如果你是一個創業者，是不是特別希望能拿到風險投資，並獲得投資公司對你的賞識？是不是特別希望除了你自己相信之外、還有人能相信你的商業邏輯？是不是挖空心思的在編寫BP（商業計劃書），但發出去非常多就是沒有回覆？是不是最喜歡看新聞中那些融資成功案例，讓你激動不已，並讓你暗暗鼓勵自己：加油，我一定行，下一個就是我？是不是一遍又一遍的跟自己說：只要有人在這個時候幫助我、相信我，我成功後一定百倍報答他們，但是你希望的人永遠也沒有出現？是不是永遠都覺得自己是懷才不遇的？那些成功的人只不過比自己多了一點點運氣而已？
如果你也是這麼想的，那麼我建議你想想，你真的瞭解風險投資嗎？不瞭解這幾點，我建議你還是不要拿了。
第一，投資公司所有的資金並不屬於投資公司的，都是出資人的。
瞭解這一點很重要，很多人都認為，投資公司手握重金，想投誰就投誰，威風八面，風光無限；其實你想錯了，投資公司的錢都是募資而來，都是出資人（LP）的錢，投資公司只不過是替出資人管理這些資金而已，他們是資金管理人（GP）；他們來決策哪個項目該投，哪個項目不能投；所以，軟銀募資的錢並不是孫正義的，九鼎投資的錢也不是吳剛、吳強的。
他們發佈募資計劃的時候需要擔心有沒有人給他們出資，他們像公司融資路演一樣去給出資人路演，希望出資人相信他們有能力管理好這些資金；募資以後需要擔心有沒有合適的項目可以投資，遇到好的投資項目他們也需要像企業投標一樣想盡辦法，個別公司甚至不惜撒謊、欺騙以期獲得投資機會；投資以後更需要擔心能不能成功退出；在投資沒有成功退出之前，投資公司唯一的收入，就是2%左右募資額的基金管理費用可以動用，其它資金只可以用於投資。
第二，投資的目的就是為了退出。
是的，專業投資公司幾乎所有投資目的都是為了在合適的時候退出，只不過是在合適的時候、在增值後退出；你千萬千萬不要指望投資公司陪你走一輩子，所有投資公司募資而來的資金，出資人通常都會要求回報期是3+2（三年加兩年），最多5+2（五年加兩年），也就是說，一筆基金募資完成後，短則五年、長則七年，投資公司是需要按募資時約定收益返還出資人的。
第三，退出的方式有幾種？基本上就這麼三種：一是上市，希望被投公司上市，然後套現退出，這種例子比比皆是，大家只要關注一家企業上市後，其非實際控制人是不是在不斷減持即可驗證；二是併購，以高於投資時的企業估值被別人收購，這個過程中，投資公司獲益退出，當年趕集網與58同城的合併到底是姚勁波與楊浩湧的希望、還是背後老虎基金的要求，其實並不難猜測；如果被投企業既不能上市、也不能被併購、恰巧被投企業股東還簽訂了對賭協議，那麼對被投企業股東而言，最慘烈的退出方式就是回購，被投企業股東需要個人出資來回購那些投資公司擁有的股份，這就是第四點你必須瞭解的。
第四，天下沒有免費的午餐，拿了別人的錢，遲早你都是要還的。
就像幾乎所有人都認為企業只要上市了就萬事大吉一樣，幾乎所有人都覺得能拿到風險投資的錢就可以了；很多人在拿到風險投資之前，要麼是認為自己沒問題，一定可以成功；要麼在潛意識裡認為，別人的錢花了也就花了，殊不知，就像花兒樂隊的歌詞裡寫的一樣：吃了我的你要吐出來，不是你的你要還回來。如果你的企業不能上市或被併購，而你又簽訂了對賭協議，那麼好吧，你抓緊時間籌集資金去回購股份就好了；如果你說，沒有資金回購怎麼辦？好辦，你等著投資公司仲裁或起訴你就好了，因為創業失敗、無力回購股份而被投資公司起訴、被法院確定為失信人或被法院限高的人比比皆是，君不見強如羅老師都被投資公司起訴、要靠直播去還債嗎？你會不會比羅老師更強？羅老師畢竟有著強大的流量號召力，100個創業者中出不了一個。所以，拿到風險投資之前，千萬千萬要想明白，萬一失敗，你有償還能力嗎？因為，投資公司如果不去起訴你，出資人就該起訴投資公司了。
第五，資本永遠都是錦上添花，幾乎沒有人會給你雪中送炭。
只要是資本，無論是投資公司的資金，還是銀行的貸款，他們永遠都只會錦上添花，而不是雪中送炭，創業者的腦子裡千萬千萬不要總幻想武俠小說中描述的萬分危急時刻、定有大俠相救的場景，不要相信新聞中描述的某某企業陷入危機時誰誰誰出資相救的故事；現實中的情況是：融資一定要在你企業運營狀況較好時進行，而儘可能不要在步入絕境時進行；哪怕你200%的確定只要有一筆資金進來，你一定可以成功，也一樣不會有人相信你，並給你投資。
第六，任何時候都讓你的企業保持盈利比什麼都重要。
請注意，是任何時候。你可能會說：這麼好的機會放在我面前，我只要拿到一筆資金，擴大我的規模，我將獲得更大的產能、更多的利潤，融資怕什麼？對賭怕什麼？擴張後暫時的虧損算什麼？等等，只要你這麼想了，危機就離你不遠了。實際上，當你在虧損狀態下也要擴大規模時，像新冠疫情這樣的黑天鵝發生的概率，永遠高的超出你的想象。
第七，永遠不要做假賬，更不要靠提前確認收入以獲得利潤。
一定要把你企業真實的情況告訴投資人，告訴資本市場，千萬千萬不要試圖去做假賬，特別是幾乎所有做假賬的企業都會採取的做法：挖坑去提前確認收入，即把原本屬於明年甚至是後年的收入提前確認到今年，你只要這樣做了，幾乎100%的無法持續，最多兩到三年你一定再也挖不動了。就像本質上虧損企業上市只是延緩了他們問題爆發一樣，你的所有提前確認收入行為只是延緩了問題的爆發，並讓爆發時更加無路可走。
所以，創業者需要記住，只有你自己真的強才是王道：要麼你擁有絕對領先的技術，要麼你有別人都無可替代的市場地位，要麼你確實有強大的盈利能力，強到可以在融資過程中擁有足夠的話語權，或者即使對賭失敗也擁有償還能力，而且也清楚了以上幾點，再考慮去找投資公司融資吧！
創業者還要記住的是：非萬般無奈，千萬千萬不要對賭，那是一條不歸路；融資永遠都是一把雙刃劍，只有極少數創業者可以長袖善舞，絕大多數都將被其所傷，幾乎無一例外。
