自從有了股市,此類問題就爭論不休。有的說股票是門知識,有的說是技能,有人屬於科學型炒股,有人屬於藝術型炒股,甚至乾脆有人說股票是賭博,可謂仁者見仁,智者見智。
試想,為什麼在其他領域人類都能大顯身手,上可做到九天攬月,下可潛入五洋探秘,大到宇宙,小到分子、原子、生物基因。然而面對股市,卻幾乎束手無策。儘管如此,多少年來,研究股市機理的願望仍一直激勵著人們,如同人類渴望“永動機”或“煉丹術”一般,雖然研究的激情有增無減,但結果卻始終成為水中月、鏡中花。
均線，全稱為“移動平均線”（Moving Average），英文簡稱為MA，該指標是以“平均成本概念”為理論基礎，採用統計學中“移動平均”的原理，將一定時間週期內的股價或指數的平均值標在價格圖表中連成曲線，用來顯示股價或指數的歷史波動情況，並以此來預測後市的趨勢走向，為投資者提供操作依據。
在大多數炒股軟件中，均線指標與K線會同步在主圖中顯示，如圖1-1所示。
圖1-1 移動平均線
均線系統一般由短期均線、中期均線和長期均線等幾條均線構成。不同的炒股軟件給出的均線週期並不相同，如圖1-1所示，炒股軟件默認提供的均線為5日均線、10日均線和30日均線。投資者可根據個人需要對均線指標的參數和顯示數量進行調整，這在後面將詳細介紹。
根據週期參數的長短，均線可以被分為短期均線、中期均線、長期均線。
1.短期均線
短期均線中最常用的是以5日均線和10日均線，分別代表一週或兩週的平均價。短期均線揭示了市場的短期震盪，投資者可以以此做出短線買賣的依據。
2.中期均線
中期均線中最常用的是以20日、30日和60日為計算週期，20日均線代表一個月（4周）的平均股價，在中短線操作時常會被用到；30日均線和60日均線（季線）的波動更具穩定性，能指出了市場的中期波動方向，是投資者中線操作的重要依據。
3.長期均線
長期均線中最常用到是120日均線和250日均線。250日與股市的一年的開市時間相差不多，因而常被稱為年線；而120日一般代表了半年的週期，因而常被稱為半年線。長期均線指明瞭行情的長期趨勢，具有相當高的穩定性。
均線的研判要點
基於均線指標在交易實戰的應用經驗，投資者需要從以下幾個方面對均線指標進行研判。
一、均線的方向
均線能夠代表趨勢，趨勢方向是均線的第一要素。均線通常有兩種方向，一種是向上，另一種是向下。均線的方向與歷史數據有關，如果均線的當前值比前一階段的均值大，那麼均線的方向是向上的；如果均線的當前值比前一階段的均值小，那麼均線的方向是向下的。當中長期均線向上運行時，表示中長期趨勢以上漲行情為主，此間出現的股價下跌通常是短期回調；當中長期均線向下運行時，表示中長期趨勢以下跌行情為主，此間出現的股價上漲通常是短期反彈。
也就是說，均線的傾斜方向與股價運行的大趨勢是相吻合的，即短期均線方向向上，則股價短期處於或即將進入上漲趨勢；短期向下，則股價短期處於或即將進入下降趨勢，如圖1-2所示。
圖1-2 均線的方向：華能國際（600011）日K線走勢圖
圖1-2所示，華能國際的5日均線、10日均線和20日均線在2015年3月出現拐頭向上的走勢，且股價K線一直位於均線上方，這預示著股價將在中短期出現一波上漲走勢。
運用均線的方向判斷股價運行趨勢時，有兩點需要注意：
第一，均線的選擇。短期均線的走勢能夠對股價短期內的趨勢進行預判，中長期均線，也同樣能夠對股價中長期趨勢進行預判。使用何種均線，主要取決於投資者投資策略的選擇。
第二，通常情況下，若均線方向向下傾斜則預示著股價將下行，此時，投資者應儘量避免買入交易。
二、均線與K線的相對位置
K線位於均線的上方，則表示股價高於均線對應週期內的大多數投資者的持倉成本，也就意味著股價上漲相對比較容易；反之，則下跌比較容易。
圖1-3 均線的位置：黃山旅遊（600054）日K線走勢圖
如圖1-3所示，黃山旅遊自2015年3月8日走出震盪區間後，股價K線一直位於均線的上方，且均線方向向上，則意味著股價將持續上漲走勢。期間，股價曾幾次回調至均線附近，但均因受到均線的支撐而重新上漲。
運用均K線和均線相對位置關係判斷股價運行趨勢時，需要重點關注均線的方向，即均線方向向上，且股價位於均線上方，說明股價處於上漲趨勢中；均線方向向下，且股價位於均線下方，則說明股價處於下跌趨勢。
三、均線的拐點
均線的拐點是指在該點前後，均線的運行方向發生了相反的變化。當一根中長期均線向上運行了很長時間之後，股價無力再創新高而出現下跌，均線也隨之移動，進而形成了一個波峰，這種拐點預示著原來的上升趨勢可能轉變為下降趨勢。當一根中長期均線向下運行了很長時間之後，股價無法再創新低而出現上漲，均線也隨之移動，進而形成了一個波谷，這種拐點預示著原來的下降趨勢可能轉變為上升趨勢。中長期均線的拐點有較高的參考價值，可使投資者有效地掌握股票買賣的最佳時機。而短期均線的拐點較多，可信度也相對較低。
下面來看一下天潤曲軸的案例，如圖1-4所示。
如圖1-4所示，從2015年9月中旬開始，天潤曲軸的30日均線開始拐頭向上運行，且股價運行於30日均線上方，這說明股價處於良性上升區間。2016年1月4日，天潤曲軸跳空下跌並收出一根大陰線，30日均線也隨之下降，拐點出現。這是行情反轉的信號，之前的上漲行情在下一步可能演變為下跌行情。
圖1-4 均線的拐點：天潤曲軸（002283）的日K線圖
當然，均線的拐頭並不都是在某個交易日因股價大幅上漲或下跌而引起的，還可能是由於股價連續的小幅上漲或下跌而引發的。這時候，投資者需要注意兩個關鍵節點：其一，股價對均線的穿越，意味著股價運行趨勢可能會發生反轉；其二，均線拐頭的完成，則可對趨勢反轉進行確認。下面來看一下河池化工的案例，如圖1-5所示。
圖1-5 均線的拐點：河池化工（000953）的日K線圖
如圖1-5所示，從2015年8月18日開始，河池化工進入到下跌行情，經過底部的震盪整理之後，2015年10月9日，河池化工連續第三天收陽，且成功向上穿越30日均線。不過，此時30日均線仍舊向右下方傾斜，投資者只需保持觀望，不宜入場。
隨後，該股繼續上攻。2015年10月14日，該股股價收出一根小陽十字線，且30日均線開始拐頭向上，這說明該股已經探底回升，並可能引發一波上漲行情。投資者如能在該點買入，就能把握未來股價上漲所帶來的可觀利潤。
