擒牛哥看盤
今日大盤情況：
五一長假臨近，市場有點清淡，成交量萎縮，幾大指數衝高回落，已經明顯感受到了節日氣氛，跌停個股數量繼上週五之後又一次超過了漲停家數。盤面看，銀行股護盤動作明顯，北上資金依舊我行我素，淨流入再度超過50億，也成功使茅臺的總市值突破了1.6萬億。年報和一季報的披露接近尾聲，醜媳婦也必須硬著頭皮出來見公婆了，業績大變臉的個股動輒就是跌停伺候，今日跌停個股絕大部分都是此類品種。幾大指數雖然沒有明顯破位但看得出指望短時繼續向上同樣難度不小，這說明反彈週期耗盡自然向上壓力重重。滬指繼續關注2800點支撐情況，大道子線即將上移至此，這裡也是短期多頭勢必死守的位置。創業板指數相對強勢，大道通線今日回踩，而下方的子線和午線幾乎粘合，這也意味著，即便說調整，1950點區域的支撐都會相當牢固。當前的震盪格局下，較為確定的機會仍然存在於新、老基建中，而核心資產隨著外資的持續流入也可以成為現階段較為明確的機會所在。未來的市場將從前期流動性驅動的估值修復邏輯轉換為盈利因素主導，從這個角度講，一季報業績向好的農林牧漁、傳媒、消費以及線上服務類的公司業績將顯著高於行業的平均水平。
1、滬市當日走勢圖：
2、漲幅較大板塊及今天熱點題材：
3、下跌最多題材及板塊圖：【觀察主力資金出逃的板塊和方向，預判次日操作】。
今天大盤在週末消息面影響下高開回補缺口後出現探低反彈，上午衝擊2830點一線振盪下午衝擊2833點後衝高回落，收出高開十字陽線，如何看待呢？
首先從時空點來看，上週五的低點和今天的高點形成了對照，從時間點看都屬於小時時間點，從空間上看，2800點和2833點一線都是空間支撐和壓力位，前面講過這裡的反彈面臨必須向上突破的局面，那今天衝高回落的走勢無疑使得今天變為高點的可能性大，所以可注意明天變盤的力度；其次，從技術上看，前面反覆講了這裡大盤出現區間振盪的技術原因，那明天如果不出現大跌30天線就將走平，與20天線繼續緩慢攀升一起對指數形成了反拉作用，這樣大盤即使出現高點後的殺跌應該也不會遠離30天線，而今天沒有突破2833點的動作使得大盤沒有從小分時順利過渡到長分時，這樣長分時依舊處於補充做多動能的過程中，明天的變盤也將決定這裡是不是有長分時二次下跌的過程。所以，明天大盤已經具備變盤的要求，可注意這裡變盤的力度。
繼續關注消息面的變化，明天大盤注意變盤的方向，參考點位依舊是2800、2830點一線，而向下變盤可注意2783點一線的得失。操作上，高拋後繼續保持觀望，等待這裡變盤的結果和短線活躍度的提升再進行下一步的操作。
總體看，兩市今日走的差強人意，明顯弱於外盤的走勢，衝高回落，成交量進一步萎縮，說明資金入場非常有限，低迷行情加上節前效應已經非常明顯。
當前回踩的原因有兩點：
一是，節前效應，短線資金選擇離場，而入場資金有非常有限。
二是，一季報與年報截止到最後一週，大概率業績不佳的留在最後披露的較多，資金規避風險態度明顯。
五一假期之前大概率會維持這種格局，所以大家倉位上建議保持輕倉，留好倉位耐心等待市場回暖信號出現。
明日操盤策略
週末被相關部門點名的幾個涉嫌財務造假的公司，股價齊刷刷都跌停了。
最近相關部門有加大力度打擊財務造假的勢頭，據悉，相關部門調查組已入駐瑞幸，行使長臂管轄權。
需要留意的是，在監管有意打壓和業績暴雷風險的影響下，ST板塊出現了跌停潮，很多垃圾股難有翻身機會。
