昨天市場維持強勢震盪的態勢，盤中最強的方向毫無疑問是消費電子了。
消費電子是雨軒除了新能車外講得最多的一個方向，就在前天我剛分析過順絡電子的中報非常優秀 困境中的靚麗業績！，今天順絡反手漲停。我一直在著重給大家講的信維今天也是漲停，這都是一些前期不那麼熱門但邏輯清楚的方向。
一份重要的財報
消費電子板塊大漲主要的刺激是蘋果昨晚發佈的財報。
根據蘋果披露，蘋果公司第三財季（蘋果的第三財季就是我們的第二季度）營收同比增長11%至596.9億美元，預期520億美元，前值538.09億美元；每股收益2.58美元，預期2.04美元，前值2.18美元，淨利潤同比增長12%至112.53億美元，預期88億美元，前值100.44億美元。
第三財季iPhone手機產品淨營收264.2億美元，分析師預期213.1億美元，去年同期259.9億美元；可穿戴設備、居家用品、以及配件營收64.5億美元，分析師預期60.9億美元；服務業務淨營收131.6億美元，預期131.8億美元，去年同期114.55億美元。
蘋果的收入，利潤超市場預期，所有子板塊的經營情況均超市場預期。在疫情衝擊之下，蘋果並沒有像大家認為的會受到很大沖擊，反而在疫情期間實現了所有業務的正增長。
蘋果CEO庫克也表示iPhone產品銷量在二季度重現增長，其中在中國市場中，iPhone 11是最為暢銷的機型；美國市場最暢銷的兩款智能手機型號都是iPhone；英國市場最暢銷的四款智能手機型號中，有三款都是iPhone；澳大利亞市場最暢銷六款中的五款；日本最暢銷的四款智能手機均為iPhone。
蘋果好，蘋果產業鏈企業自然不少差，因此今天蘋果產業鏈全面大漲（順絡的邏輯有一些不一樣，具體參考前晚的文章）。
在這份財報披露後蘋果還透露了一個重要消息，蘋果公司CFO盧卡·梅斯特里(Luca Maestri)表示，預期iPhone會繼續在下一個季度延續強勢表現，但是新機型會推遲幾周。
其實在昨晚高通的財報說明會中，高通CFO明確表示其下一季度的財報預期可能會受到“全球5G旗艦手機發布推遲”的影響。“我們能看到旗艦手機發布推遲的部分影響。我們認為是略有延遲，某些產品從9月所在的季度推遲到12月所在的季度。”
綜合兩方面消息及之前傳言來看，今年新的iPhone正式上市應該會在10月，相比去年推遲一個月，一些機型（比如搭建5g毫米波的新iphone）甚至可能11月才會上市銷售。
在漲停！這個產業鏈的景氣週期遠遠沒有結束一文中我給大家分析過，蘋果產業鏈今年很可能受5Giphone大賣驅動迎來新一輪景氣週期。
之前市場普遍有擔憂5Giphone何時會發布？會不會延遲太久？昨晚相對確切的消息也打消了市場疑慮，5Giphone發佈延遲一個月左右，延遲時間並不長，確定性有了，產業鏈企業自然就漲起來了。
再次重申蘋果產業鏈的邏輯
在這裡雨軒依然要重申蘋果產業鏈在下半年確定性的邏輯。
iPhone銷售從18年開始就進入了小年，重要原因是創新乏力，戰略失誤（蘋果之前戰略為奢侈品戰略，推出了高價iphonex）。
但進入2020年後，通訊技術的迭代（5G換4G）會驅動存量客戶換新，而且這批存量客戶規模還不小（過去有太多人沒換了）；另外蘋果的平價（iphone11開始打折，iPhone12預期價格不高）戰略已經取得了很好的效果。
在這兩大因素驅動下下半年蘋果的景氣週期確定性非常強，繼續推薦大家關注以下三個方面的機會：
1.在5Giphone中價值量提升的零部件企業。比如鵬鼎生產的軟板，由於5Giphone功能更多更復雜，軟板的使用量（比如4Giphone用4個軟板，5GiPhone可能需要用8個）會有明顯提升，這會帶來相關企業業績增長的機會。
2.在蘋果體系內滲透率提升的零部件企業。比如信維，過去信維為蘋果供應的無線充電接收端模組份額不高，只有20%左右的蘋果無線充電模組由信維供應，但今年有40%左右的蘋果無線充電模組會由信維供應，另外信維也切入了蘋果airpods，iwatch無線充電模組的供應商，有很大的放量空間。
這個邏輯東山精密也是有的。長遠來看舜宇光學也有相似邏輯，舜宇從今年開始正式成為蘋果鏡頭的供應商，預計明年開始供應，後年開始大規模供應，這都會為其帶來增量。
3.在蘋果體系內橫向擴張的企業。這一塊雨軒想特別說下立訊，立訊的長期邏輯就是在蘋果體內的橫向拓張，從過去的單一零部件做到airpods組裝，再做iwatch組裝，未來甚至能做手機整機的組裝。這個橫向拓張的邏輯是清晰的，立訊的長期邏輯也是清晰。
但就中短期來看，立訊業績的增長更多還是源於airpods銷售的高景氣度，airpods銷量的高速增長為立訊貢獻了非常大的業績增量，但隨著銷量基數的增長，airpods的銷售很難在維持高速增長的態勢了，這就意味著立訊業績的增速可能會放緩。
與此同時，市場給立訊的估值卻非常高，預期非常充分，因此不排除接下來幾個季度會出現立訊業績低於市場預期帶來股價波動的情況，我認為至少沒必要去追高買入了。
今晚的文章就到這兒啦，今天大漲大家心情應該都不錯，祝大家過一個開心的週末咯！