四、均線的形態
由於均線是股價的移動平均，因此中短期均線具有與K線類似的底部或頂部形態，如，尖底（頂）、圓底（頂）、雙底（頂）、頭肩底（頂）、三重底（頂）等。價格形態的分析規則同樣適用於均線形態。均線出現底部或頂部形態出現時，投資者必須引起注意，因為均線的技術形態比K線的技術形態更有價值。
當均線在低位出現以下底部形態時，是較好的買入機會，如圖1-6所示。
圖1-6 均線的底部形態
當均線高位出現以下頂部形態時，將是較好的賣出機會，如圖1-7所示。
圖1-7 均線的頂部形態
先來看一下華能國際的案例，如圖1-8所示。
圖1-8 華能國際（600011）均線的頂部形態
如圖1-8所示，華能國際的均線呈現頭肩頂形態。
2016年3月，華能國際的股價和5日均線都呈上升趨勢。2016年3月23日，該股的股價創出階段高點的數個交易日後，5日均線創出新高後拐頭向下；隨後，5日均線很快重新開始上攻，並再創新高。4月6日，該股5日均線又一次拐頭向下；其後，該股股價與5日均線同步下行。該股股價在下跌過程中，出現了一波小幅反彈，5日均線三度拐頭向上，並在4月15日，創下反彈高點後，拐頭向下。至此，5日均線形成了明顯的頭肩頂形態，且右肩明顯低於左肩，這表明市場呈現弱勢狀態。看到該均線形態，投資者應儘快離場。
下面再來看一下鐵龍物流的案例，如圖1-9所示。
圖1-9 鐵龍物流（600125）均線的底部形態
如圖1-9所示，2016年5月～6月底，鐵龍物流的日K線圖上出現了雙底形態，幾乎在同一時間段，5日均線也呈現雙底形態。這種走勢說明行情已經築底，未來上漲的可能性較大。
2016年6月26日，鐵龍物流的股價和5日均線雙雙向上突破了雙底的頸線位，這說明該股股價上漲行情正式啟動，未來看漲。
五、均線的斜率
均線的斜率是指通過衡量當前均線的切線角度來判斷均線運動的速度，其實質上是均線一定時間內的漲幅。一般情況下，均線的斜率用60日均線來衡量。當60日均線上行，即斜率為正時，斜率越大，說明股價上漲的速度越快。當60日均線下行，即斜率為負時，斜率越大，說明股價下跌的速度越快。通常，均線斜率為正且接近45度角是最穩定的上漲走勢。如果均線過於陡峭，那麼說明股價漲得太快、難以持久。如果均線過於平緩，則說明這個上升趨勢過於虛弱、不太可靠。
下面來看一下香江控股的案例，如圖1-10所示。
圖1-10 均線的斜率：香江控股（600162）日K線走勢圖
如圖1-10所示為香江控股2015年6月～12月的日K線圖。2015年6月，該股的60日均線開始向下運行，開始時較為平緩，之後斜率慢慢變大，說明下跌的速度越來越快，在這種情況下投資者不宜進場操作。
2015年9月初，股價抵達底部區域，比均線提前一步止跌回升。在股價的帶動下，60日均線也向上拐頭，斜率由負轉正，且呈現逐漸變大態勢，此時投資者可進場買入。2015年12月，該股股價到達高價區時，股價出現滯漲現象，未能再創新高，60日均線也逐漸走平，這時投資者應該賣出了結。
六、均線的乖離
均線對股價有吸附功能。當股價上漲並遠離均線時，股價會有向均線靠攏的願望，因而會出現回檔；當股價下跌並遠離均線時，股價仍會有向均線靠攏的願望，因而會出現反彈。這種股價與均線之間的偏離稱為乖離，可以用肉眼觀察，但要精確衡量，還需要引入乖離率（BIAS）指標，這在後面的章節中會詳細介紹。
下面先來看一下武漢控股的案例，如圖1-11所示。
圖1-11 均線的乖離：武漢控股（600168）日K線走勢圖
如圖1-11所示，2015年6月8日，武漢控股的股價從60日均線上方開始啟動下跌，股價下跌的速度越來越快，並於6月19日跌破了60日；7月9日，該股股價發力上攻，鑑於當時股價距離60日均線較遠，多方有可能發力上攻使股價向60日均線靠攏。果然，該股股價從次日（7月10日）開始連續以漲停報收。
單根均線的分析方法
一、5日均線的分析方法
5日均線是近5個交易日內的股價或指數的平均值所連成的曲線，對應的是股價的5日均線和指數的5日均線。由於我國實行每週5天交易制，所以5日均線在技術分析上就有了重要的意義。
5日均線被稱為短線運行的保護線，它反應靈敏，是短線投資者最關注的一根均線，可用作短線進出依據。當股價位於5日均線上方時，表示最近5個交易日買入的投資者基本處於贏利狀態；反之，則表示最近5個交易日買入的投資者大多處於虧損狀態。
1．股價對5日均線的突破
當股價向上突破5日均線時，通常為短線買入信號；當股價向下跌破5日均線時，通常是短線賣出信號。但由於股價對5日均線的突破較為頻繁，所以投資者宜結合股價所處的具體位置進行操作。在高位時買進要小心，而在低位時賣出也須謹慎。此外，在買進股票時，還必須首先判斷出大盤的方向是向上的，同時，股價的短期趨勢也是向上的。
如圖1-12所示，2011年2月10日，深深房A（000029）的股價經過底部整理之後向上突破了5日均線。2月11日、14日該股沒能回到5日均線的下方，證明突破有效。投資者可以在24日這一天短線買入。需要說明的是，對5日均線的突破，要選擇在股價處於相對低位時買入，而且必須要在驗證其有效後方可介入。
圖1-12 5日均線：深深房A（000029）的日K線圖
2．5日均線的支撐和阻力
在低價位區間，股價如果自下而上突破了5日均線，當股價回踩時，未能跌破5日均線，再次啟動上漲時，投資者可適量買入。在高價位區間，股價如果自上而下跌破了5日均線，當股價反彈時，無力突破5日均線，再次啟動下跌時，投資者應考慮離場迴避。
如圖1-13所示，2011年10月25日，中國寶安（000009）的股價突破了5日均線的壓制。經過一天的上漲後，10月27日，該股出現小幅下跌，但沒有跌破5日均線。10月28日，股價再次啟動上漲，這對投資者來說是一次較好的買入機會。
圖1-13 5日均線：中國寶安（000009）的日K線圖
二、10日均線的分析方法
由於5日均線起伏較大，在震盪行情中很難把握，因此很多投資者會選擇10日均線作為自己的短線操作工具，因為它不僅能正確地反映短期內股價平均成本的變動和趨勢發展情況，而且穩定性相對更高一些，使投資者不至於踏空行情或是被嚴重套牢。
