《金基研》蘇菲/作者 時風/編審
不久前，特斯拉發了一封內部信，為了控制成本，公司將對美國地區的副總裁及以上職位的員工降薪30%，總監及以上級別的員工降薪20%，其他員工將降薪10%，而其他地區的員工也將會進行一定程度的降薪。
2020年，一場來勢洶洶的疫情，讓全球經濟面臨大考，小型企業面臨停業倒閉，而大型企業頻頻爆出降薪裁員等消息。越來越多的人開始思考，為什麼裁員浪潮下、降薪壓力下，有的人焦慮惶恐，有的人卻可以瀟灑自如。
在我們看來，投資理財不失為一項上乘之選，在眾多需要專業的知識為基礎的投資方式中，基金投資更是降低了准入門檻，投資者只需要掌握選擇優質基金的方法。
一、瞭解基金分類，投資才能更精準
在投資基金之前，投資者首先要了解基金的分類。基金有多種分類方式，最常見的兩種分類方式分別為按照投資對象劃分和按照投資策略劃分。
按照投資對象不同，我們可以將基金分為股票型基金、債券型基金、貨幣型基金和混合型基金；按照投資策略分類，則主要分為主動型基金和被動型基金。
股票型基金、債券型基金、貨幣型基金和混合型基金，顧名思義。那麼主動型基金和被動型基金又代表了什麼呢？主動型基金是以尋求取得超越市場的業績表現為目標的一種基金，而被動型基金一般選取特定的指數成份股作為投資的對象，不主動尋求超越市場的表現，而是試圖複製指數的表現，因而通常又被稱為指數基金。
但是面對眾多基金種類，新手基民應該如何選擇？眾所周知，股神巴菲特有個戒律，幾乎從不推薦股票與基金，但卻一再向投資者推薦指數型基金。巴菲特曾說：“通過定期投資指數型基金，一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業的投資者。”
隱藏在這句話背後的道理正是源於對人性弱點的深刻理解，因為絕大多數投資者無法克服市場的情緒左右。因此對於新手基民，通過購買指數型基金是更適用於他們的投資建議，通過定投指數型基金，既能保證自己不會因為情緒而頻繁交易，還能幫助自己養成儲蓄習慣。
比如博時滬深300指數A，就是一隻被動指數型基金，從名字就可以知道，這是以滬深300指數為對照標的的基金，其跟蹤誤差僅有0.12%。
從定義上看，跟蹤誤差是指組合收益率與基準收益率(在此是指滬深300指數)之間的差異的收益率標準差，反映了基金管理的風險。通俗來說，跟蹤誤差越小，說明基金與跟蹤對應的指數之間契合度更好，也更能完整反映指數的漲跌。
二、選基金看業績，還看基金規模
確定了基金種類，便需要我們在該種類下的眾多基金中，選出優秀的那一隻。那麼問題來了，何為優秀？這需要投資者結合基金的歷史業績等方面去做綜合的考量。
以博時滬深300指數A為例，這支基金是跟蹤滬深300的指數基金，該基金成立於2003年8月26日，自成立以來，這支基金收益率達385.52%。從近5年、近3年、近2年、近1年來看，其業績都要超過滬深300。此外，從2012年以來，除去2013年，該基金七年漲幅均優於滬深300和同類平均。
博時滬深300指數A的投資策略，是按照證券在標的指數中的基準權重構建指數化投資組合。由此可見，這支基金截至2019年底的持倉前十股票為中國平安、貴州茅臺、招商銀行、美的集團、恆瑞醫藥、格力電器、五糧液、興業銀行、中信證券、萬科A。
另外，指數型基金與主動型基金不同。指數型基金規模越大，基金的流通性越好，越有利於交易，而且基金規模小，則會出現被清盤的情況。如果碰到成分股停牌的狀況，基民還需等股票復牌才能拿到錢。因此一般來講，基金規模大於2億元是相對比較安全的。而博時滬深300指數A，截至2019年底，基金規模達到了63.38億元，可見該基金規模龐大，業績也更穩健。
三、選基金，要選擇可靠的基金經理
眾所周知，基金經理是一隻基金的靈魂，一個基金經理的好壞往往決定了一隻基金的優劣，因為基金經理往往決定了基金持倉股票的類型和比例。但是由於指數型基金是跟蹤指數來編制的基金，因此基金經理對於指數型基金的影響相較於主動型基金就小得多，但並不如外界所說完全沒有影響。
事實上，基金公司對於指數型基金的日常管理的要求也是非常嚴格的。因為受限於指數，這類基金對於基金經理來說，操作空間極其有限。因此在有限的條件下，還要最大程度地運用數量化風險管理手段對基金資產風險進行實時跟蹤控制與管理，這需要基金經理有優秀的信息篩選與分析能力等。
博時滬深300指數A這隻基金現任的基金經理為桂徵輝。桂徵輝，碩士畢業，2009年加入博時基金管理有限公司，至今已有11年基金從業經驗。他從2015年7月21日參與管理該基金，並從2016年5月30日正式單獨管理，至今年4月12日已有4年又267天。這支基金在他的單獨管理下，至今年4月12日任職回報達42%。
值得一提的是，在管理基金的同時，桂徵輝還任指數與量化投資部投資副總監。量化投資是通過藉助計算機技術，延伸人的思維和能力，建立起資產配置、行業選擇、個股精選的多層次投資體系，從宏觀週期、市場情緒、估值等多角度對投資對象進行分析和選擇。因此，將量化投資與基金經理傳統基本面分析相結合，可以為投資者帶來穩定的投資回報。
