一、回顧
4月30日指數大漲，源自科技股和新能源汽車板塊的走強
新能源汽車的邏輯來自特斯拉降價，而科技股則是自主可控的光刻膠和芯片帶領下走強。
它們紛紛完成了回踩生命線，並重啟突破的表現，是否意味著新方向和新主線的開啟了呢？
總得來看：
——此時，向上空間遠大於向下空間
即使五一期間，美股大調整，帶來香港恆生指數和A50也下挫，不過是幫我們再次驗證了下方的生命線有強支撐。
——調整一點都不可怕！
可見，老餘對5月行情還是有所期待！
因此，節前總體思路是一再的管住手和控制倉位，而如今進入5月就得變化：
——該出手時就出手！
二、指數&情緒
指數上 ，上證回踩生命線後2連陽，再次挑戰60日線壓力位，而創業板則多次圍繞60日線糾纏不清。
考慮到五一全球市場的回撤，市場情緒若因此低開，指數再次下探生命線附近，就是一次非常好的低吸時機。
情緒上，分時量化數據顯示，早盤從冰點快速拉昇，直接進入活躍區，最終造就兩市成交量放量。
短線情緒，剛剛從冰點區域出來，依然是新週期和新主線的好時機。
接下來需要轉變操作思路：
——從少動多看，到逐步進入適度參與，分批介入新主線
三、板塊
1、科技股-半導體
科技線依然是主線之一，需要高度重視！除了我們4月29日文章特別提到了半導體邏輯，主要是國產替代。
4月30日科技板塊有明顯回暖趨勢，滬硅產業、兆易創新、安潔科技等漲停，就是最直接的體現。
（1）消費電子
6-7月隨著物流和全球航運恢復，電子產業鏈可能迎來集中下單補庫等向上催化。
因此重點關注蘋果線，因為蘋果手機產業鏈相對穩定，尤其是 iPhone12系列上市預期。
蘋果原定9月份發佈的iPhone12預料將推遲1個月左右，但預計仍能趕上聖誕節旺季，因此中長期投資者二季度開始更多關注蘋果概念股。
（2）封測
供應鏈中獲悉，華為和中興正有意地將供應鏈遷往國內，目前5G基站芯片已經開始封測。
封測領域整體景氣度的恢復，封測企業產能利用率的提升將帶來較大的業績彈性；由於國產替代的轉單效應，國內企業將有進一步提升份額和盈利能力的空間。
（3）射頻
射頻芯片，作為5G手機的核心部件，之前市場大部分被美國和日本的幾家公司佔據。但近期由於疫情升級，加大了這些廠商的停產風險，而下半年全球5G手機集中上市，給國內芯片企業帶來了市場替代的機會。
5G將推動射頻前端芯片數量和價值量大幅增長，到2022年全球無線互聯設備的數量將達到500億臺，預計射頻前端芯片市場規模到2023年將達到350億美元。
展望未來，但凡接入到無線網絡的設備，無論是5G蜂窩網絡，還是WiFi網絡，均需要射頻前端芯片。當前射頻行業國產替代空間巨大，國內射頻芯片產業鏈已經基本成熟，從設計到晶圓代工，再到封測，已經形成完整的產業鏈。
（4）IGBT
功率半導體則因為英飛凌關閉部分產能有望國產受益。
早在3月份，英飛凌、安森美、Microsemi等IGBT供應商的供貨週期普遍維持在13-30周左右，且交期還有延長趨勢，而IGBT正常的供貨週期在7-8周左右。
由於IGBT在電能轉換中扮演的重要角色，特別是在新能源汽車中，IGBT 模塊佔電動車整車成本約5%左右，是除電池之外成本第二高的元件。
全球汽車電動化用IGBT模塊未來5年複合增長率高達23.5%。但國內IGBT供需差距巨大，國產量僅為市場銷量的七分之一。
目前，國內IGBT市場需求旺盛，國內客戶正在逐步接受國產IGBT，國內IGBT的銷量也在持續上漲。隨著國內8英寸fab廠產能大幅開出，國內IGBT廠商在技術、成本等各個方面都將更加具備競爭優勢，國產替代的進程也必將加速。
你需要的是，把2019年12月到2020年1月之間，出現過相關芯片強勢龍頭，好好研究其一季度和整個2020年的業績增長情況，成長性越好則有望成為芯片板塊的龍頭。這正是近期【贏餘投資圈】持續深入做的功課。
2、新能源汽車-特斯拉
雖然五一期間，因為特斯拉CEO馬斯克說了特斯拉股價過高，之後引發特斯拉股價大調整。
但畢竟4月30日特斯拉板塊集體大漲，因此還是有務必要梳理下邏輯
為了讓更多中國消費者可以享受到更優性價比的特斯拉產品，同時滿足國家新能源汽車補貼要求，中國製造Model 3標準續航升級版價格將降低至人民幣30萬元以內。
——特斯拉國產Model 3標準續航升級版價格下調，補貼後售27.155萬
帶來的變化，則是：
——特斯拉單車再降3萬，市場空間從30萬輛擴大至80萬輛。
兩大邏輯支撐新能源汽車板塊有望走強，一個是補貼繼續，一個則是特斯拉的供應鏈國產化。
本次補貼政策退坡幅度較小，併為未來兩年補貼標準奠定基調，將保障新能源汽車行業長期快速發展，隨著政策落地和國內疫情逐漸穩定，預計二季度起新能源汽車銷量將持續提升。
特斯拉20Q1交付8.84萬輛，同比+40%,，環比-21%。20Q1中國市場共交付1.67萬輛，貢獻增量的70%。
因此，特斯拉標準續航版降價至30萬以下，有望加速推動其電池及零部件的國產化進程，產銷量也有望快速增長。
海外疫情高峰已過，逐步復工復產，終端銷量將逐步恢復。20221年全球電動車將恢復高增長，中國供應鏈崛起，進入海外供應鏈的龍頭的訂單尤其好。
因此，這也是新能源汽車板塊走強的原因所在，更大意義來看這僅僅是開始。
同樣，你需要的是，把2019年12月到2020年1月之間，出現過的強勢龍頭，好好研究其在特斯拉的受益程度，受益程度越高未來股價就有望走強。這正是近期**【贏餘投資圈】持續深入做的功課。
四、小結
格調需要變，節奏需轉換，能否踏準新週期的啟動篇和孕育篇是接下來一段時間投資重中之重。
因此，我們接下來更多的：
——從少動多看，到逐步進入適度參與，分批介入新主線
目前來看科技板塊、新能源汽車板塊，還有光伏板塊，會是接下來這波新週期不容忽視的領域。
因為，技術上，先鋒龍頭已經完成了
——回踩生命線後企穩出現大陽
或許這算是新的啟動，不錯的共振信號！
期待接下來的5月能出現老餘所想的：
——“有多麼恐慌，就有多麼輝煌！”