10日均線是短線波段的生命線，也就是短期內多空雙方力量強弱的分界線。當股價位於10日均線上方運行時，說明多方力量強於空方力量時，市場屬於強勢，股價短期內以上漲為主；相反，當股價位於10日均線下方運行時，說明空方力量強於多方力量時，市場屬於弱勢，股價短期內以下跌為主。
在操作中，投資者還可以將K線與10日均線結合起來判斷大盤反彈的強弱。在下跌行情中，如果股價經過一段時間的下跌後開始回升，如果回升產生的第一根陽線未能觸及10日均線，便基本可以確定大盤很難形成較大的反彈，更不要說是反轉了。
1．10日均線反映單邊連續趨勢
10日均線是反映單邊連續趨勢的指標，在大盤或個股處於極度強勢或極度弱勢的情況下，會在一段時間內（通常是連續兩週）沿10日均線連續運動，一直等到股價跌破或突破10日均線為止。許多個股，特別是莊家已經鎖倉控盤的股票，在主升階段股價往往會沿著10日均線上漲，其結束的經典方式是大陽線的爆出。
如圖1-14所示，2010年9月30日，上證指數在突破了10日均線。之後，指數開始快速上漲，且在連續兩週多的時間內一直處於10日均線的上方，這種走勢說明大盤處於極度強勢行情中。在後半階段，10日均線的斜率逐漸減小。2010年11月12日，指數更是有效跌破10日均線，從而結束了這一波上漲行情。
圖1-14 10日均線：上證指數的日K線圖
2．股價對10日均線的突破
在低價位區間，股價由下向上有效突破10日均線，表示上漲趨勢確立，是買入信號；此時如果10日均線走平或略有上升，則信號意義更強。在高價位區間，股價由上向下有效跌破10日均線，表示下跌趨勢確立，是賣出信號；此時如果10日均線走平或略有下降，則信號意義更強。在下跌行情中，股價向上突破10日均線成交量必須明顯放大，否則可能僅僅是下跌中途的反彈。
如圖1-15所示，2011年10月25日，首創股份（600008）的股價從底部啟動並向上突破了10日均線（此時均線正處於走平狀態），同時成交量較前一交易日明顯放大。這種走勢表明短期上漲行情已經確立，投資者可以適量買入。此後幾日，股價並沒有跌落到均線之下，充分證明了之前買入信號的有效性，投資者可以持股觀望。
圖1-15 10日均線：首創股份（600008）的日K線圖
3．作為支撐線或阻力線的10日均線
在上升趨勢中，短線獲利盤賣出時，股價會下跌，但只要股價不跌破10日均線且在10日均線附近獲得支撐再度上漲，就說明上漲行情沒有結束，投資者可以追漲買入。在股價回調過程中，成交量應該呈現萎縮狀態；而當股價獲得支撐重新上漲時，成交量應該有所放大。在下降趨勢中，短線投資者買入時，股價會上漲，但只要股價未能成功突破10日均線且在10日均線附近遇到阻力再度下跌，就說明下跌行情沒有結束，投資者應該殺跌賣出。
如圖1-16所示，2011年3月下旬，中江地產（600053）站上了10日均線。2011年4月19日，在經過多日的放量上漲之後，該股高開低走收出大陰線。2011年4月21日、22日，股價回落到10日均線附近獲得支撐重新上漲，投資者可以在這兩天適量買入。這種回調不破10日均線的走勢也表明10日均線是該股重要的支撐線。
圖1-16 10日均線：中江地產（600053）的日K線圖
三、20日均線的分析方法
由於我國股市開市的時間基本上是每週一至週五，而一個月大概有4周，所以20日均線，可以看作是月均線，代表一個月的平均成本。20日均線獲得了很多投資者的青睞，是投資分析中最重要的輔助均線，其預測底部的準確性極高。
在實戰操作中，均線週期太短不容易反映大勢，而均線週期過長又不利於中短線買賣，因此，更能反映股價和股指中期趨勢的20日均線具有廣泛的適用性。20日均線不僅為以5日和10日均線為依據的短線投資者提供了中期趨勢指導，使短線投資者不至於“只見樹木不見森林”；而且修正了30日均線和60日均線反映遲緩的問題，能幫助投資者提前作出預判以減少損失。因此，人們將它稱作“萬能均線”。
1．股價與20日均線一起同向移動
如果股價在20日均線上方且與均線一起向上運行，那麼表明市場的中期趨勢是向上的，投資者可以在低位時中線買入。如果股價在20日均線下方且與均線一起向下運行，則表明市場的中期趨勢是向下的，投資者應該保持空倉。
如圖1-17所示，從2010年2月22日開始，SST華新（000010）的股價一直處於20日均線的上方，兩者同步向上攀升，表明該股中期趨勢以上漲為主，投資者可以逢低吸納、持股待漲。這種上漲趨勢一直持續到2010年4月13日該股開始震盪下跌為止。
圖1-17 20日均線：SST華新（000010）的日K線圖
2．20日均線在運行中出現拐頭現象
20日均線是中期趨勢的跟蹤線。20日均線在低位向下運行，當其拐頭向上時，往往意味著股價將進入中線上升行情，投資者可以適量買入；20日均線在高位向上運行，當其拐頭向下時，通常表示股價將進入中線調整或下降行情，投資者應選擇空倉觀望。
如圖1-18所示，2011年3月中旬～6月中旬，華平股份（300074）的股價開始時位於20日均線的下方且與均線同步下降。之後股價經過底部調整開始掉頭向上運行。2011年6月17日，在不斷上漲的股價的帶動下，20日均線出現向上拐頭現象。這種走勢表明該股將會走出一波中期上漲行情，投資者可以適量買入。只要20日均線不出現拐頭向下的情況，投資者就可一路持有。
圖1-18 20日均線：華平股份（300074）的日K線圖
3．股價對20日均線的有效突破
20日均線也是中線行情的分界線。一般情況下，股價上穿20日均線可視為重要的買入信號，股價下破20日均線可視為重要的賣出警戒信號。需要注意的是，向上破位時必須伴隨成交量的放量配合，否則可能是假突破；而向下破位時則不需要成交量的配合。
如圖1-19所示，2011年9月5日，曙光股份（600303）經過短期的築底之後放量上漲，股價向上突破了20日均線，此時是一次較好的買入機會。從圖中可以看到，該股當天收出一根漲停大陽線。不久後，股價出現縮量反抽，並於9月14日在20日均線附近獲得支撐重新上漲，並再次收出漲停大陽線，當天投資者可以加倉買入。
圖1-19 20日均線：曙光股份（600303）的日K線圖
四、30日均線的分析方法
30日均線屬於中期均線的技術範疇，是股價或指數近30天的平均收盤價。通過30日均線，我們能夠知道如何把握波段收益、規避波段風險，能夠分析出莊家是否入駐或出貨。
