关于期货的玩法，无非就是基本面分析和技术分析。技术分析比较专业，涉及到很多专业术语，今天强哥先不跟大家探讨。这篇文章我们主要来聊一下基本面分析。
第一个问题，什么是基本面分析？学过经济学的人都知道，价格是商品的内在属性（价值）与影响因素决定，通过因素分析来解读和推测价格的研究方法称之为基本面分析。其中的分析所涉及的因素就是基本面信息。
而供求关系在基本面分析中占据主导。大家都知道，供求关系是影响价格波动的主要因素。看到这可能有很多读者会说，那基本面分析太简单了，搞清楚供求关系不就完了吗？其实非也，因为在早年，金融市场是从属于实体经济的资金管道。而如今，金融市场高度发达，虚拟经济规模极度庞大，且内部形成了完整的食物链，已经形成了自组织的生态系统。
商品的价格、金融产品的价格，都是这个系统的一个变量而已。从某种极端的角度看，管道系统膨胀成了主体，而实体经济成了挂在这个管道网上的终端。这时候，供求关系分析，往往失真。
举个例子，2011年2月，某知名期货公司曾主办客户内训会，有一期专门讲棉花，会上有分析师指出，根据当时的产量和需求数据推算的棉花平衡表可知，虽然当年度棉花恢复性增产，但供给有限，期末结转库存依然是历史低位。根据这个结论，棉花应该要维持高位。对应这个思路，该公司某大户，一直在棉花上持有大量净多单，直到年中。而此期间，棉花价格却一路下破，该大户在棉花这个品种上，亏损巨大。
如今，金融体系内部的流动性分布，市场心理预期影响下的流动性变动、库存变动、开工率变动等，有时候对价格的影响会超越供求关系，或本身就能改变供求关系。所以，基本面分析若不考虑这些，基本没有可操作性。那么，加上流动性分析和心理分析之后的基本面分析，是必要的基本面研究架构。但仍不是充分的。由于信息的开放性、无限扩展性、动态性、自反馈性，基本面分析注定是缺陷分析而非完备分析。
说了这么多，想必大家对基本面分析是怎么回事大概了然于胸了。那么第二问题又来了，用基本面分析能赚到钱吗？或者说能赚到大钱吗？坦白说，强哥作为期货交易的老手，曾目睹或耳闻过很多高手用基本面分析赚到了大钱。
比如大家熟知的北丐傅海棠，他完全就是靠基本面分析做多大蒜和棉花而赚到了大钱。当然我们不应该看到别人用基本面赚钱，就想当然地认定基本面交易能赚到钱，而无视投机理论界所揭示的客观规律。
因为基于基本面而进行的交易，如若简单地就是以分析结论来操作，但仅仅是解决了开仓方向的问题。其他的，诸如资金分配、加仓策略、再入场、止赢止损等，都是交易者需要思考的。真正的基本面交易，必须对基本面的信息进行动态解读和跟踪，并同步到自己的资金上去。
如果说基本面分析的好坏，体现在数据处理能力上；那么基本面交易的好坏，则体现在解读上，或者说行情验证上。比如，同样是一个紧缺的结论，可能是价格已经兑现过了，要回归（如2011年3月的棉花）；可能是价格已经兑现了，但可以维持（如2010年11月的棉花）；可能是价格还没有全部兑现（如2010年10月的棉花）；可能是价格刚刚开始反应（如2010年7月的棉花）。
综上所述，面对以上这些情况我们每个人的操作策略是完全不一样的。最后，笔者再提一句。强哥有位朋友是个技术分析的行家，他说他几乎不看基本面分析。原因有二，一是基本面分析主要的依据信息来源是不透明的；二是普通投资者离信息源太远，没法做出有效的基本面分析。
关于基本面分析的这篇文章，强哥讲得比较简单，因为强哥认为越简单的越容易明白。至于有没有帮助到大家，那就仁者见仁智者见智了。
