4月24日晚間，中國銀行又一次發佈了關於“原油寶”產品情況的說明。
相較第一次，中行透露了更多的信息，並且表達了將在法律框架下承擔應有責任，將與客戶同舟共濟，體現瞭解決問題的態度。
中行指出，在4月20日結算日，約46%中行客戶主動平倉離場, 約54%中行客戶移倉或到期軋差處理，即有超過一半的客戶未平倉，最終以-37.63美元/桶的價格結算。不過，中行目前還是沒有披露最終未平倉的客戶數量以及頭寸。
與此同時，中行還表示，對投資“原油寶”產品遭受損失深感不安，將全面審視產品設計、風險管控環節和流程。
（說明原圖）
原文如下：
中國銀行於2018年1月開辦“原油寶”產品，為境內個人客戶提供掛鉤境外原油期貨的交易服務。其中，美國原油品種掛鉤芝加哥商品交易所（CME）的德州輕質原油（WTI）期貨首行合約。
今年以來，國際原油價格劇烈波動，投資者交易頻繁。自4月6日起，中行通過短信、電話、公眾號、官方微博等多種渠道，向“原油寶”客戶多次進行針對性風險提示，特別是4月15日以後，每日向客戶進行風險提示。4月20日是“原油寶”美國原油產品當期結算日，約46%中行客戶主動平倉離場, 約54%中行客戶移倉或到期軋差處理（既有做多客戶，也有做空客戶）。
針對“原油寶”產品掛鉤WTI 5月合約負結算價格事宜，中行持續與市場相關機構溝通，就4月20日市場異常表現進行交涉。中行將繼續全力以赴維護客戶利益，未來進展情況將適時與客戶保持溝通。
中國銀行對客戶在疫情全球蔓延、原油市場劇烈波動情況下，投資“原油寶”產品遭受損失深感不安。我們一直在積極傾聽大家心聲和市場關切，全面審視產品設計、風險管控環節和流程，在法律框架下承擔應有責任，與客戶同舟共濟，盡最大努力維護客戶合法利益。
感謝大家對中行的關注和支持。
特此說明
中國銀行股份有限公司
2020年4月24日
中國銀行“原油寶” 是這麼回事
中行原油寶事件成為爆炸性新聞。真讓客戶虧損300億元？中行為什麼“沒跑”？平倉為什麼不按11.15美元，而是凌晨的-37.63美元？為什麼沒有強制平倉或暫停交易？真相到底如何？新華財經記者獨家採訪了業內知情人士。4月22日，中行原油寶事件成為爆炸性新聞。“一夜倒欠銀行500多萬元”“全世界都跑了，就中行沒跑”不斷刷屏。
事件的簡要經過是，4月20日晚，中行原油寶美國原油2005合約出現負值結算價，部分原油寶客戶不但虧掉了本金，還要向中行補交保證金。一些原油寶客戶表示，中行原油寶產品設計和風控有問題，將提起訴訟。真相到底如何？新華財經記者獨家採訪了業內知情人士。
真讓客戶虧損300億元？
有自媒體稱，此次原油寶事件，使中行客戶總計虧損44億美元，約合人民幣300多億元。該知情人士斷然否認，表示由於原油期貨出現負價格，確實導致部分多頭原油寶客戶大幅虧損，但規模遠比300億元少得多。同時，也確有部分做空頭的客戶大賺了不少。
中行為什麼“沒跑”？
根據中行發佈的公告和原油寶與客戶簽署的協議，原油寶掛鉤境外原油期貨，按照協議約定，合約到期時會在合約到期處理日，依照客戶事先指定的方式，進行移倉或平倉處理。移倉是指平倉客戶持有的全部當期合約，同時開倉下期合約。如果客戶希望在到期日前平倉，需要手動操作平倉，否則系統將在合約到期時，按照結算價進行自動平倉。
“在原油寶業務中，中行提供的是代客交易服務，而無論是協議約定還是代客交易服務本身屬性，都不允許在到期日前，客戶沒有手動平倉時，銀行自主決定替客戶平倉。”該業內人士說，因此所謂提前“沒跑成”、找不到交易對手無法成交拖到價格最低點的猜測，都是不成立的。
他表示，原油寶美國原油2005合約平倉時點早在1個月前合約簽訂之日就已定好，除非客戶提前手動平倉，否則就是在合約到期時，即北京時間4月20日22點，由系統按照當日芝加哥商品交易所（CME）官方結算價進行自動平倉。“也就是說，客戶才能夠自行決定在某一時間‘提前跑’，中行沒有權力代替客戶‘提前跑’。”換言之，如果中行真的這樣做了，那就是越權、違反協議規定。
為什麼有的銀行能夠提前“跑了”?
按照CME的產品設計規則，期貨合約在本期合約交易期內都是有效的，中行原油寶的設計是提前一天移倉，而有的銀行產品設計是提前七天移倉。
業內人士認為，提前一天移倉和提前七天移倉並沒有產品設計優劣之分。其他銀行此次移倉，也是根據協議約定按期開展，並不是根據行情預判採取的“臨時操作”。
“提前一天到期結算、移倉是業內常用的設計，很多國際知名金融機構都如此操作。”該人士說。
平倉為什麼不按22點的11.15美元，而是凌晨的-37.63美元？
價格是此次事件中爭論的焦點。根據中國銀行發佈的公告，認定CME官方結算價-37.63美元/桶為有效價格。然而CME原油行情顯示，在交易截止時間的北京時間4月20日22點，WTI原油期貨5月合約價格為11.15美元/桶左右。
那麼，平倉價格為什麼不按交易截止時的11.15美元，而按凌晨的-37.63美元呢？
“行情價格是在時時刻刻發生變化的。根據業內慣例、CME相關規則以及和客戶簽署的協議，行情價格不是結算依據。平倉或移倉需根據CME官方結算價進行。”該業內人士說。
據瞭解，中行原油寶產品自上線以來，也確實一直參考了交易所官方結算價與客戶進行結算。
北京時間4月21日凌晨2點後，WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫，跌至史無前例的最低-40美元附近。CME公佈官方結算價-37.63美元/桶，成為原油寶美國原油2005合約到期平倉的結算價。有業內專家認為，這個價格是極端中的極端，不排除人為操縱的可能。CME作出這樣的決定值得質疑，認為中行可保留追索的權利。
中行為什麼沒有強制平倉或暫停交易？
市場還在關心，中行是否盡職盡責地起到風險控制的作用。因為根據中行和客戶簽署的協議，市場劇烈波動時，中行有權限暫停交易，保護客戶權益。協議還約定，當客戶保證金損失至20%時，中行可以強制平倉。
那麼，中行為什麼不在-37.63美元的價格出現之前，幫客戶平倉呢？
“這個價格出現在4月21日凌晨2點之後，而原油寶美國原油2005合約交易截止時間是20日22點，隨後此合約進入結算環節。依協議約定，將按照CME官方結算價進行到期處理，中行不再盯市強平。”該業內人士說，在20日22點之前的交易時間段裡，市場波動並沒有觸發暫停交易或強制平倉的條件。
來源：中國銀行