30日均線往往是大盤或者個股中線行情的生命線，是波段的強弱分水嶺。30日均線之下的股票就像麻雀，不可能遠走高飛，30日均線之上的股票就象雄鷹才可能展翅高飛。每當一波上漲行情結束，大盤指數向下跌破30日均線時，往往會產生一波中期下跌行情。每當一波下跌行情結束，大盤指數向上突破30日均線時，往往會產生一波中期上漲行情。此外，30日均線已經具備了較強的趨勢性，上升或下跌趨勢一旦形成，短期內很難改變。
1．股價與30日均線雙雙上升或下降
如果股價和30日均線皆呈現上升趨勢，表明上漲行情仍在繼續，投資者可適度追漲。如果股價和30日均線皆呈現下降趨勢，表明下跌行情仍在繼續，投資者應該堅決空倉。30日均線決定大盤的強弱，大盤指數在30日均線之下，投資者最好不要動買股票的念頭，大盤指數在30日均線之上，且30日均線走平或上升，才是做多的最好時機。
如圖1-20所示，2010年7月9日～10月15日，小天鵝A（000418）的股價位於30日均線的上方且與均線一起向上攀升，這種走勢表明該股一直處於中期上漲行情當中，投資者可以一直持股。如果股價處於低價位區間，投資者還可以適度追漲。
圖1-20 30日均線：小天鵝A（000418）的日K線圖
2．30日均線由走平到拐頭
30日均線有助於投資者對個股進行研判，當30日均線處於低位並開始走平時，可能是主力進場建倉的信號，當30日均線由走平開始向上翹頭時，表明主力建倉基本結束，中期趨勢向好，投資者可大膽買入。當股價上漲到一定高度後，如果30日均線有走平跡象，說明股價滯漲，有可能是莊家剛開始出貨，此時持股者可以先賣出部分股票；如果之後30日均線掉頭向下，投資者應毫不猶豫地清空倉位。
如圖1-21所示，2010年7月16日，白雲山A（000522）在探得第二個底部後開始緩慢上漲，不久股價就成功突破了30日均線。在股價的帶動下，30日均線也由下降開始逐漸走平。這表明正在該股已經進入到上漲初始階段，投資者可以適量買入。隨著股價重心的不斷上移，30日均線也開始向上翹頭，此時投資者可以繼續跟進做多。
圖1-21 30日均線：白雲山A（000522）的日K線圖
3．股價對30日均線的突破是最佳買賣點
在低價位區間，股價自下而上突破30日均線時，往往是中長線的最佳買入點；在高價位區間，股價自上而下跌破30日均線時，往往是中長線的最佳賣出點。股價向上突破30日均線時必須要有成交量的放大配合，否則買入信號的可靠性會降低。有時，股價完成向上突破後，會回抽到30日均線附近進行確認，如果股價收於30日均線，則說明此次突破是假突破，前期買入的投資者應果斷止損；如果股價沒有重新迴歸，則證明突破有效，投資者可以在股價再次企穩回升之時加倉買入。
如圖1-22所示，紅太陽（000525）的股價曾三次向上突破30日均線，在這三次突破時成交量都有所放大。但2011年5月12日和24日兩次突破後，股價都在不久之後重新回到了30日均線之下，這種現象說明前兩次突破是假突破，不宜介入。而2011年7月1日的第三次突破時，成交量持續放大，股價加速上漲沒有出現回抽，而兩個交易日後股價沒有再度迴歸，這充分驗證了突破的有效性。投資者如能在第三次突破時買入，就能把握住未來股價上漲所帶來的豐厚利潤。
圖1-22 30日均線：紅太陽（000525）的日K線圖
4．股價回調不破30日均線
在上升趨勢中，30日均線是莊家的護盤線，股價回檔卻沒能跌破30日均線，且成交量明顯萎縮，則股價再度上漲時，是較佳買入時機。在下跌趨勢中，30日均線是較強的阻力線，股價反彈卻沒能突破30日均線，則股價再度下跌時，是較好的賣出時機。一般情況下，股價衝過30日均線後，至少要回調至30日均線處一次。
如圖1-23所示，中成股份（000151）在30日均線的依託下向上運行，在上漲的過程中，股價出現回落，但是當跌至30日均線附近時獲得較強的支撐且成交量明顯萎縮。此時，30日均線仍處於上升狀態，說明莊家並沒有出貨，上漲行情還未結束，投資者可以繼續持股並且在股價重新掉頭上行時適量買入。
圖1-23 30日均線：中成股份（000151）的日K線圖
均線的形態及交易含義
一、排列：多頭排列與空頭排列
均線有兩種重要的位置關係：股價走勢與均線的位置排列，以及短期均線、中期均線與長期均線之間的位置排列。需要說明的是，這裡的短期均線、中期均線與長期均線與前文所提不同，只是個相對的概念。比如，如果選取三根均線來進行分析，若將均線的時間週期分別設為5日、10日和20日，那麼5日均線是短期均線，10日均線是中期均線，而20日均線是長期均線；但如果將均線的時間週期分別設為10日、20日和30日，那麼10日均線就變成了短期均線，20日均線就變成了中期均線，而30日均線則是長期均線。
1．多頭排列
多頭排列，是指短期均線、中期均線和長期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現向上傾斜，如圖1-24所示。均線的多頭排列，表示多方力量強大，股價進入了一個穩定的上升期，通常是中線進場的機會。
圖1-24 均線的多頭排列
投資者在根據均線的多頭排列進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）當均線呈多頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做多，尤其是多頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的介入時機。
（2）均線如呈多頭排列，股價往往會處於短期均線之上運行，如果股價回落，並在某條均線附近獲得支撐再度上漲，投資者仍可適量買入。
（3）當股價上漲到高位後，均線雖然仍呈多頭排列，但是已經有走平或掉頭向下的跡象，此時投資者應該對買入持謹慎態度。
圖1-25 世紀遊輪（002558）的日K線圖
如圖1-25所示，2014年8月，世紀遊輪處於底部盤整階段， 2014年9月1日，該股放量上漲，5日均線、10日均線和20日均線形成了多頭排列走勢，此時投資者可以果斷進場。
