宏赫周览 | 第18周(20/04/27):人希望得到什么,就会相信什么。

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每周封面大学:北京理工大学

图:校训碑


股市钟摆 I

  • 中股:4041.13点,市盈率12.71倍。
  • 美股:2836.74点,市盈率17.76倍。

中股为中证800指数;美股为标准普尔500指数。


本文包含以下内容,可按序号索引选读

1、钟摆:两个指标看当前A股估值水平★

2、板块:A股各板块今年以来表现及当前估值

3、环球:环球资产今年以来表现及当前估值

4、基金:公私募基金宏赫月报

5、个股:优质私募近两周调研个股★

6、新股:今年以来新股扫描(科创板跟踪)

7、市值:中美上市公司市值Top20

8、封面:国内著名大学巡礼★


1两个指标看当前A股市场钟摆位置

指标1:市盈率看当前A股钟摆位置

(蓝色为市场价值线,红色为市场价格线)

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  • 背离越大,回归引力越大。往上往下都是这个道理……
  • 珍惜价格线仍在价值线下方的光阴……
  • 疫情使全球市场大幅下行,美股市盈率迅速回落至最低13.34倍;最高反弹至18.00倍(反弹力度超过市场预期,再次说明不要试图去揣摩市场先生的脾气)。


截止上周五,A股市场钟摆值【12.71】

(本年最小值为年3月19日的12.26;最大值为2月21日的14.10)

当前市场距离钟摆均值回归空间【18.0%

  • 忽视短期波动,重视钟摆极端态。
  • 均值回归空间越大,外资买入动力越强;反之亦然;
  • 珍惜疫情促使该数值变大的机会。(今年最大值为20.4%)


他指数市盈率参考:

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[注] 中证沪港深通综合指数,原名为陆港1100指数,样本股由中证800指数和中证香港300指数的样本股组成,以全面反映沪深港三地市场上市企业的表现。上表成分股数字包含了陆港重复公司(方便ETF和基金等产品的运作)。


金统计:

上周全部A股成交额:3.2万亿,日均:6335亿;

北向资金成交额:2937亿,净买入额:24亿。


北上资金近27周净流入图

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股市钟摆 II

全部A股当前总市值63.95万亿;

占2019年GDP比率:64.5%


指标2:市值GDP占比看当前A股钟摆位置

(蓝色为市场当前位置,红色为市场常态区间的上下限,绿色为市场极端态时的上下限)

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红色线为市场常态摆动区间,对应值【60-100%】。

市场钟摆值II又被称作巴菲特指标,当前百分值为【64.5

(2019年以来最低值为48.8,最高值为73.5)。

  • 蓝线越往下,财富离你越近!(疫情又让财富离你近了一回)
  • 蓝线跌破下沿红线的时日,一生难求几次。(疫情会不会又给你投资者带来一次)

特别:每周疫情统计

按2019/12/01日零号病例算起至2020/04/17日,新冠病毒公开突击人类的第146天,此刻疫情数据:

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上周美国确诊人数周增幅43.9%,增幅继续降低;国内周增811例,增幅1.0%;国外周增46.98万例,增幅32.7%。

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截止4月24日,全球新冠肺炎现存确诊183.28万人,周增幅21.1%,增速继续下降,各国继续注重防控,但是死亡率继续上升至6.9%。

每周关注上表蓝色字体走势。我们期待着它走向拐点的那一刻。


【宏赫周览】

人希望得到什么,就会相信什么。

3月末企业盈利数值更新使得美股当前18倍左右的市盈率有些承压,后市存在下行需求。在百年不遇的疫情影响下,全球上市公司的2020年盈利数据不容乐观,这或许是一种无形的力量对全球数十年大幅宽松的惩戒。也或是巴菲特4月以来连续两次割肉减仓的背后思考。

A股市盈率12.71倍,中股市盈率11.23倍,绝对值不高,但随着一季度企业盈利的陆续公布,市盈率又增加压力,投资者近两周陆续在试着接纳疫情长期化这个“新常态”,真正要做的功课依然是结构化战略配置。在11-12倍市盈率的大A股环境,值得你重视。

