期股价走势为横盘整理或小幅震荡。
（2）蛟龙出海表示多方突然发力上攻，是强烈的看涨信号，投资者不宜继续看空。
（3）蛟龙出海形态出现后，激进的投资者可以大胆跟进，而稳健的投资者可以再观察几日，等到股价站稳均线上时再买进不迟。
（4）大阳线的实体越长，收盘价距离均线的位置越高，看涨信号越强烈。
（5）在形成蛟龙出海形态的同时应该有成交量的放量配合，如成交量没有同步放大，则信号的可信度会差一些。
（6）蛟龙出海形成时，均线可能是多头排列，也可能是空头排列，亦有可能形成金叉。
（7）在周K线或月K线图上出现蛟龙出海这种技术形态，看涨信号更为强烈，投资者可重仓买入。
如图1-39所示，2011年6月，ST中达（600074）处于阶段性底部的盘整阶段。2011年6月22日，该股放量上涨，股价连续突破5日、10日和20日均线，收出一根光头光脚阳线。看到这种情况，激进的投资者可以适量买入，稳健的投资者可以再观察几日，等待股价站稳均线后再介入。
图1-39 蛟龙出海：ST中达（600074）的日K线图
2．断头铡刀
断头铡刀，又称一阴破多线，是指一根大幅下跌的大阴线向下连续突破短期、中期和长期均线，收盘价位于这些均线之下，如图1-40所示。断头铡刀，是一种明显的看跌信号，暗喻股价上涨势头已经到顶，头部将被铡断，下跌之势无法抵挡。
图1-40 断头铡刀
投资者在根据断头铡刀形态进行操作时，应该注意以下几点。
（1）断头铡刀形态一般出现在上涨末期或高价位区域，均线系统一般呈现收敛状态。
（2）断头铡刀表示空方突然抛盘打压股价，是强烈的卖出信号。无论是激进的投资者，还是稳健的投资者，在遇到这种走势时千万不能继续做多，而应该果断减仓或是清仓。
（3）如果某个交易日，投资者发现一根阴线连续吃掉多条均线，就表示断头铡刀形态正在形成。
（4）大阴线的实体越长，收盘价距离均线的位置越低，看跌信号越强烈。
（5）如果股价下跌的同时，成交量显著放大，则股价日后下跌的空间也相应较大。
（6）断头铡刀形成时，均线可能是空头排列，也可能是多头排列，亦有可能形成死叉。
（7）在周K线或月K线图上出现断头铡刀这种技术形态，看空信号更为强烈，投资者应清仓离场。
如图1-41所示，2011年5月23日，正在高位反复震荡的*ST中葡（600084）放量下跌，股价连续跌破5日、10日和20日均线，形成了断头铡刀形态。这是强烈的看空信号，投资者应该在当天果断实施减仓或平仓操作，不能有丝毫犹豫。毕竟在如此疲软的走势中，越早卖出，损失就越小。
图1-41 断头铡刀：*ST中葡（600084）的日K线图
三、三线开花
三线开花是指20日、120日和250日均线经过金叉穿越后，像开喇叭花一样，形成极度分离的多头排列的特殊的技术形态。在每一轮大牛市中想获得高于大盘涨幅的超额利润，选择三线开花形态是最直观、最轻松、最有效的操作方法。
三线开花形态主要可以分为并线三线开花、顺向三线开花和逆向三线开花3种类型。这3种技术形态都是十分有效的看涨买入信号。
1．并线三线开花
并线三线开花，是指在三线开花的初始点，120日均线与250日均线距离非常接近且处于平行状态，此时20日均线从下向上突破了这两条均线，形成金叉。如图1-42所示。
图1-42 并线三线开花
20日均线在向上突破后，如果股价放量大幅上涨，就说明并线三线开花形态成立。并线三线开花往往是孕育大黑马的摇篮，该形态一旦形成，均线系统将要“开大花”，未来股价也将有非常可观的涨幅。经过长期上涨后，当20日均线出现高位拐弯，就是在提示投资者中线行情看空，应该果断卖出，将获利回吐。
如图1-43所示，吉林敖东（000623）的股价从底部启动之时，120日均线和250日均线正处于极度接近的平行状态。随着股价的上涨，20日均线在同一个交易日先后上穿了120日均线和250日均线，形成金叉。这种形态就是并线三线开花形态，预示着该股后期将会出现大幅上涨，是较为可靠的买入信号。
