穀雨過後，2020年的夏季正在迎面而來。市場也悄然進入了新的運行階段：週期股熱點再度興起。
在昨天行情中，水泥股、電梯股表現搶眼，在指數波動有限的大環境下，更加顯示出結構市的魅力。指數不太動，但個股板塊差異甚大，這顯示出年報季後選股的重要性。
事實上，這種態勢在年初以來的行情中，已經維持了一段時間，讓踏中節奏的投資者心頭喜悅。
一
那麼，這些“幸運兒”有何基本面的支持呢？
來自大的背景說，復工復產，顯然成為各行各業的重頭戲。各省市推出了不少有分量的基建名單，自然令各方對於身在其中的行業憧憬不已。
據媒體公開報道，近日召開的中共中央政治局會議提出，要加大“六穩”工作力度，保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉。
顯然，在“六穩”之後首次提出“六保”工作，對穩住經濟基本盤，儘快讓經濟恢復發展活力有著重大意義。
值得一提的是，對於類似水泥行業來說，由於行業存在典型的“營銷半徑”，因此，各地基建再度勃興，對於當地的行業是明顯收益的，投資邏輯也比較簡單。
以水泥股為例，昨天，上峰水泥、萬年青、塔牌集團、福建水泥等齊刷刷上漲。
深究其財務數據可以發現，即便不少公司是在近期發佈了業績提升的預告，但過往數據表明，這批水泥股還是給投資者足夠的研究跟蹤空間，而市場表現只是借大勢使然。
比如，在昨天表現強勢的水泥股之中：
上峰水泥去年3季度報告的預收賬款就達到了8.23億之多，遠高於去年年底，後者為5.55億元。
萬年青，已經公佈的2019年報顯示，公司預收賬款為1.62億元，比2018年底明顯增多，後者為1.42億元。
福建水泥，公司2018年3季度預收賬款為9826萬元，比2018年底明顯提升。
另外一支被QFII持倉的塔牌集團，2019年末預收賬款為2.42億元。
值得一提的是，從目前部分水泥股走勢看，由於部分個股調整週期甚長，導致股價的市盈率水平僅為個位數。也有部分個股，如果較歷史高點相比，目前股價處於低位。
二
困境反轉，一直是A股市場一種比較典型的投資戰術，當股價已經處於調整低位時，一旦有來自基本面的支持，往往會引起資金的參與和關注。
這種例子在市場上也比較明顯，比如，寧夏建材、金隅集團、青松建化等。
應該說，對於龐大的物流、不動產、基礎設施等傳統硬資產來說，越來越多的頭部機構參與其中，也是非常能夠顯示資金動向的方向。
比如，普洛斯（GLP）近日宣佈，總投資規模為150億元人民幣（約21億美元）的普洛斯中國收益基金I已經完成募集。該基金投資於長三角、京津冀及華中等地區18個重要物流節點城市的34處物流基礎設施。
相對來說，A股是最早能夠得到顯示方向，產業鏈、供應鏈的深化，自然令行業不斷得到深度挖掘。
三
在昨天行情中，與水泥基建股有所呼應的則是電梯板塊。
雖然該板塊目前公司並不是很多，但確實從產業鏈角度分析，和保障房等諸多政策面支持的因素有所關係。
仔細分析各家電梯股的基本面數據，則可以發現，在資金開始關注這批公司前，行業基本面已經出現了積極信號。
快意電梯，公司2019年報預收賬款2.69億，2018年預收賬款1.75億。
廣日股份，公司2019年3季度、2018底年、2017年底的預收賬款分別為7.03億、5.89億、5.22億，呈現出明顯的遞增狀態。
梅輪電梯，公司2019年3季度、2018年底的預收賬款分別為1.9億、1.43億。
康力電梯，公司2019年底的預收賬款為11.87億，明顯高於2018年底的9.57億。值得一提的是，從這家連續四年年報的預收賬款看，其實連續四年遞增的。
不過，從股價表現看，上述電梯股前期走了個下降通道。股價較歷史最高價相比，已經跌去很多，顯示出這些行業的週期性特徵。
結合前期工程機械股等週期性行業有所表現情況看，在整個大環境、市場心態已經發生變化的狀態下，部分有基本面支持的行業開始不斷創造盈利效應，市場可操作性明顯增加，這是近來一個主要的市場特徵。
說實話，沒有永遠上漲的行情（行業、股票），也沒有永遠下跌的行情（行業、股票），當股價已經打了對摺，或者2、3折時，行業和公司的經營尚在維繫時，這個時候就需要精心研究下這批行業和公司的基本面變化，並作出理性選擇。
投資有風險，入市宜謹慎，股價不斷上漲是一種風險，而股價下跌也是機會開始顯現的時，這對有心人來說還是可以按圖索驥，尋找來自基本面的數據規律。
