沒想到一場“”負油價”的資本市場罕見奇觀，到頭來國內的投資者損失慘重， 踩了大雷，中國銀行的一款理財產品“原油寶”捅了大簍子。
4月20日晚原油期貨價格大跌305.97%，收於每桶-37.63美元，首次收於負值，對大洋彼岸的熔斷和暴跌，中國網民喜聞樂見，但是萬萬沒想到，這次期貨油價暴跌之時，最受傷的是中國投資者。
中國銀行“原油寶”（即個人賬戶原油業務）產品的投資者資金遭“血洗”，甚至出現“穿倉”——保證金賠光的同時還需要向“倒貼”銀行兩倍的資金。
一般我們買股票，最多也就是本金都虧完了，而買入中行這款產品，不僅本金沒了，還得給中行倒貼錢。
22日，中行補充公告，暫停原油寶新開倉交易，不過其給出的22日合約結算價格為-37.63美元/桶，這也是當日美油05合約的結算價。
導致的直接後果是，多頭持倉不僅本金全部損失，仍需向銀行追加資金，以填補負油價帶來的持倉虧損……
有人戲稱，“連P2P都成良心產品了！” 原油這把堪稱史詩級爆倉！
此事引發大量爭議，22日晚間，中行再次發公告。
另外，今日，網傳中行下發重要安全提示，稱要與原油寶客戶做好溝通。
而據21世紀經濟報道，上午，中行長三角地區某市分行，陸續有當地客戶看到媒體報道，並與該分行聯絡協商，沒有得到明確答覆。下午，又有客戶去到當地銀保監局投訴，希望得到說法。隨後，監管要求中行該市分行領導當面彙報，要求做好客戶安撫，根據總行方案與客戶協商。
中行回應原油寶業務相關問題：
原油寶產品市場價格不為負值時，多頭頭寸不會觸發強制平倉
4月22日晚間，中國銀行發佈關於原油寶業務情況的說明稱，原油寶產品掛鉤境外原油期貨，類似期貨交易的操作，按照協議約定，合約到期時會在合約到期處理日，依照客戶事先指定的方式，進行移倉或到期軋差處理。
對於原油寶產品，市場價格不為負值時，多頭頭寸不會觸發強制平倉。對於已確定進入移倉或到期軋差處理的，將按結算價為客戶完成到期處理，不再盯市、強平。
全文如下：
針對客戶關心的中國銀行原油寶業務有關情況，現說明如下：
一、關於原油寶產品
中行於2018年1月開辦“原油寶”產品，為境內個人客戶提供掛鉤境外原油期貨的交易服務，客戶自主進行交易決策。其中，美國原油品種掛鉤CME的WTI原油期貨首行合約。個人客戶辦理“原油寶”需提交100%保證金，不允許槓桿交易。
二、關於原油寶產品到期處理
原油寶產品掛鉤境外原油期貨，類似期貨交易的操作，按照協議約定，合約到期時會在合約到期處理日，依照客戶事先指定的方式，進行移倉或到期軋差處理。其中，移倉是指平倉客戶持有的全部當期合約，同時開倉下期合約；軋差是指僅平倉客戶持有的全部當期合約。
三、關於結算價
按照協議約定，在進行上述第2條所提“移倉和軋差”操作時，合約結算價由中行公佈，參考期貨交易所公佈的相應期貨合約當日結算價。期貨交易所按照北京時間凌晨2點28分至2點30分的均價計算當日結算價。
四、關於WTI原油期貨5月合約處理
根據協議約定並提前公告，4月20日為原油寶美國原油５月合約當月的最後交易日，交易截止時間為北京時間22點。北京時間4月21日凌晨WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫，下跌至史無前例的最低-40美元附近。當日公佈的結算價為-37.63美元，出現了芝加哥商品交易所集團WTI原油期貨合約上市以來第一個負值結算價。
為排除當日結算價為負值是由於交易所繫統故障等非正常原因造成錯價的情況，中行積極與芝加哥商品交易所及市場參與者聯繫求證，因此暫停掛鉤美油合約的原油寶產品交易一天，未影響客戶權益。
目前，主要參與者仍將根據交易所規則參考該結算價進行結算。我們已依據事先約定完成５月合約的到期處理。