這個表上的個股注意規避。
龍頭淘金
連板高度依然是五連板，且是連續一字板走出來的供銷大集，從而談不上代表性。這票今天抓住了可能還是機會，但難言走多遠，後手接力的收益風險比不高，一旦沒穿越成功就會補跌。當下的氛圍限制著個股高度，三四連板已經是斷層。兩連板個股僅4個，2個特高壓，1個補漲農業股，1個消息驅動的特斯拉。具體就不分析了，最強的特斯拉概念股京威股份是連續一字，就沒多大意思，而其他3個都是補漲票，難言多大高度。
農業電電商股還有幾個漲停票，但太凌亂，也沒漲出高度來，後手接力難整。新三板精選層的消息刺激創投股有點表現，但得提防重複週五燃料電池概念的走勢，難持續。而特高壓概念已經是補漲個股輪漲之勢，沒有特別突出的人氣股引領，就基本上是輪漲下就歇的節奏。
行情研判
先來看看今天滬指和創業板的分時圖：
顯然，今天是典型的指數漲了，但個股沒漲的行情。更直觀可以從下圖看到：
一般來說除非出現非常大的利好，否則指數高開不是很好的短線操作機會。今天3大指數集體高開，午評也是提到：
為什麼讓大家下午主要以逢高減倉落袋為安，而沒有讓大家低吸？
其實原因上面也有，只不過可能有些朋友沒理解到：
1、銀行股大漲，雖然說銀行股是因為年報和一季報業績表現不錯導致大漲。但，銀行股大漲其實一般都是指數託底，屬於很強的防守屬性。如果結合即將來臨的重要消息時期，短期護盤目的很明顯。另外分時圖顯示也是通過拉權重來維穩指數。
2、成交量，市場成交量萎縮，兩市合計成交5566億元。上午已經有縮量的信號，高開高走沒有放量，下午一般衝高回落的概率比較大。而且，上週就一直提示大家馬上就要迎來五一長假了，資金這周沒有很好的進攻方向是不願意此時全力進場的。
再來說下北向資金，今天依然大舉掃貨，全天淨流入53.92億元。
今天顯然又是內資砸盤，外資從容抄底的節奏。這裡我還是說下北向資金動向對我們有意義的一些參考：
1、北向資金連續多日流入顯然是看好短期A股下方空間有限，至於說短期能否拉昇，這點不能斷言。
2、北向資金加倉的行業、個股，對我們選股也是一個很好的參考因素。
順便說下，這周港股從週四開始休市，也就是說北向資金本週最後一個交易日停止交易。
上週五，我簡單聊了聊接下來的市場運行方向，有些人很恐慌，認為大跌要開始了，還有些人則表示無所謂，反正已經深套死豬哪裡會怕開水燙。其實，我要說的是最重要一點是：接下來的市場會有調整，但是調整的幅度要遠遠小於3月的這波調整。或者你可以這樣理解，今年市場最為恐慌的時刻已經過去了，即便說未來還有震盪還有調整，整體走勢也會比較溫和，至少指數上會是這樣。當然，你手中的個股就不好說了，畢竟每個人的情況不同。
研判接下來的市場，不妨關注另一個重要指數：富時A50，在近期的走勢中，你會發現，其一直運行在通子金叉構成的上升通道中，這就說明，大機構對於目前市場的整體運行態勢控制的比較好，12700點一線就是多頭最重要的支撐。當然，上方的壓力還是在13300點上方，大道申線就是接下來要面對的第一道重要阻力。
這個時候，就處於窄幅震盪的結構中，對投資者來說，也是最為磨人的時刻。你的操作應該緊跟趨勢並嚴格技術，比如通子死叉的個股，就應該及時離場規避風險，而金叉向上的個股，仍然可以保持耐心。
