餘額寶收益率首次跌破2%
餘額寶又一次上新聞了，但這次被吐槽的是低收益率。
餘額寶（代碼：000198）
收益率歷史表現
數據來源：天天基金網
還記得2013年餘額寶剛剛推出的時候，恰好趕上了銀行的“錢荒”事件。當時以超過6%的年化收益率秒殺定期存款。儼然一副傳統銀行“革命者”的姿態，正是它以及後來寶寶軍團的普及，大家才開始瞭解了貨幣基金等現金管理工具，可以說是大眾的理財啟蒙者也毫不為過。
但隨著規模過於龐大，加之監管要求趨嚴。完成了歷史使命之後的餘額寶，收益率逐漸迴歸正常，有時甚至要低於同類貨幣基金的平均收益率。
市場上的貨幣基金有600多支，而餘額寶的收益排名在500名之後。
餘額寶最大優勢在於其便利性，哪怕收益率更低，對投資者的影響也不大。
餘額寶規模並沒有因收益率降低
大量流失
銀行90天理財收益率歷史表現
數據來源：WIND
無獨有偶，投資理財是高度關聯的，餘額寶收益低了，銀行的短期理財產品（90天期限）也沒能倖免，收益同樣跌破4%。根據統計局最新公佈的數據：2020年3月的CPI是4.3%，說明我們還是輸給了物價。
最近幾期我們一直都在講關於流動性的問題，隨著各個政府加速印鈔，金融市場的流動性問題的確得到改善，但是隨之而來的問題是流通的錢太多了，無風險投資收益率進一步下行。
我們總在感嘆，銀行躺著賺錢的時代結束了，萬萬沒想到，投資者躺著拿錢的時代同樣也結束了。面對手中不斷被稀釋的財富，難道只能坐以待斃嗎？
投資理財的不可能三角
普及一個最簡單的道理：一種投資不可能既具有高收益，又具有低風險，還隨時能買賣（高靈活性）三種優點於一身，如果您知道，麻煩一定告訴我，我願意砸鍋賣鐵一把梭哈。
天下沒有免費的午餐，如果想要獲得高收益，就必須通過犧牲其他條件來交換。我總結了三招：
（1）專業能力學習
（2）用時間換收益
（3）擔風險換收益
2020年3月，黑天鵝基金收益率
超過3600%
就在全球哀鴻遍野的三月，一隻名為黑天鵝的基金卻獲得了超過36倍的回報率。投資我們總愛說：專業的事兒交給專業的人去做。但這句話最大的邏輯漏洞在於：誰是真專業，誰是真忽悠？
市場上的基金有幾千支，為什麼表現卻各不相同？選基金就是在選基金經理，選一位靠譜的基金經理要比選一隻靠譜的股票更難。
作為新手，我們總愛陷入對強者的盲目崇拜中，對他們的邏輯或觀點深信不疑。假設金融大V們都是客觀公正的，不存在利益衝突。他們推薦的結論看似正確，實際卻毫無用處。如同瓶子裡的水和海洋裡的水成分都一致，但威力卻不可同日而語，你要是敢實踐他的觀點，市場一定會教你重新做人。
更殘酷的現實：市場上最不值錢的就是錢，特別是散戶手中的小錢。如果一位大師真的非常有本事，那麼他是根本不需要上班，辦講座或者募資，期貨市場裡一年收益翻百倍的例子有的是。萬一你真有幸遇到了“大師”，一定好好掂量掂量。
為了對自己的錢負責，還是請大家真正拿出時間和精力，多瞭解你要投資的資產，不能像買菜一樣隨意。有空多看看金融相關的內容，你會發現在枯燥的數字圖表背後，卻和生活息息相關。只有自己懂了，才不會被別人騙。
資金時間價值
我們都知道，同等條件下，時間越長，收益率越高。目前短期投資的收益率下行了，可以選擇中長期投資用時間換收益。
推薦1：存款和國債（投資週期3-5年），本金安全是最重要的，雖然犧牲了便利性，但收益是確定的。國債是財政部負責兌付，銀行存款受法律保護。
推薦2：指數基金定投（投資週期5-10年），股市短期是投機性的，但長期是跟隨經濟增長的。如果真能做到買了就忘，你一定是贏家。需要注意的是，儘量選大盤指數基金。
市場上賺的每一分錢都是
通過承擔風險獲得的
以前銀行賣的最多的是保本保息的預期收益型理財產品， 隨著資管新規的實施，現在銀行賣的最多的是不保本息的結構性存款，那麼什麼是結構性存款？
舉個例子，我有1萬塊錢存到銀行，一年下來有200元錢的利息。銀行提前拿出30元錢保證我的活期利息。再用剩下的170元錢進行高風險槓桿投資（期貨期權等），如果投資方向選對了，170元變成1700元。如果方向選錯了，170元就灰飛煙滅了。所以結構性存款可能是最高收益也有可能是最低收益。
資產配置金字塔
關於風險，其實不是非黑即白的問題。在最低風險和最高風險之間，是有很多資產可供選擇的，大家也不必完全拒絕。不過要做好心理準備，高收益往往伴隨著高風險。
推薦3：短債基金，並非所有的基金都投資股票，和貨幣基金類似，債券基金投資的也是短期固定收益資產。債券分國債，金融債，企業債，上市公司股價下跌會傳染到債券違約，儘量少選低評級企業債券基金。
推薦4：紙黃金，盛世古董亂世黃金，全球貨幣超發氾濫，但黃金產量穩定，作為國際支付手段，仍有投資價值。但保值不等於保本，風險自行把控。
以上說的這三招雖然簡單，都是我個人觀點，夠用就行。投資路上註定孤獨，遇到就是緣分，歡迎大家推薦更好的資產選擇。
金融，讓生活更美好。
黃金週線圖
貨幣超發，金價強勢反彈，目前還在1450-1700美元區間震盪。
黃金ETF持倉
黃金作為通用貨幣，深受避險投資者歡迎。
白銀月線圖
白銀波動區間14-19美元，近期先看16美元的壓力位。
油價日線圖
最近敢碰原油的絕對是勇士，像原油這麼大的跌幅，築底一定是漫長的過程。目前原油仍處於下跌趨勢控制中，不能過於盲目樂觀認定油價反轉。
美元指數日線圖
美指的下跌1是投資者拋售美股造成的，結果美國的危機傳到了全球，投資者又瘋狂買入美元避險暴漲2，美聯儲為平抑市場貨幣寬鬆，美元荒得以緩解下跌3，預計美指將繼續下跌。
上證指數週線圖
當任何利空消息都失效時，市場就到了上漲前的黎明。
作者簡介：
就職於某國有銀行
專注金融市場分析
省分行首批智庫青年研究員
金融市場業務投顧專家團隊成員
中國百佳金融理財師（2016）