图1-43 并线三线开花：吉林敖东（000623）的日K线图
2．顺向三线开花
顺向三线开花，是指在三线开花的初始点，120日均线从下向上穿越250日均线，两条长期均线形成黄金交叉，此时20日均线从下向上穿越这两条均线交叉点的技术形态。如图1-44所示。
图1-44 顺向三线开花
如果在穿越的过程中成交量呈明显放大，则说明顺向三线开花形态成立，投资者可以在三线交叉时果断买入。这种形态虽然无法让投资者买到起涨点，但即使在交叉当天顺势介入，仍然会有较大的获利空间。
如图1-45所示，多伦股份（600696）筑底成功后开始了一波上涨行情，股价成功上穿了120日均线和250日均线。2011年2月底，该股进入到短期回调走势。2011年3月4日，股价在两条均线处获得支撑重拾升势，120日均线上穿了250日均线形成了金叉，与其同时，20日均线也由下向上穿越了这一交叉点。这种走势就是顺向三线开花，是股价大涨的先兆，投资者可以在当天积极买入。
图1-45 顺向三线开花：多伦股份（600696）的日K线图
3．逆向三线开花
逆向三线开花，是指在三线开花的初始点，120日均线由上向下穿越250日均线，两条长期均线形成死亡交叉，此时20日均线却由下向上穿越这个交叉点的技术形态。如图1-46所示。
图1-46 逆向三线开花
在20日均线向上穿越时，应该有成交量的放量配合，这样逆向三线开花形态才成立。这种形态的出现，通常预示着股票将要走牛，但其信号强度相对于并向三线开花和顺向三线开花而言会显得稍弱一些。但是逆向三线开花却能帮助投资者抓住阶段性底部的买入机会。
如图1-47所示，2010年8月底，处于上涨初期的轻纺城（600790）出现了横盘走势，但这并不影响20日均线的上升势头。2010年9月初，该股放量大涨，20日均线同时上穿了250日均线和120日均线。而几乎在同一时间，120日均线却由上而下穿越了250日均线，形成了死叉。这三条均线形成了逆向三线开花走势。这种走势是看涨信号，投资者可以考虑买入。该股上涨了几日后，股价出现短期回档现象，但股价始终没有跌破120日均线的支撑，投资者可耐心持股，等待股价重新启动上涨。
图1-47 逆向三线开花：轻纺城（600790）的日K线图
投资者在根据三线开花形态进行操作时，应该注意以下几点。
（1）在运用三线开花时，应该对大盘走势进行准确预测，对股价的具体位置和成交量的大小进行初步考量，这样才能取得理想的效果。
（2）投资者在应用三线开花时要保持灵活，不要纠缠于细微之处是否严格满足。比如在顺向三线开花和逆向三线开花中，并不要求20日均线正好穿越120日均线和250日均线所形成的交叉点。在一段较短的时间内，提前或者稍后穿越都是可以的。
（3）三线开花这种技术形态能告知投资者从交叉点起涨势便已确立，但却不能预测出未来涨幅的大小。
（4）三线开花的形态具有多样性，投资者可能在“开花”时不能明确其到底是何种类型，但能从成交量的变化上判断出股价是否会大涨。只要在“花柄”处买入，待到真正开花后，就能够获得丰厚的利润。
（5）很多庄家也非常重视20日、120日和250日这三条均线，所设计的骗钱陷阱也层出不穷，若投资者只关注三线开花形态有可能短期陷入其技术陷阱中。投资者可以通过调整均线的时间参数来屏蔽可能出现的陷阱。
四、“老鸭头”经典形态
老鸭头形态是一种异动平均线中技术分析中的经典形态，且老鸭头形态是强烈的买入信号。在运用老鸭头形态时，最常用的均线组合是5日线、10日线和50日线。这三条均线应该满足以下几个条件：
第一，5日线和10日线相继上穿50日线；
第二，5日线和10线上穿50日线之后，5日线出现阶段性高点；
第三，在5日线达到高点后，5日线下跌到10日均线后，再次被托起，并没有跌破10日均线。此时，三条均线呈多头排列。