不過最近市場有個特點，無論股市漲跌，北上資金的態度可是相當堅決。截至4月26日，北上資金淨買入的21只活躍股中，有16家公司已披露2019年年報，其中，14家公司2019年淨利潤實現同比增長，牧原股份2019年淨利潤同比增幅最高，達到1075.37%。
從近期北上資金淨流入結構看，與前期全球恐慌期北上資金拋售的結構大體一致。食品飲料、醫藥等行業靠前，表明近期北上資金修復來自於流動性緩和後A股配置頭寸的回補。但是，相較此前流出的規模，當前淨流入強度仍偏低，風格上北上配置偏向價值。現在，不難理解茅臺為何能一枝獨秀了吧。
如果說具體方向，科技、先進製造、大消費、大健康，仍是中長期值得重點關注的領域，因為這代表著未來的發展方向。此外，金融供給側改革背景下，估值低、股息率高、盈利增長穩定的金融地產龍頭也值得關注。
再說說黃金，目前階段，要搞清楚長期向好和短期震盪的區別，從中長期角度講，黃金仍然前途不可限量，但是短期的震盪也在所難免。60分鐘分時看，有死叉出現，這就是短時調整的信號。研判短期調整是否會擴散到中期調整的關鍵，就是緊盯1700美元能否守住。而重燃升勢的關鍵看點，則是以1745美元的再度突破為最終信號的。
上週回顧：
上週多隻標的表現突出，眾應互聯5天累計上漲48.94%。
本週想跟上最新機會的可以關注我的實時策略公眾號：風口捉妖
水泥旺季來臨，價格開啟上行
4月下旬，國內水泥市場進入上半年最旺時期，全國價格均開啟上行，財政部近期表示“再提前下達1萬億元地方政府專項債券額度，力爭5月底發行完畢”，專項債的發行將有效帶動擴大投資，逆週期調節勢在加大，水泥小旺季將在4-5月延續，行業景氣度高企。
需求繼續恢復，部分地區已經好於同期。
截至4月24日，全國平均水泥出貨率恢復至87.9%，同比看高於去年同期3個pct。其中華東（不含魯）出貨率100.8%，同比提升4個pct；華南出貨率97.5%，同比提升16.9個pct。此外京津冀及西北出貨率均高於去年同期，且隨著需求繼續恢復，北方地區出貨水平仍將繼續提升。
本週全國水泥市場價格環比開始上揚
根據數字水泥網，4月下旬，國內水泥市場需求旺盛，加上前期被積壓需求集中釋放，下游需求表現較好，企業庫存不斷下降，大部分地區降至中等或以下水平，水泥價格開啟上行之路。
本週價格上漲區域主要有江蘇、浙江、湖南、江西、河南和甘肅等地，幅度10-30元/噸；價格回落區域北京、石家莊和山東濟寧個別地區，幅度20-30元/噸。當前長三角地區企業庫存普遍處於低位，考慮到區域企業出貨率處於高位，預計後續水泥價格或仍將上漲；福建地區在經歷前期較大幅度價格調整之後，隨著需求恢復以及庫存下降，預計價格也將開始穩中有升；西北地區，甘肅部分城市價格本週開始第二輪上調，平涼、天水等地價格上調20-50元，省內此前的第一輪漲價基本落實。
因外部情況導致的不確定性加大，國內穩增長的預期會繼續強化。近期政策重視傳統基建在投資體量方面優勢，近期浙江公佈的超過3萬億的高鐵、軌交等重點工程規劃，後續財政政策疊加貨幣政策後續週期股將有望繼續提振需求，預計2020年全國水泥行業有望保持高位運行。
相關上市公司介紹
冀東水泥
1、受防控影響，1Q20銷量降幅超出預期。
1Q20公司水泥及熟料銷量834萬噸，同比下降41%，降幅超出此前預期，主要是由於1Q20防控影響下公司多條產線被迫停產，而往年由於公司產線多參與協同處置、大部分產線採暖季並不要求停產。
2、價格高位韌性，噸毛利同比仍小幅上升：
