新冠疫情的衝擊蔓延至各類金融資產。互金商業評論注意到，在持續近3個月的新冠疫情影響下，銀行信用卡的資產質量自2020年1月份開始惡化，以市場上信用卡ABS存量規模最大的招商銀行為例，自今年1月份開始，其信用卡ABS的逾期率已經從1月初的2%左右猛增至4%以上，翻了一倍。
據中信證券統計，截至2020年3月，信用卡分期ABS存續產品共35支（其中9支貸款本金已經提前償付完畢），未償本金餘額為1042億元，佔2019年全行業信用卡應償餘額7.58萬億元的1.4%。
目前剩餘26支信用卡ABS產品中，招行發行的有10支，未償本金餘額約995億元，其次是交行，未償本金餘額為15億元。
CNABS數據顯示，2016年-2019年，招行累計發行信用卡ABS產品總金額約
1845億元，其中2019年發行規模約998.7億元，超過了累計規模的一半；2018年發行規模約207億元，2017年發行規模607億元，2016年發行規模32億元。
通常來講，銀行信用卡ABS入池資產都是銀行選取的較為優質的資產，因此，其逾期率和違約率也代表了相關銀行信用卡最優質資產的風險水平。統計顯示，2019年3月末招行和智1-4期信用卡ABS入池資產的平均累計違約率為1.66，大約同時期發行的浦發銀行、光大銀行、平安銀行和交通銀行ABS的累計違約率分別為1.47%、4.35%、5.09%、2.52%。
具體看，除了和智1期外，招行和智2期-8期的累計違約率增長較快，尤其是2019年下半年發行的和智6、7、8期，其累計逾期率約為其他系列同一時點的2倍。
具體看招行，信用卡整體逾期率仍然在上升。2020年1月初，招行“和智”系列總逾期率（各期限逾期率加和）大約為2%，但1月中旬後開始猛增，目前已經超過了4%，翻了一倍。這顯示出2、3月份疫情衝擊下，信用卡用戶的現金流不斷趨於緊張。
具體看，90天以內的逾期率增速有所放緩，尤其是30天以內的逾期率拐頭下行，有可能與2月中旬後復工復產有關。但90天以上的逾期率環比上升至1.4%，目前看，仍處於上升趨勢中。
中信證券報告認為，2019年招行發行的“和智”系列8期產品中，入池資產出現信用下沉跡象，具體表現為，信用卡持卡人信用評分下降及持卡人越來越趨於年輕化。這也許進一步放大了其信用卡逾期風險。
從借款人償付能力（持卡人年收入/未償本金餘額）看，招行信用卡持卡人為500%以上，其他銀行通常低於100%，這意味著招行在信用卡貸款發放上風控可能更嚴格一點。這一點在累計違約率上表現的較為明顯，招行的累計違約率明顯低於同期的平安銀行和光大銀行。
本文部分數據和圖表引用自中信證券相關報告，僅供參考。