之後，股價和均線都呈現逐步上升勢頭，從圖中可以看出10日均線是股價的一個較強的支撐線，股價回落到該線附近，不久就會重新上漲。在此過程中多頭排列的基本走勢沒有改變，投資者可以加倉買入。
2014年10月21日，世紀遊輪的股價已經漲至高位，並出現滯漲回落現象，當天該股的5日均線掉頭向下，多頭排列有被破壞的危險，此時投資者最好不要盲目介入。
2．空頭排列
空頭排列，是指長期均線、中期均線和短期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現向下傾斜，如圖1-26所示。均線的空頭排列，表示空方力量強大，股價進入了一個持續的下跌期，通常是中線離場的信號。
圖1-26 均線的空頭排列
投資者在根據均線的空頭排列進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）當均線呈空頭排列時，投資者可以在前期和中期積極做空，尤其是空頭排列剛形成的首個交易日，是最佳的賣出時機。
（2）均線如呈空頭排列，股價大多會處於短期均線之下運行，如果股價反彈，並在某條均線附近遇到阻力再度下跌，持股者應果斷賣出。
（3）當股價下跌到低位後，均線雖然仍呈空頭排列，但是已經有走平或掉頭向上的跡象，此時投資者不應再盲目割肉。
圖1-27 恆大高新（002591）的日K線圖
如圖1-27所示，2014年12月中旬，處於上漲階段的恆大高新出現高位滯漲現象，隨後股價進入下跌走勢。2014年12月22日，股價向下連續跌破5日、10日和20日均線，投資者應及早賣出。
2014年12月23日，20日均線、10日均線、5日均線以及股價形成了空頭排列。看到這種情形，投資者應該果斷賣出。此後，股價和均線都呈現逐步下降走勢，在此過程中投資者應保持空倉，從圖中可以看出5日均線是該股重要的阻力線。
二、交叉：黃金交叉與死亡交叉
當走勢發生轉向時，均線之間以及均線和股價之間會打破原來的順序重新排列。當行情由下跌轉向上漲時，均線會由空頭排列逐漸演變成多頭排列，在轉變過程中，首先會出現股價上穿均線，並帶動短期均線向下穿越中期均線和長期均線，接著中期均線向上穿越長期均線，這種均線的交叉現象稱為黃金交叉。當行情由上漲轉向下跌時，均線會由多頭排列逐漸演變成空頭排列，在轉變過程中，首先會出現股價跌破均線，並帶動短期均線向下跌破中期均線和長期均線，接著中期均線向下跌破長期均線，這種均線的交叉現象稱為死亡交叉。
1．黃金交叉
黃金交叉，簡稱金叉，是指週期較短的均線由下而上穿過週期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向上的，如圖1-28所示。均線金叉，代表阻力線被向上突破，表示行情股價將繼續上漲，通常是買入信號。
圖1-28 均線的黃金交叉
投資者在根據均線的黃金交叉進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）短期均線上穿上升中的長期均線，形成黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當天果斷買入。
（2）均線形成金叉時，週期較長的均線應該是向上的，如果該均線走平或向下，則是一個虛假的金叉，不能視為買入信號。
（3）如果周K線圖或月K線圖上的均線出現金叉，中長期投資者可以考慮買進。
（4）兩條交叉的均線的上傾的角度越大，週期越長，看漲信號越強烈。
（5）兩條週期較長的均線發生金叉時，如果股價在交叉點上方附近，那麼投資者可以適量買入；如果股價遠離均線，那麼投資者不宜買入。
（6）如果在均線形成金叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成金叉，那麼買入信號的更為可靠。
圖1-29中國化學（601117）的日K線圖
如圖1-29所示，經過一段時間的上漲之後，2011年3月初，中國化學（601117）的股價出現了深度回調。到了2011年5月底、6月初時，該股抵達階段性底部並開始回升，隨著股價的回升，10日均線和20日均線開始向上翹頭。
2011年6月13日，10日均線向上突破了20日均線，形成了黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當日果斷買入。此後，股價與均線皆呈現持續上升走勢。
2．死亡交叉
死亡交叉，簡稱死叉，是指週期較短的均線由上而下跌破週期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向下的，如圖1-30所示。均線死叉，代表支撐線被向下突破，表示股價將繼續下跌，通常是賣出信號。
圖1-30 均線的死亡交叉
投資者在根據均線的死亡交叉進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）短期均線跌破下降中的長期均線，形成死亡交叉，投資者應該在死叉形成的當天果斷賣出。
（2）均線形成死叉時，週期較長的均線應該是向下的，如果該均線走平或向上，則是一個虛假的死叉，不能視為賣出信號。
（3）如果周K線圖上的均線出現死叉，中長期投資者應該積極做空、持幣觀望。
（4）兩條交叉的均線的下傾的角度越大，週期越長，看跌信號越強烈。
（5）兩條週期較長的均線發生死叉時，如果股價在交叉點下方附近，那麼投資者可以繼續做空；如果股價位於均線下方較遠的位置，那麼股價有可能出現反彈，持股者不宜馬上割肉，應等反彈出現後擇高賣出。
（6）如果在均線形成死叉的同時，MACD指標中DIFF線與DEA線也形成死叉，那麼賣出信號的更為可靠。
圖1-31 寶安地產（000040）的日K線圖
如圖1-31所示，2011年7月6日，處於上漲行情末期的寶安地產（000040）創出新高後回落，當天收出一根上影線很長的陽線。次日該股收出一根十字線，表示多方無力上攻，股價隨時有下跌可能。之後該股出現連續的小幅下跌。
2011年7月22日，寶安地產的10日均線跌破了正在向下移動的20日均線，形成了死亡交叉。這是較為明顯的賣出信號，投資者應考慮賣出該股。
三、聚散：均線粘合與均線發散