1Q20公司水泥及熟料噸均價同比提升16元至372元，同比+4.4%，但防控壓制產能利用率，使噸成本同比相應上升14元/噸，噸毛利同比僅增長2元至120元/噸，對應毛利率同比-0.9ppt至32.2%。
3、1Q20公司噸三費同比上升53元，疊加金融資產收益、其他收益同比下滑，是致使公司淨虧損的主要原因。
銷量同比大幅下滑，使三費中的固定費用難以被攤薄，是公司噸三費同比+53元至153元，期間費用率上升12.8ppt至44.5%的主要原因；同時，公司公允價值變動損益和其他收益分別同比下降0.66億元（聯營合營企業利潤下滑）和0.88億元（資源稅退稅下滑）。
4、現金流承壓，資產負債表有所優化
受盈利下滑影響，公司1Q20經營現金流同比下降6.33億元至-2.54億元。1Q20末公司資產負債率為55%，淨負債率較年初下降12ppt至57%。
福建水泥
1、2019年量價同比波動不大。
2019年全年銷量923萬噸，同比基本持平，噸收入307元，同比下降7元。結合區域表現預計公司上半年表現或較疲軟，下半年在趕工支撐下量價齊升。
2、區域：福建2020供需依然處於邊際改善通道。
當前確實存在高盈利驅動部分置換產能流入，據測算2020年福建區域衝擊約3%~4%左右；需求端和兩廣類似，基本建設和經濟水平存在顯著錯配，區域重點工程建設仍較充沛，未來2-3年需求增速預計可保持近10%水平（過去2年基本都在7%~8%左右），因此2020年福建市場供需在邊際改善通道。
3、中週期視野下，從價格彈性到量的彈性。
2019年，8月份以來隨著天氣好轉市場需求快速恢復，價格從底部至高點累計漲幅超200元/噸，彈性領跑全國，並賦予2020H1高盈利彈性。此外，公司目前5條在產線，年產熟料651萬噸，在建熟料線2條、產能304萬噸。未來1-2年公司步入增長第二階段，量的擴張取代價格彈性為公司提供新的增長點。
數據港
1、深度綁定大客戶阿里，近年頻獲大額訂單鎖定未來收益。
公司深度綁定大客戶阿里巴巴，連續多年為其建設定製化數據中心並提供運維管理服務，目前已在上海、杭州、河北張北、廣東河源等地建設多個數據中心並投入運營，其中張北及河源數據中心在能耗上表現優異。2019年公司與阿里簽署了關於HB41/HB33/GH13/JN13等多個數據中心擴建合同，十年內預計實現24.4億收入，還參與了阿里雲產品承銷，與阿里展開深度合作，有望在未來繼續協助阿里佈局長三角、京津冀、大灣區數據中心。
2、下游客戶擴大數據中心及服務器需求，公司有望持續受益。
4月20日，阿里雲宣佈未來3年將在新技術和新基建上投入2000億。作為阿里雲數據中心供應商之一，2019年公司機櫃規模大幅擴大至28200個，運營與在建數據中心數雙增長，其在項目交付、運維管理、綠色節能等方面的優勢使其深受下游客戶認可，長期與阿里保持密切合作。而未來阿里雲對IDC等基礎設施的需求增長趨勢不減、CAPEX投入有保證，為公司後續繼續獲取訂單、收入端保持增長奠定基礎。
海螺水泥
1、水泥量價齊升，毛利率大幅增長：
2019年公司實現水泥及熟料淨銷量4.3億噸，同比增長17.4%，截至2019年末，公司熟料產能2.53億噸，水泥產能3.59億噸，熟料產能約佔國內總產能的14%。
