主播| 小歐
看過前期專欄的朋友們，肯定知道我最愛囉嗦的一句話就是要堅持長期投資。畢竟太多的案例和數據都證明了短期持有、追漲殺跌是咱們“致富”路上的絆腳石。
但有時候也會有人問我“我已經持有挺久了啊，怎麼還是虧了？”
那麼，長期投資到底有沒有用？是不是忽悠？
好奇的小夥伴就請接著往下看吧~
為了解答這個問題，我先測算了一下2004年至今，任一日買入並持有股票型基金總指數（以此代表全市場股票型基金整體表現，下同）的收益數據，結果發現持有期越長，獲得正收益的概率和投資收益往往就越高。
數據來源：wind，中歐基金整理，截至2019/12/31
那真實的客戶情況是否也是如此呢？以成立十幾年的老基金中歐新藍籌為例，詳細分析其客戶數據：
數據來源：中歐基金，截至2019/12/31
顯然，結果也基本與上述結論一致，即持有期長的客戶，盈利概率和平均收益率明顯更優。所以從數據上來看，長期投資策略
是有效的，確實能幫助我們提升盈利體驗，並非忽悠~
發生這種情況，原因往往有三種：
1
買入時的點位太高
這一點也很好理解，對於一次性投資而言，進場時的點位基本相當於買入的成本。如果進場點位過高，成本就過高，那後續賺取收益的空間自然就較小，甚至有很大可能會虧損。
測算在4000點以上的任一日買入股票型基金總指數，且持有不同期限的收益情況，可發現一直持有到第7年，都是虧損狀態；直到持有第8年，投資收益才會翻紅。
數據來源：wind，中歐基金整理，截至2020/4/17
2
持有的時間還不夠長
雖然從上文的測算和真實客戶數據來看，持有基金3年的賺錢概率在7、8成左右，即3年時間已經能在一定程度上平抑掉一些短期因素帶來的波動了。但其實，若要發揮長期投資的真正效用，最好是經過一輪完整的牛熊週期轉換，所以一般需要5年以上的更長持有期。
3
盲目長期持有
許多人誤以為，基金長期投資就是要一直持有，堅決不能賣出。但其實，長期投資更應該理解為動態的長期持有，需要在投資過程中時常檢視手中基金的情況，並據此進行優化調整，該止盈止盈、該止損止損，而不是一顆樹上吊到老死。
牛市高點做止盈
過往A股市場“牛短熊長”是常態，如果買入基金後不做後期管理，收益有可能如同過山車一樣，逛了一圈又回到原點。
數據來源：wind，時間區間2007/1/1-2020/4/17
但如果能在市場極為火熱時，進行一定的止盈操作，整體盈利情況大概率能有明顯的提升。而且從近十幾年的市場來看，需要做止盈的時點並不多，只有2008年和2015年兩次瘋狂大牛市時，需要進行相應操作，其他的時點一般都不用太過操心。
差基金要及時換
基金虧錢後，許多人會有一種“鴕鳥心態”——虧都虧了就放著吧，眼不見心不煩，說不定哪天就漲了。
但事實是，基金往往有“弱者恆弱，強者不恆強”的特徵，以近三年的偏股混合型基金為例，可以發現：
2017年度業績墊底的10只基金，在2018年度有8只表現較差，在2019年度有7只仍處於後1/2，而且2017年至今這10只基金均為負收益。
數據來源：wind，偏股混合型基金為wind分類
時間區間2017/1/1-2020/3/31
由此可見，如果不幸買到了品質較差的基金，即使長期持有意義也不大，最後仍然有很大可能會持續虧損。與其拿著不動、期待其逆風翻盤，還不如及時止損，儘早更換一隻綜合實力較強的基金，指望它幫你回本和創造超額收益。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。
第1期：是誰，“偷走”了我老媽的收益？第2期：對不起，這隻基金只讓你賺到了6%！第3期：醒醒吧，這樣可不是啥好基金！第4期：養基太難？多半因為這事沒整明白！第5期：好好的基金，我咋一買就跌！第6期：數據告訴你，基金投資到底該不該擇時？第7期：都3000點以下了，我還能買基金嗎？第8期： 多拿無益，同時持有幾隻基金最合適？第9期：買基金不賺錢，竟是DNA惹的禍！第10期：基金都漲這麼高了，我還能買嗎？第11期：基金公司的人都在買些啥基金？
第12期：醫藥基金現在還能買嗎？
第13期：同樣是定投，為啥別人的收益比你高？
第14期：百萬基民數據大起底，哪些“神操作”才能賺錢？
第15期：那些2800點以下進場的人，後來怎樣了？
第16期：最近，你慌了嗎？
第17期：定投虧錢了，內行人卻說或許是好事？！