落实在投资上,投资者要仔细甄别疫情对于企业盈利的产异化,建议在留足2-3年生活必须消费之外,找寻那些疫情催化受益且估值不高的公司;找寻那些疫情打压估值大幅降低但公司预计能够度过危机的优质公司。或者随时间流逝能够穿越疫情周期的确定性公司。

周分享语应对疫情环境:人希望得到什么,就会相信什么。面对百年不遇的活久见市场,你的心态决定了你的投资,悲观者看到世界末日,乐观者看到未来市场重新进入有机健康的发展。本周我们衷心祝愿英国首相康复,我们免疫系统的能力跟我们心理之间有着极强的联系,你的心中有没有那个力量,愿不愿意对抗这个病毒,能不能够让自己健康的活下去,是有联系的。

面对疾病如此,对投资也一样。


周览阶段固定策略阐述

国发展史上会有很多不足,但从大历史视角辩证的看待眼前的一切。或许你会觉得,坎坷远比顺境更加诱人。

资入市和科技中兴依然是真在进行的较长期的主题,投资者要战略重视。

情对于市场的影响是短期的,但前提是你的自选标的是否可穿越短中周期,你的家庭是在理财策划上有应急财务安排,还有,你是否加了杠杆?

叶孕育萌芽,生机藏于肃杀。

望2020及未来,A股最优质的核心资产(优质和核心是动态的)将继续走向溢价,市场的意外大跌只会给你提供低廉价格增持它们股份的好机会,你要做的是挖掘它们,并如以公司所有者的心态进行投资一文所述,持有并锁定它们股本的万分之一开始……


2当前各类指数&风格板块总览

各代表指数和风格板块估值数据

(市盈率升序)

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备注:表中包括规模指数、GICS行业组指数和部分风格指数。旨在为投资者列出对于投资有实际参考意义(可投资相关指数基金)的各类指数,为投资者资产配置助力参考。


粉红色底纹为市场有效代表者-中证800指数,黄色底纹市场整体代表-中证全指。

艳绿色底纹为覆盖沪深港指数代表-中证沪港深综合指数(原名陆港1100指数,由中证800指数和中证香港300指数构成),有效反应了我们“大A股”的整体走势。

辩证看待市盈率绝对值,重视各个板块的市盈率趋势

科创板50指数即将登场……


各代表指数和风格板块今年以来表现

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32个版块指数涨幅冠军:中证医药14.81%;涨幅垫底:中证能源:-19.50%;最高和最低差值:34.31(今年差值最大:37.44;2019年差值最大:68.74)。


A股代表成绩:-5.55%;A股全体:-3.30%;

沪深港代表:【-6.95%】你今年的成绩如何?

  • 疫情是你想不到的意外,但意外也是证券市场的常态。


3环球主要资产今年以来表现和估值水平

环球配置战略指数市盈率一览

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[橘色柱图为分别有效代表中美股市整体走势的指数;粉红色为中美创业板;彩色三条横线自下而上可分别看做是大中小盘的价值线]

  • 中国创业板和科创板较高估,注意回避整体风险,需结构化投资。


环球主要资产今年以来涨跌幅

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截止目前,今年以来表现最好为中国创业板指数,涨幅13.85%;表现最差为WTI原油,-71.93%。28个资产标的表现中位数为【-19.66%】,正收益率11%你今年环球资产配置的怎样?

  • 小策略:从连续2-3年位于榜尾的板块中找机会。[周览=>19年末、18年末]

更多钟摆数据呈现(每周一图循环)

A股月度成交量统计

普500指数1941-2020

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主要指数近十年年均复利增长率

证沪港深通综合指数年度涨幅和点位走势图

中证十大行业今年以来表现及近五年年均复利回报率一览

更多……


4基金数据&研究

如果你时间有限,不直接进入股市,而是持有优质公私募基金也是明智的选择,我们已为你甄选出最新的【2020版宏赫优选20基金】<=点击进入,并可今年免费查看其名单动态更新