在股價橫盤整理過程中，經常會看到幾條週期不同的均線逐漸靠攏，反覆糾纏在一起上下波動。而當股價重新上漲或下跌時，均線又會由靠攏逐漸開始分離。前一種情況稱為均線粘合，後一種情況稱為均線發散。
１．均線粘合
均線粘合，是指短期均線、中期均線和長期均線糾纏在一起，處於粘合狀態，這種均線形態大多出現在盤整過程中。均線在粘合之後，必然會發散，但究竟是向上發散，還是向下發散要根據股價所處的位置和當時的市場狀態而定。
當均線出現粘合狀態時，投資者在操作中要注意以下幾點。
（1）當股價經過長期上漲，處於高價位區間時，這時均線粘合在一起，說明股價出現了滯漲現象，持股者可以考慮將部分獲利回吐。均線粘合的時間越長，後市下跌的可能性越大。
（2）當股價經過長期下跌，處於低價位區間時，這時均線粘合在一起，說明股價出現了止跌現象，持股者不宜再賣出股票。均線粘合的時間越長，後市上漲的可能性越大，投資者應密切關注股價動態。
（3）在上漲途中的橫盤整理過程中，出現均線粘合，之後股價繼續上漲的幾率較大，投資者可持股觀望；在下跌途中的橫盤整理過程中，出現均線粘合，之後股價繼續下跌的幾率較大，投資者應空倉觀望。
（4）具有均線粘合形態的股票，未來一旦上漲其漲幅往往是驚人的，這樣的例子在實盤中比比皆是。
（5）在均線粘合狀態下，均線會頻繁的發出金叉和死叉信號，這些信號不具有參考意義。
圖1-32 銀鴿投資（600069）的日K線圖
如圖1-32所示，2010年9月初，銀鴿投資（600069）進入橫盤整理階段，9月中旬該股的5日、10日和20日均線開始糾纏在一起，在此過程中三條均線頻繁地發生交叉現象，投資者最好不要輕舉妄動。
2011年1月5日，該股放量收出一根大陽線，股價連續突破5日、10日、20日均線形成蛟龍出海（一陽破多線）形態，投資者可以適量買入。
1月11日、12日，該股連續兩日收出漲停一字線，均線也開始向上翹頭，且呈現發散狀，暗示一波上漲行情已形成。看到這種情形，投資者應該果斷買入。由於之前均線粘合的持續時間較長，所以這波上漲行情也非常可觀。正印證了那句股市諺語：“橫有多長，豎有多高。”
２．均線發散
均線發散，是指短期均線、中期均線和長期均線由原來的粘合狀態轉為明顯的分離狀態，並逐漸演變成多頭排列或空頭排列。通常情況下，均線由粘合轉為向上發散為看漲信號，均線有粘合轉為向下發散為看跌信號。
當均線出現發散狀態時，投資者在操作中要注意以下幾點。
（1）均線結束粘合後，開始向上翹頭，且逐漸呈現發散狀態，意味著股價將出現一波上漲行情，投資者可以適量買入。
（2）均線結束粘合後，開始向下移動，且逐漸呈現發散狀態，意味著股價將出現一波下跌行情，投資者應該考慮賣出。
（3）在均線向上發散時，成交量如能同步放大，則看漲信號更可靠；在均線向下發散時成交量如能放量配合，則後市更為不妙。
（4）均線呈現發散狀態時，如果短線均線離長期均線較遠，便會有靠攏的意願，此時股價往往會進入短期的回檔或反彈階段。
圖1-33 大冷股份（000530）的日K線圖
如圖1-33所示，2011年3月初，大冷股份（000530）上漲到了相對高位，股價由於缺乏上漲動能而開始在高位震盪，5日、10日和20日均線逐步靠攏，粘合在一起，此階段金叉死叉頻繁出現。
2011年4月18日，均線開始向下發散；到4月22日，發散狀態已經非常明顯。這時，持股者應該果斷清空倉位。
之後，由於均線過於發散，5日均線遠離20日均線，股價進入橫盤階段。2011年5月23日，三條均線再次粘合，但僅僅兩天之後，均線再度向下發散。仍然持股的投資者應該了結出局。
第四節 均線的高級實戰技巧
一、金蜘蛛與死蜘蛛
股票經過整理後向上攀升時，短期均線、中期均線，分別上穿長期均線，就會形成一個尖頭向上的不規範的三角形，這個三角形就稱為“價託”；同理，股票經過整理後向下回落時，短期均線由上向下穿越中期均線和長期均線，然後中期均線向下穿越長期均線，就會形成一個尖頭向下的不規範的三角形，這個三角形就稱為“價壓”。而金蜘蛛和死蜘蛛則是價託與價壓最典型的表現形式。
1．金蜘蛛
金蜘蛛，是指短期均線、中期均線和長期均線先是由上而下從發散逐漸收斂，在同一點形成交叉，然後三條均線繼續向上發散，均線也由之前的空頭排列轉變為多頭排列形狀，如圖1-34所示。金蜘蛛是看漲信號，投資者在看到此圖形後應該以做多為主。
圖1-34 金蜘蛛
投資者在按照金蜘蛛形態進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）當大盤或個股的均線系統出現金蜘蛛形態時，投資者可以在向上發散的初始階段買進。在日K線圖中，金蜘蛛形態的最佳買入點一般為均線交叉向上發散的初期。
（2）之所以會出現金蜘蛛形態，是因為三根均線發生了共振，所以金蜘蛛形態對股價的支撐力比價託要更好一些。
（3）金蜘蛛形態的結點朝未來水平方向形成輻射帶，對股價的未來走勢有支撐和推動作用。
（4）在金蜘蛛形成的過程中成交量放量越明顯，看漲信號的可信度越大。如果股價在收斂交叉時放出巨量，則說明主力吸籌完畢，上漲指日可待。
（5）金蜘蛛形成後，均線系統向上發散的角度越大，未來股價上漲的潛力就越大。
（6）金蜘蛛形態完成後，股價縮量回調到某一均線獲得支撐時是低吸的好機會。股價一旦放量突破金蜘蛛上方的整理平臺更是一個較好的買入機會。
（7）金蜘蛛形態出現後，只要均線系統仍保持向上發散狀，投資者就可積極做多，反之就應該保持觀望。
（8）金蜘蛛形態常常出現在一些黑馬股中，因此，投資者一旦發現該形態就要抓住機會、及時買入，即使把握不大也應該用少量資金小搏一把。
如圖1-35所示，2010年7月21日，湖南投資（000548）的5日、10日和20日均線形成金蜘蛛形態，而當天股價放量上漲並衝破了雙底的頸線位置。這兩種信號都有看漲買入的含義，且兩者的相互印證提高了信號的可信度。因此，投資者可以當天積極買進。
圖1-35 金蜘蛛：湖南投資（000548）的日K線圖
2．死蜘蛛
死蜘蛛是指短期均線、中期均線和長期均線先是由下而上從發散逐漸收斂，在同一點形成交叉，然後三條均線繼續向下發散，均線也由之前的多頭排列轉變為空頭排列形狀。如圖1-36所示。死蜘蛛是看跌信號，投資者在看到此圖形後應該以做空為主。
圖1-36 死蜘蛛