五、關於強制平倉
對於原油寶產品，市場價格不為負值時，多頭頭寸不會觸發強制平倉。對於已確定進入移倉或到期軋差處理的，將按結算價為客戶完成到期處理，不再盯市、強平。
特此說明
中國銀行股份有限公司二〇二〇年四月二十二日
本金虧完還得給中行倒貼錢
不少原油寶投資者開始收到中國銀行追加交割款的短信，“我行原油寶產品的美國原油合約已參考CME官方結算價進行軋差或移倉。請多頭持倉客戶根據平倉損益及時補足交割款。”
作為被監管保護了好多年的股民，這種操作太可怕了，虧完本金不算，還要倒貼錢。
根據媒體報道，不少投資者人曬出了自己的賬戶。
據上證報報道，董女士。據她講述，之前她從未進行過原油類品種的交易和投資，前段時間看原油價格跌得有點猛，身邊有朋友買了並賺了點錢，她就“小買”了一點美國原油試試，買入價是20美元左右，已經是此前的最低價了。結果沒想到不僅虧了保證金，還得倒賠銀行。
“我還算好，賠的金額還在能接受的範圍內，身邊有些金融圈的虧得多，都在朋友圈曬了截圖。”董女士說：“我們現在也只能等著。”
網友還吐槽稱：“買銀行的產品，還能讓我場外賠錢？銀行說好的50%提醒和20%斬倉風控完全沒提示。”
另外，網絡有張截圖顯示，投資者的開倉成本為194.23元/桶，本金為388.46萬元，目前總體虧損920.7萬元，倒欠銀行532.24萬元。這部分穿倉虧損銀行已要求投資者賠償。但該圖的真實性尚未得到中國銀行回覆。
據證券時報報道，“截至20日22:00，我的賬戶虧損是不到50%，但今早中行打來電話，很心虛的通知我，根據他們下發的名單梳理，6萬本金虧沒之後，我還倒欠銀行十幾萬。”原油投資者陳大麗（化名）表示。一大早接到這樣的電話，讓她欲哭無淚。
不僅如此，按照投資協議，即使陳大麗不補足這十幾萬，中行也可強行扣劃她其他賬戶資金用於抵償該行損失。
多位多頭投資者反映損失慘重。“我投了9萬做了600手，現在倒欠銀行16萬，基本上是傾家蕩產了。”有投資者說。
他表示，從知道停盤價格不一定是交易價格開始，已經兩天沒吃飯睡覺，“未來的日子怎麼過？人生大起大落，但是已到中年的我，實在沒有能力再掙幾年錢去還給銀行。”
“我本來就是做個既便利又低門檻的投資，哪裡想到銀行比賭場還狠，銀行從來沒提示過我們投資會虧損成負價值，所以這到底是到期交割？還是收割！”該投資者無奈表示。
還有投資者則表示，他拿出60萬做了原油寶美油05合約多單，現在被平倉之後顯示“持倉損益”是負100多萬，也就是還得補100萬左右。
“我們認虧不認宰！投資品本身的交易成本、盈虧我都認，但中行不履行投資協議，還違背自己訂立的交易規則，因為這個原因多出來的超額損失我們是絕對不認的，一定訴訟到底！”該投資者表示。
據每日經濟新聞報道，“原以為只是虧損4萬，結果平倉損益顯示是-418770元，這麼多錢我怎麼還？”中行原油寶產品購買者李嘉（化名）表示。
4月5日在朋友的建議下，李嘉購買了中行原油寶產品，當時可以1手交易，可是過幾天就改為10手交易，買了之後一直在跌。“抄底”的心態是投資者都有的，李嘉想著再買點把價格拉低，前後買了大概12萬。可是到最後（4月20日）22點停止交易，李嘉依舊虧損約4萬。
李嘉以為自己可以第二天（4月21日）8點正常平倉，結果卻讓他無法接受，他竟然在4月22號虧損超41萬。
“我買了1200桶油，本金已經歸零了，現在還要賠銀行一桶266元人民幣的交割費”，一位原油寶投資者對每經記者說道。
中國銀行幾大爭議
1、中行移倉太晚
多位原油寶投資者，認為中行產品設計存在缺陷，沒有及時幫助投資者移倉、沒有及時平倉止損、風險提示不足、細節和時間節點沒對應等，應對他們蒙受的巨大損失負責。
