作者：股市動態分析
來源：股市動態分析、南方匯金
本期股市動態30指數收於1006點，較上期下跌2.95%，同期上證指數下跌2.67%，創業板指數下跌1.92%。成分股中，寧德時代、麗珠集團和航發動力等個股漲幅靠前。春秋航空、上海環境和中國長城漲幅靠後。
本期成分股重大事項及評論：
川投能源（600674）：近日公司公佈上半年業績快報，期內實現營收3.19億元，同比減少5.65%，歸屬上市公司股東淨利潤為11.53億元，同比下降0.86%，淨利潤減少的主要原因是參股48%的雅礱江公司期內淨利潤同比輕微下降，導致投資收益相應下滑。
公司未來的成長驅動力主要有兩方面，一是是雅礱江中游兩河口、楊房溝電站建成投營，預計可帶來20%-40%的業績增長空間，另外，3月份拿下的攀枝花水電站60%的股權後，旗下銀江水電站也擬定於今年7月開工，成長空間持續拓寬。
二是資產注入，公司曾與川投集團簽署股權委託管理合同，川投集團將旗下8家同業競爭企業股權以委託管理的方式交由川投能源管理，其中，紫坪鋪和嘉陵江亭子口水利公司最近三年連續實現盈利，2018年合計實現淨利潤3.1億元，若注入將顯著提升公司盈利水平。
川投能源是目前所有上市水電公司中估值最低的，只有13倍，主要是目前沒有太多新產能投放，未來中游產能投放，加上大股東體外資產注入，都將帶來估值重估，不排除有戴維斯雙擊效應的可能，建議投資者重點關注。
歐菲光（002456）：自從年報和一季報業績暴雷後，公司的情況正在逐步好轉，尤其是在資金方面，南昌國資委先是以34.7億元受讓歐菲光16%的股權，隨後又通過旗下的南昌市政公用受讓歐菲光兩家子公司各51%的股權，預付款10億元也已支付，此舉大幅緩解公司資金壓力。
從經營層面看，公司的生意非但沒有因為業績虧損而丟失，反而不斷大幅增長，一季度實現40%的增速。根據旭日大數據的監測結果，4月份和5月份歐菲光的攝像頭模組業務繼續保持行業第一，分別實現47KK和50KK的出貨量。從港股的舜宇光學和丘鈦科技公佈的6月經營數據看（攝像頭模組分別排名第二和第三位），前者手機攝像頭模組出貨量為43KK，同比增長21.9%，而後者則為32KK，同比增長65.2%，二者都沒有受到行業景氣度下滑影響。所以可以大膽判斷，公司二季度的營收可能會超出市場預期。
當前市場擔憂的是歐菲光上半年的業績是否會持續惡化，實際上這也很容易驗證，如果7月15日之前公司沒有發佈業績預告，則基本上可以判斷，公司上半年的業績至少是3.7億元，二季度單季實現利潤6.2億元以上，將創出歷史最好水平。目前時間窗口逐漸臨近，風險偏好高的投資者不妨輕倉買入搏一把。
應流股份（603308）：公司是國內高端製造的標杆企業，在核電、高溫合金等精密製造領域都有較多的技術儲備。未來的成長主要看兩個方面，一是核電建設重啟，對公司核一級泵閥、金屬保溫層及中子吸收板等產品需求或將大增；二是兩機葉片放量，兩機葉片被稱為製造皇冠上的明珠，公司多年的研發獲得成功，燃機定向晶葉片已經向GE小批量供貨，同時，向國內某型號航空發動機批量送貨葉片產品，後續有望獲得大額訂單。近期公司公告，定增方案已經獲證監會審核通過，該方案計劃募資9.5億元，其中6.65億元用於高溫合金葉片精密鑄造項目，這也預示著兩機葉片進入實質性量產階段。項目建成後將形成年產高溫合金20萬件的產能，如果按照單晶葉片5萬元測算，產值可達百億元，數倍於公司當前營收規模。需要注意的是，近期公司有3374萬股迎來解禁，規模較大，裡面機構資金約有600多萬股，短期對股價可能有衝擊。
中國國航（601111）：公司近日宣告，將斥資65.37億美元購買空客20架A350-900飛機，其中最後五架飛機具有A350-1000機型的轉換權，飛機將於2020年-2022年分批交付。此前由於波音飛機停飛事件導致運力受限，市場擔憂對經營恐有較大影響，但公司通過提升飛機日利用小時數及提價兩種方式平滑運力短期波動，此次購買空客飛機實際上彌補了因波音事件導致的中長期運力短缺的問題。
公司受匯率波動的影響，業績短暫承壓，但匯率屬於非可控因素，並非公司本身經營問題，實際上公司經營是持續向好的。公司下半年還有一個重大利好刺激，就是大興機場即將投運。公司在大興機場佔據10%的時刻資源，兩場運營成本肯定是增加的，公司會把部分3-4線航線放在大興機場。以後國航還是堅守首都機場，南航和東航移過去後，大約會空出30%的時刻資源，整體而言，大興機場投運會增加國航的整體時刻資源。
往期回顧（僅保留五期回顧）：
【22期動態30】上海環境：資產注入時點臨近
【23期動態30】春秋航空：低成本構築護城河 股價逆市走強
【24期動態30】中國國航：經營數據持續向好
【25期動態30】寧德時代：蔚來召回事件影響甚微
【26期動態30】深圳機場：口岸免稅店新政發佈 影響機場租金收入
（編輯：小股）
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