一般情况下，当一只股票的均线出现“老鸭头”形态时，往往意味着后市有一段上涨行情，投资者可以短线买入该股，如图1-37所示。
如图1-48所示，2011年2月14日、15日股价连续上涨，5日均线、10日均线连续上穿50日均线。2011年2月28日股价在上涨到相对高点28.20元后，股价开始下跌，随即5日均线、10日均线相继调头向下，但5日均线在跌到10日均线附近，被10日均线支撑后重新开始上涨，“老鸭头”形态成立，投资者此时可以积极买入。
图1-48 中国玻纤（600176）日K线走势图
下面再来看下面一个案例，如图1-49所示。
图1-49 有研硅股（600206）日K线走势图
如图1-49所示，从2011年2月初开始，有研硅股的股价连续上涨，5日均线、10日均线连续上穿50日均线。2011年2月25日股价在上涨到相对高点17.93元后，股价开始下跌，随即5日均线、10日均线相继掉头向下，但5日均线在跌到10日均线附近，被10日均线支撑后重新开始上涨，“老鸭头”形态成立，投资者此时可以积极买入。
交易高手是怎样磨练成的？
一位交易场上的幸存能手，归纳了几项交易规则，恰正符合了上述征人条件。谨罗列于此，但愿投资人能因而增加获利，远离苦痛。
无论新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易无疑是全球最具压力的工作之一，几与吞火表演或拆除炸弹无异。
交易绩效有时宛如云宵飞车，时而攀高，时而剧降，总是夹杂着欢乐与哀愁。一个不留神，市场便可能瓦解投资人心理，蹂躏投资人灵魂。只要进场交易，这类的经验便无可避免，但是投资人尽可学会如何应付这些情况，甚至学习从中获利。
1、只靠自己。当交易时，千万别想依靠他人，成就自己。投资人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易员。当然也有例外，但机会不多。只有相信自己，才能做得更好。
绝不将自己的失败归咎他人，这点无比重要。无论沦落到何种地步，自己必须为自己的决策负起全责。只有自己承担责任，才能改正错误，也才可能不重复犯错。
2、在能力范围之内交易。交易不能影响正常生活。如果无论获利或亏损，投资人总是情绪紧崩，就千万别进场，因为一时的情绪极易导引出灾难性的策略与谬误的判断。投资人最严重的错误之一，便是获利后就加码。这种事最糟糕不过，因为欢乐后，紧接着而来的，往往便是亏损。在亏损之前加码，便会使得亏损较获利加快一倍。交易金额应保持恒常，毕竟，缓步稳健者，才会是最终赢家。
3、以长期目标为焦点。避免根据短期绩效调整交易方式。因为短期而言，任何交易方式均可能亮丽一时，然而长期累积结果，却可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也难免三不五时的亏损。因而，若以短期绩效，判断交易方式好坏，很可能剔除了最佳的交易方式，终而导致亏损。
4、无论获利亏损，都别情绪化。交易就像打高尔夫球。每个高尔夫球员都有自己的优缺点，成绩也就时好时坏。当成绩好的时候，就觉得自己像老虎伍滋，以为已经找到了打球诀窍，不会再打进砂坑或水塘。不幸的很！下次他就发现自己进入了砂坑，大喊再也不打球了。
其实，交易心理才是在这些市场获利的关键。只有那些精确了解这些规则，及市场与投资人心理尤其自己心理的投资人，才能更有获利机会，而且同时还保持着理性。
5、不自我中心。以自我为中心，正是顶尖交易员的致命伤。这种例子屡见不鲜，别再因而成为牺牲者。以自我为中心的交易员，是无法面对亏损的。他们几乎禁不起连续几次的亏损。这导致他们往往以非常短期的绩效，评估交易方式的好坏。市场没有立即顺着自己的交易走势，便急急出场，无异是投资大忌。
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