投資者在按照死蜘蛛形態進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）死蜘蛛形態的殺傷力不容小覷，當個股的均線系統出現死蜘蛛形態時，投資者可以在向下發散的初始階段果斷賣出。在日K線圖中，死蜘蛛形態的最佳賣出點一般也是交叉的當日。
（2）死蜘蛛的形成是因為均線系統發生了向下共振，所以死蜘蛛形態對股價的壓力比價壓要更強一些，
（3）死蜘蛛形態的結點朝未來水平方向形成輻射帶，對股價的未來走勢有阻礙和壓制作用。
（4）如果死蜘蛛形成時，成交量呈不斷萎縮狀態，則看跌信號更為可靠。
（5）前期股價上漲的時間越長、幅度越大，死蜘蛛形成後股價下跌的力度相應也會越大。
（6）死蜘蛛形態完成後，股價反彈某一均線附近遇阻時是賣出的好機會。股價跌破死蜘蛛下方的整理平臺也是一個較好的賣出機會。
（7）死蜘蛛形態出現後，只要均線系統仍保持向下發散狀，投資者就應繼續做空。
如圖1-37所示，上證指數在創出6124.04點的歷史高點後出現了出落。兩個月後，該股出現反彈，這次反彈以小陽線為主，說明多方上攻力量較弱，果然這次反彈僅維持了不到一個月的時間，股價再度出現回落。隨後，10日、60日和120日均線在同一點死叉，形成了死蜘蛛形態。半年線上的死蜘蛛的“毒性”非比尋常，投資者如不能及時離場，就只能在漫漫下跌路上扼腕嘆息了。
圖1-37 死蜘蛛：上證指數的日K線圖
二、蛟龍出海與斷頭鍘刀
K線圖中走出大陽線與大陰線時，往往意味著行情可能會出現變化，而此時，將這兩種K線形態與均線結合，就形成蛟龍出海和斷頭鍘刀形態。
1．蛟龍出海
蛟龍出海，又稱一陽破多線，是指一根拔地而起的大陽線向上連續突破短期、中期和長期均線，收盤價位於這些均線之上，如圖1-38所示。蛟龍出海，是一種明顯的上攻信號，暗喻股價像一條久臥海中的蛟龍，突然騰空而起、一飛沖天。
圖1-38 蛟龍出海
投資者在根據蛟龍出海形態進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）蛟龍出海形態一般出現在下跌末期或低價位區間，前期股價走勢為橫盤整理或小幅震盪。
（2）蛟龍出海表示多方突然發力上攻，是強烈的看漲信號，投資者不宜繼續看空。
（3）蛟龍出海形態出現後，激進的投資者可以大膽跟進，而穩健的投資者可以再觀察幾日，等到股價站穩均線上時再買進不遲。
（4）大陽線的實體越長，收盤價距離均線的位置越高，看漲信號越強烈。
（5）在形成蛟龍出海形態的同時應該有成交量的放量配合，如成交量沒有同步放大，則信號的可信度會差一些。
（6）蛟龍出海形成時，均線可能是多頭排列，也可能是空頭排列，亦有可能形成金叉。
（7）在周K線或月K線圖上出現蛟龍出海這種技術形態，看漲信號更為強烈，投資者可重倉買入。
如圖1-39所示，2011年6月，ST中達（600074）處於階段性底部的盤整階段。2011年6月22日，該股放量上漲，股價連續突破5日、10日和20日均線，收出一根光頭光腳陽線。看到這種情況，激進的投資者可以適量買入，穩健的投資者可以再觀察幾日，等待股價站穩均線後再介入。
圖1-39 蛟龍出海：ST中達（600074）的日K線圖
2．斷頭鍘刀
斷頭鍘刀，又稱一陰破多線，是指一根大幅下跌的大陰線向下連續突破短期、中期和長期均線，收盤價位於這些均線之下，如圖1-40所示。斷頭鍘刀，是一種明顯的看跌信號，暗喻股價上漲勢頭已經到頂，頭部將被鍘斷，下跌之勢無法抵擋。
圖1-40 斷頭鍘刀
投資者在根據斷頭鍘刀形態進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）斷頭鍘刀形態一般出現在上漲末期或高價位區域，均線系統一般呈現收斂狀態。
（2）斷頭鍘刀表示空方突然拋盤打壓股價，是強烈的賣出信號。無論是激進的投資者，還是穩健的投資者，在遇到這種走勢時千萬不能繼續做多，而應該果斷減倉或是清倉。
（3）如果某個交易日，投資者發現一根陰線連續吃掉多條均線，就表示斷頭鍘刀形態正在形成。
（4）大陰線的實體越長，收盤價距離均線的位置越低，看跌信號越強烈。
（5）如果股價下跌的同時，成交量顯著放大，則股價日後下跌的空間也相應較大。
（6）斷頭鍘刀形成時，均線可能是空頭排列，也可能是多頭排列，亦有可能形成死叉。
（7）在周K線或月K線圖上出現斷頭鍘刀這種技術形態，看空信號更為強烈，投資者應清倉離場。
如圖1-41所示，2011年5月23日，正在高位反覆震盪的*ST中葡（600084）放量下跌，股價連續跌破5日、10日和20日均線，形成了斷頭鍘刀形態。這是強烈的看空信號，投資者應該在當天果斷實施減倉或平倉操作，不能有絲毫猶豫。畢竟在如此疲軟的走勢中，越早賣出，損失就越小。
圖1-41 斷頭鍘刀：*ST中葡（600084）的日K線圖
三、三線開花
三線開花是指20日、120日和250日均線經過金叉穿越後，像開喇叭花一樣，形成極度分離的多頭排列的特殊的技術形態。在每一輪大牛市中想獲得高於大盤漲幅的超額利潤，選擇三線開花形態是最直觀、最輕鬆、最有效的操作方法。
三線開花形態主要可以分為併線三線開花、順向三線開花和逆向三線開花3種類型。這3種技術形態都是十分有效的看漲買入信號。
1．併線三線開花
併線三線開花，是指在三線開花的初始點，120日均線與250日均線距離非常接近且處於平行狀態，此時20日均線從下向上突破了這兩條均線，形成金叉。如圖1-42所示。
圖1-42 併線三線開花
20日均線在向上突破後，如果股價放量大幅上漲，就說明併線三線開花形態成立。併線三線開花往往是孕育大黑馬的搖籃，該形態一旦形成，均線系統將要“開大花”，未來股價也將有非常可觀的漲幅。經過長期上漲後，當20日均線出現高位拐彎，就是在提示投資者中線行情看空，應該果斷賣出，將獲利回吐。
如圖1-43所示，吉林敖東（000623）的股價從底部啟動之時，120日均線和250日均線正處於極度接近的平行狀態。隨著股價的上漲，20日均線在同一個交易日先後上穿了120日均線和250日均線，形成金叉。這種形態就是併線三線開花形態，預示著該股後期將會出現大幅上漲，是較為可靠的買入信號。
圖1-43 併線三線開花：吉林敖東（000623）的日K線圖
2．順向三線開花
