我上文讲到，中行“原油宝”事件，实质是国际金融狼群对中国一只金融“小白”精准围堵和绞杀，要讲清楚整个事情来龙去脉估计都可以拍一部电影了，我这里只说几个重点。
第一，原油价格为什么可以为负？
纽约商业交易所（NYMEX）原油期货自1983年上市37年来，21号出现的价格为负数是历史上首次，源于芝加哥商品交易所(CME，NYMEX隶属于CME)发布的一则公告，交易所于本月15日匆匆推出的一项规则修改，如下：
早不改晚不改，而是在21号（美国时间周一）上一周的周四，为什么？理由很简单，就是为了即将到来的合约交割结算！为什么要改负价格？摆在台面上的理由自然可以很冠冕堂皇，但是我们更应该清楚的是，国内所有这些大银行的“原油宝”持仓在交易所那边是看的一清二楚的，是不是针对这些持仓而“量身定做”？还有一个情况是中国的投资者最喜欢做的一件事就是抄底，在原油价格大幅下跌的情况下，很多散户基于A股投资的惯性思维进场抄底，这些多头持仓对于美国的金融狼群们来说真是又大又美的肥肉，以当前的中美关系以及金融家们的本性，你们自己去推测吧，网上有人说是金融创新，说这话的人要么是图样图森破要么就是别有用心！
第二，改规则你改呗，为什么会导致中行的多头仓位大幅负数价格成交？
21号早上我发了一个微头条说原油价格暴跌为负，大量多头散户因为没有原油交割资格不得不亏血本卖卖卖，没想到的是原来这个“散户”是竟是中行，有人会问中行这么大的机构也没原油交割资格么？这个就要归功于他们的产品设计了，具体不深究了，一句话总结原油宝，那就是一个“大机构”带着一群小散在国际金融的惊涛骇浪中玩投机！他们只是想参与博取原油波动的价差收益而不是做原油生意，所以肯定不会参与实际原油交割这种事情的。
那么油价大幅下跌，我们正常思维理解实物价格最多就跌到0，我不卖钱了白送咯，但是正是因为交易所出台的这种反人类的有违市场经济规律的规则，才导致了这一荒唐事件的发生，把原油白送你不成，我还每桶倒贴37美元给你，这不是强盗逻辑么？！
我们回到事件本身，根据一些参与原油宝的投资者叙述，20号晚上22:00点中行就冻结了交易，准备“移仓换月”，而根据原油宝的结算规则，其“移仓换月”的价格参考当日的结算价，但实际结算价以中行说了算，注意了，这是重点，问题就在这里！实际结算价格是有两个价格可以根据情况选择的，一个是实际平开仓的价格，一个是当日的结算价！我们先说按照以前正常情况下，20日晚22:00后到20日结算价出来前，中行完全可以选择一个比较有利的价格平掉其手上多空仓位的仓差(多仓和空仓之间的差)，然后等结算价出来后，根据哪个价格对自己有利公布其当月“移仓换月”的结算价，这里不展开，大家可以去想象一下。
然后我们看20日晚上22:00后是什么情况呢？由于疫情影响，也不排除被国际金融狼群给盯上，当晚原油价格大幅下跌，中行处理完手上的多头仓位之后，最终结算价被定格在-37美元，为什么会大跌？我个人推测有三种情况：
一种情况是当日除了中行的手上有大量多仓外，还有很多国际投机多头抄底原油的多仓也在出逃，造成多杀多，但是我觉得这种情况可能性极小，因为05合约的最后交易时间是美国时间21日24:00，他们有足够的时间处理自己的仓位，没有必要集中到这个时间点抛售，而只有中行这部分仓位必须要在3:00前处理完。
另一种情况是，大跌完全由中行自己造成，因为他们要在结算价前处理掉手上大量的多头仓位，而由于在疫情的情况下根本没有人接盘，才造成价格一泻千里！
第三种情况，中行的这些多头仓位早就被人盯上了，而且我都可以想象被盯上的不只是中行，还有工行和建行等开通了“原油宝”的大机构，他们手上有大量因油价下跌而想着抄底大赚一笔的中国散户们的多头仓位，这些多仓在国际金融巨鳄们看来那是多么肥美的猎物，只要稍微动动关系，利用疫情+临近交割日+加交割规则这些天时地利条件，一场猎杀行动计划就可以轻松形成，工行和建行应该庆幸他们跑的快才因此逃过一劫，没有被收割成功，不然当日几大巨头都扎堆处理临近交割的投机多头仓位，原油价格跌到-200美元都有可能，相信他们回想起来一定会惊出一身冷汗。
那么中行在当晚到底处理了多少多单仓位？有人推测是7.7万多手，WTI合约美手是1000桶，也就是说当晚在22:00点到3:00前这段时间，总共有是7700万桶原油甩卖，有人根据当天公布的结算价以及当日的人民币对美元汇率计算这部分仓位亏损超300亿元人民币！真是羊毛被剪的连皮和骨头都不剩！
很多人关系中行在这件事情上有没有责任？我的判断是肯定有责任的，
其一，其产品的宣传完全屏蔽了期货的风险，没给投资者说清楚保证金交易的期货原来本金亏完是还可以再亏的。
第二，其交易系统22:00之后就关闭，导致投资者根本无法操作处理自己的不利仓位贻误了出逃机会。
其三，约定的20%保证金的平仓线没有执行，虽然是权利而不是是义务，其依然有失察的责任，而且其宣传时面对投资质疑风险时也是信誓旦旦承诺的，才会导致很多人信以为真。
其四，产品设计存在严重缺陷，选择在最后交割日前一天进行“以仓换月”，大家都知道临近交割日期货价格会剧烈波动特别是原油，从结果看来他们对于这种情况完全就没有预估到也没有相应的风控策略！
文章结尾给大家一句忠告，国内的朋友玩玩A股就好了，想参与期货的玩玩国内期货就好了，想参与国际期货投机赚钱的还是先掂量掂量自己是否已经有那个能力。中行的“原油宝”事件给我们一次深刻的教训，也给那些参与国际金融的国内巨头们一个很好的警示！