一、公募基金规模

  • 截止2020年【03】月底
    ,同花顺统计,公募基金总数达6364只,资产净值规模15.28万亿。其中:
  • 股票型基金1131只,资产净值1.36万亿;
  • 混合型基金2586只,资产净值2.35万亿;
  • 股票+混合基金3.71万亿(+),占A股总市值5.99%(+)
  • QDII基金161只(-),资产净值957亿(+),占公募资产净值比0.63%(-)

3月末A股总市值61.93万亿)

二、私募基金规模

  • 截至2020年【03】月底,基金业协会已登记私募基金管理人24584家,存续备案私募基金85071只,管理资金规模14.25万亿元。注册全职员工14.48万人;取得基金从业资格的员工13.49万人。其中:
  • 证券投资类8885家,已备案证券投资基金44117只,管理规模2.61万亿(+);占A股总市值4.21%(+)
  • 股权投资类:28853只,基金规模8.94万亿(+)。
  • 创业投资类:8421只,基金规模1.27万亿(+)。
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私募基金管理人地域分布前五:

  • 上海19.18%、
  • 深圳18.48%、
  • 北京17.82%、
  • 浙江(不含宁波)8.40%、
  • 广东(不含深圳)7.00%。

三、海外基金数据&研究

部分海外基金按投资领域分类平均表现

(近四季滚动数据)

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来源:HSBC(HK)净值日:20/02/29

海外基金19年2月-20年2月近一年表现最好:基金互认【18.46%】;表现最差:韩国股票【-18.03%】

5百亿及知名私募基金滚动近两周调研个股

调研日期:4/17-4/24

(按公司名称升序)

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[注]:统计调研公司为管理规模在30亿以上经过宏赫臻财华山论剑专栏评测验证的选股能力强的优质阳光私募机构。(名单将随着我们宏赫臻财【华山论剑】专栏的私募评级推进而不断完善)。我们将持续滚动跟踪这些被调研公司,并在其中优选公司纳入【护城河评级】专栏研究。


6新股初探

周上市新股出镜

主营产品、市值及上市板块

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  • 本周上市交易新股7家。今年以来已完成上市新股共67家。
  • 新股完整资料及研究筛选请后台输入“新股”获取。

今年以来科创板已上市新股统计

  • 当前科创板已上市:97家,
  • 市盈率TTM:65.66倍;
  • 总市值1.35万亿;占A股总市值【2.11%


7中美上市公司市值

中美上市公司市值TOP20

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  • 今年榜首时间:微软7周;苹果11周;今年榜首市值范围(1.04-1.40万亿)2019年末三甲:苹果1.30万亿、微软1.20万亿、Alphabet 9238亿美元
  • 老巴伯郡依然是非科技公司第一。
  • 杂谈:巴菲特的目标、10000亿美元市值
  • 中国公司3家上榜。阿里、腾讯、工商银行、
  • 贵州茅台4/3日以2014亿美元市值首次入围Top20周榜1次


8封面一周大学

北京理工大学

京理工大学(Beijing Institute of Technology)是中华人民共和国工业和信息化部直属的一所以理工科为主干,工、理、管、文协调发展的全国重点大学,是国家“211工程”、“985工程”首批重点建设高校,是“中俄工科大学联盟”成员,入选“111计划”、“2011计划”、“卓越工程师教育培养计划”、“国家建设高水平大学公派研究生项目”,为中管副部级高校,设有研究生院。

截至2018年6月,学校累计获得国家级教学成果奖20项、国家级精品课程10门、国家精品视频公开课10门和精品资源共享课9门。学校现设有20个专业学院,拥有4个国家重点一级学科、5个国家重点二级学科、3个国家重点培育学科、18个博士后流动站、24个一级学科博士学位授权点、32个一级学科硕士学位授权点。

  • 地理位置:北京海淀区中关村南大街5号
  • 总面积:约289.5万平方米
  • 校训:德以明理,学以精工
  • 2019软科中国最好大学排名:【16/549】总分:54.0(总分100分)

(数据来源:网络)


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