順向三線開花，是指在三線開花的初始點，120日均線從下向上穿越250日均線，兩條長期均線形成黃金交叉，此時20日均線從下向上穿越這兩條均線交叉點的技術形態。如圖1-44所示。
圖1-44 順向三線開花
如果在穿越的過程中成交量呈明顯放大，則說明順向三線開花形態成立，投資者可以在三線交叉時果斷買入。這種形態雖然無法讓投資者買到起漲點，但即使在交叉當天順勢介入，仍然會有較大的獲利空間。
如圖1-45所示，多倫股份（600696）築底成功後開始了一波上漲行情，股價成功上穿了120日均線和250日均線。2011年2月底，該股進入到短期回調走勢。2011年3月4日，股價在兩條均線處獲得支撐重拾升勢，120日均線上穿了250日均線形成了金叉，與其同時，20日均線也由下向上穿越了這一交叉點。這種走勢就是順向三線開花，是股價大漲的先兆，投資者可以在當天積極買入。
圖1-45 順向三線開花：多倫股份（600696）的日K線圖
3．逆向三線開花
逆向三線開花，是指在三線開花的初始點，120日均線由上向下穿越250日均線，兩條長期均線形成死亡交叉，此時20日均線卻由下向上穿越這個交叉點的技術形態。如圖1-46所示。
圖1-46 逆向三線開花
在20日均線向上穿越時，應該有成交量的放量配合，這樣逆向三線開花形態才成立。這種形態的出現，通常預示著股票將要走牛，但其信號強度相對於並向三線開花和順向三線開花而言會顯得稍弱一些。但是逆向三線開花卻能幫助投資者抓住階段性底部的買入機會。
如圖1-47所示，2010年8月底，處於上漲初期的輕紡城（600790）出現了橫盤走勢，但這並不影響20日均線的上升勢頭。2010年9月初，該股放量大漲，20日均線同時上穿了250日均線和120日均線。而幾乎在同一時間，120日均線卻由上而下穿越了250日均線，形成了死叉。這三條均線形成了逆向三線開花走勢。這種走勢是看漲信號，投資者可以考慮買入。該股上漲了幾日後，股價出現短期回檔現象，但股價始終沒有跌破120日均線的支撐，投資者可耐心持股，等待股價重新啟動上漲。
圖1-47 逆向三線開花：輕紡城（600790）的日K線圖
投資者在根據三線開花形態進行操作時，應該注意以下幾點。
（1）在運用三線開花時，應該對大盤走勢進行準確預測，對股價的具體位置和成交量的大小進行初步考量，這樣才能取得理想的效果。
（2）投資者在應用三線開花時要保持靈活，不要糾纏於細微之處是否嚴格滿足。比如在順向三線開花和逆向三線開花中，並不要求20日均線正好穿越120日均線和250日均線所形成的交叉點。在一段較短的時間內，提前或者稍後穿越都是可以的。
（3）三線開花這種技術形態能告知投資者從交叉點起漲勢便已確立，但卻不能預測出未來漲幅的大小。
（4）三線開花的形態具有多樣性，投資者可能在“開花”時不能明確其到底是何種類型，但能從成交量的變化上判斷出股價是否會大漲。只要在“花柄”處買入，待到真正開花後，就能夠獲得豐厚的利潤。
（5）很多莊家也非常重視20日、120日和250日這三條均線，所設計的騙錢陷阱也層出不窮，若投資者只關注三線開花形態有可能短期陷入其技術陷阱中。投資者可以通過調整均線的時間參數來屏蔽可能出現的陷阱。
四、“老鴨頭”經典形態
老鴨頭形態是一種異動平均線中技術分析中的經典形態，且老鴨頭形態是強烈的買入信號。在運用老鴨頭形態時，最常用的均線組合是5日線、10日線和50日線。這三條均線應該滿足以下幾個條件：
第一，5日線和10日線相繼上穿50日線；
第二，5日線和10線上穿50日線之後，5日線出現階段性高點；
第三，在5日線達到高點後，5日線下跌到10日均線後，再次被托起，並沒有跌破10日均線。此時，三條均線呈多頭排列。
一般情況下，當一隻股票的均線出現“老鴨頭”形態時，往往意味著後市有一段上漲行情，投資者可以短線買入該股，如圖1-37所示。
如圖1-48所示，2011年2月14日、15日股價連續上漲，5日均線、10日均線連續上穿50日均線。2011年2月28日股價在上漲到相對高點28.20元后，股價開始下跌，隨即5日均線、10日均線相繼調頭向下，但5日均線在跌到10日均線附近，被10日均線支撐後重新開始上漲，“老鴨頭”形態成立，投資者此時可以積極買入。
圖1-48 中國玻纖（600176）日K線走勢圖
下面再來看下面一個案例，如圖1-49所示。
圖1-49 有研硅股（600206）日K線走勢圖
如圖1-49所示，從2011年2月初開始，有研硅股的股價連續上漲，5日均線、10日均線連續上穿50日均線。2011年2月25日股價在上漲到相對高點17.93元后，股價開始下跌，隨即5日均線、10日均線相繼掉頭向下，但5日均線在跌到10日均線附近，被10日均線支撐後重新開始上漲，“老鴨頭”形態成立，投資者此時可以積極買入。
交易高手是怎樣磨練成的？
一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。
無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。
交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。
1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。
絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。
2、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。
3、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。
4、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。
其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。
5、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。
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