據凱豐投資提供的一張WTI合約機構移倉時間圖表示，在4月21日最後交易日前，美國最大原油基金USO在4月8日-4月14日辦理移倉，中國工商銀行、中國建設銀行在4月14日辦理記賬式原油WTI05合約移倉，都比中行移倉早。
2、原油寶產品設計存在問題
據鳳凰財經報道，“按照協議條款，中行的操作沒有問題，但是他們自己確實沒有及時反應，而且產品設計本身確實有問題。”多位業內人士表示。
一位機構投資人士指出，從本質上來說，這麼多金融產品，掛鉤在一個只能實盤交割，而且交割條件如此嚴格的合約上，本來就是設計缺陷。
“這次的事情在交易協議上可能很難判，較於個人投資者，該協議更傾向中行的立場。但以中行持有頭寸的體量，考慮近期市場行情，中行反應確實過慢了。上禮拜CME交易所改變規則時中行就應有所警覺，而等到中行開始移倉/平倉操作時，已難在市場找尋合適對手方和合適的價格，只能血虧出貨。“天首金融研究院研究員陳成稱。
一位參與設計過類似期貨產品的某國有行投資經理表示，這次投資原油寶的投資者“翻車”，既暴露了相關產品設計的缺陷，也警示業界，期貨產品投資和期貨產品設計需在幾方面進行改進。
“參與境外期貨交割的產品，銀行投資經理必須要緊盯國際市場交易規則的變化，當國外交易對手都選擇移倉時，中行也該充分意識到風險水平。”他認為。
3、保證金制度成擺設。
原油寶交易界面明確寫明是“保證金充足率低於20%時，系統將按照單筆虧損比率從大到小順序的原則對未平倉合約產品進行逐筆強制平倉。
中行原油寶協議中規定跌20%保證金時強制平倉，為何在跌至20%時，中行沒有進行強制平倉操作，這是否屬於中行方面的操作失誤？
新京報援引中行客服回應稱，原油寶若為合約最後交易日，則交易時間為8:00-22:00，超過22:00銀行則不會進行強平操作，而保證金是在昨晚十點後跌至20%以下的。
記者查詢中行原油寶產品簡介發現，其中“服務渠道與時間”一項確實說明了“若為合約最後交易日，則交易時間為當日8:00至22:00”。也就是說從條款上來看，中行確實不存在操作失誤的問題。
專家對紙原油的投資建議：不要投資
那麼對於紙原油這一品種的投資有何建議，據E公司報道，中國石油大學教授高鑫偉直言不諱地說：“我的建議就是不要投資。首先移倉費很貴，換月出現升水就要損失手數，再加上手續費和銀行本身就不太划算的交易價格，基本上賺不了太多錢。”
此外，銀行作為中間商，買入和賣出的市場價格對於投資者來說並不划算。買入時的價格會高於市價，賣出的價格也會低於市價，影響投資者利潤。不少投資者感嘆，在銀行做期貨業務還不如直接開外盤期貨賬戶。
高鑫偉告訴記者，散戶並不適合在原油市場上進行交易，很容易被機構主力資金悶殺。從紙原油的性質來看，交易者多為散戶，且並不懂相關金融知識。多位在接受e公司記者採訪的“原油寶”投資者都表示：“當時買這個也不懂，諮詢銀行經理也沒有解釋清楚，只說本金不會變少，結果現在本金不僅沒了，還欠銀行這麼多錢。”
甚至有投資者認為這和投資股票類似，根本不清楚到期換月的相關規則，甚至打算長期持有。某論壇用戶在油價大跌時發貼詢問在哪裡可以投資原油，打算長期持有作為自己的養老金。
為此，不少分析人士均表示，很多投資者並不清楚期貨的遊戲規則，這種情況下進入市場就是被割的韭菜。
建設銀行：暫停賬戶原油Brent
與賬戶原油WTI品種月度合約的開倉交易
4月22日訊，建設銀行表示，鑑於當前的價格風險和流動性風險等因素，自公告之時起，暫停賬戶原油Brent與賬戶原油WTI品種月度合約的開倉交易，持倉客戶的平倉交易不受影響。
22日晚間，美布兩油繼續拉昇，原油漲近40%。
罕見連環崩！美股兩天暴跌1200點，美油盤中狂瀉近70%，美國確診82萬！特朗普緊急”鎖國“：限制移民60天！再砸4840億美元