價格方面，公司自產自銷水泥及熟料均價336元，同比增長8元；噸毛利158元，同比增長3元水泥板塊業績亮眼，主要受益於行業龍頭積極進行產品結構調整，不斷提高高標號產品佔比，控制熟料外銷比例。
2、骨料/商混業務拓展效果明顯，毛利率持續提升：
公司積極推進產業鏈延伸，砂石骨料及貿易平臺表現突出。2019年公司骨料業務實現營收10.2億元，同比增長26%，毛利率較2018年提升1.5pct至70.6%，主要受益於國家和地方加強礦產資源整治和環保治理，骨料市場供求關係持續改善骨料銷量穩步提升。
3、現金流充裕，分紅率持續高於30%：
2019年公司經營活動產生的淨現金流量407.4億元，同比增長13%；貨幣資金約550億元，較2018年末大幅增46.1%。資產負債率持續下降，較2018年下降1.75pct至20.4%。根據公告，公司擬向股東每股派發現金紅利2元（含稅），分紅率約31.55%，連年超過30%。
海南後期是否還有機會
在週末多個利好加持之下，今日海南板塊高開低走暴跌，我對今日的殺跌並不感到意外。上週海南板塊多隻個股逆勢拉漲，本身存在補跌壓力，週末放出利好，一旦高開，資金藉機甩貨是常用割韭菜套路。對於海南自貿港總體方案待出臺這個潛在利好，已經反應在股價上，海峽股份從底部以來股價翻了一倍多，再多的利好已經得到了體現。
這裡需要提示的是，市場對海南自貿港總體方案沒有預期強化的過程，因為它的發佈時間具有不確定性。方案發布後如果有超預期的東西，板塊拉一拉，方案落地之前股價則隨指數和消息面波動。海南本地股下砸之後，只要後期能夠“精準踩點”，依舊有交易性機會，適合老司機。
我在週日的文章中特別提示影視股的低估機會，以引起注意。邏輯是：江西KTV、網吧等娛樂場所正逐步恢復營業，五月底之前影劇院也有望陸續開門迎客，影視股超跌存在低估機會。今日影視股絕地反擊，上海電影一度衝擊漲停。防控搞死了很多迷你型小影院，頭部影院公司迎來整合機會，那些現金流充裕的大型影院公司度過寒冬之後市佔率有望進一步提高，這一塊後期還有機會。
個股分析（僅為分析）
華正新材（603186）
基本分析：公司主要從事覆銅板、絕緣材料和熱塑性蜂窩板等複合材料及製品的設計、研發、生產及銷售。主要產品系覆銅板、絕緣材料、熱塑性蜂窩板及其相關製品，產品廣泛應用於計算機、通信、電工電氣、儀器儀表、消費類電子、交通物流等終端市場，在國內外市場上享有良好的美譽度和較高的知名度。公司連續三屆入選中國印製電路行業協會評選的“優秀民族品牌”企業。公司主營覆銅板、絕緣材料和熱塑性蜂窩板等複合材料及製品的設計、研發、生產及銷售，覆銅板可用在5G手機。熱塑性蜂窩材料等複合材料產業開發推出乘用車結構件新產品，豐富了產品結構，進一步開發輕量化貨廂，形成全尺寸覆蓋。公司有效整合揚州麥斯通，生產運營效益有了明顯提升。通過收購中驥汽車，產業鏈向終端延伸，擁有了專用車設計製造資質和能力以及提供整體解決方案的能力，同時也強化了公司在物流交通複合材料領域的品牌和市場地位。導熱覆銅板產品線圍繞汽車照明市場、電控市場、5G通訊電源市場、光電市場和TV背光市場繼續深耕戰略目標客戶，進一步優化品質管控體系，提升產品良率，達到行業領先水平。
分析理由：該股屬於遠端次新+5G+鋰電池概念，近期低位放量反彈，有啟動跡象，可以低吸潛伏等拉昇！具體機會點位可以關注我的個人策略公眾號：風口捉妖。
免責聲明：以上內容僅為個人分析，不構成投資建議！股市有風險，入市需謹慎！
