我上文講到，中行“原油寶”事件，實質是國際金融狼群對中國一隻金融“小白”精準圍堵和絞殺，要講清楚整個事情來龍去脈估計都可以拍一部電影了，我這裡只說幾個重點。
第一，原油價格為什麼可以為負？
紐約商業交易所（NYMEX）原油期貨自1983年上市37年來，21號出現的價格為負數是歷史上首次，源於芝加哥商品交易所(CME，NYMEX隸屬於CME)發佈的一則公告，交易所於本月15日匆匆推出的一項規則修改，如下：
早不改晚不改，而是在21號（美國時間週一）上一週的週四，為什麼？理由很簡單，就是為了即將到來的合約交割結算！為什麼要改負價格？擺在檯面上的理由自然可以很冠冕堂皇，但是我們更應該清楚的是，國內所有這些大銀行的“原油寶”持倉在交易所那邊是看的一清二楚的，是不是針對這些持倉而“量身定做”？還有一個情況是中國的投資者最喜歡做的一件事就是抄底，在原油價格大幅下跌的情況下，很多散戶基於A股投資的慣性思維進場抄底，這些多頭持倉對於美國的金融狼群們來說真是又大又美的肥肉，以當前的中美關係以及金融家們的本性，你們自己去推測吧，網上有人說是金融創新，說這話的人要麼是圖樣圖森破要麼就是別有用心！
第二，改規則你改唄，為什麼會導致中行的多頭倉位大幅負數價格成交？
21號早上我發了一個微頭條說原油價格暴跌為負，大量多頭散戶因為沒有原油交割資格不得不虧血本賣賣賣，沒想到的是原來這個“散戶”是竟是中行，有人會問中行這麼大的機構也沒原油交割資格麼？這個就要歸功於他們的產品設計了，具體不深究了，一句話總結原油寶，那就是一個“大機構”帶著一群小散在國際金融的驚濤駭浪中玩投機！他們只是想參與博取原油波動的價差收益而不是做原油生意，所以肯定不會參與實際原油交割這種事情的。
那麼油價大幅下跌，我們正常思維理解實物價格最多就跌到0，我不賣錢了白送咯，但是正是因為交易所出臺的這種反人類的有違市場經濟規律的規則，才導致了這一荒唐事件的發生，把原油白送你不成，我還每桶倒貼37美元給你，這不是強盜邏輯麼？！
我們回到事件本身，根據一些參與原油寶的投資者敘述，20號晚上22:00點中行就凍結了交易，準備“移倉換月”，而根據原油寶的結算規則，其“移倉換月”的價格參考當日的結算價，但實際結算價以中行說了算，注意了，這是重點，問題就在這裡！實際結算價格是有兩個價格可以根據情況選擇的，一個是實際平開倉的價格，一個是當日的結算價！我們先說按照以前正常情況下，20日晚22:00後到20日結算價出來前，中行完全可以選擇一個比較有利的價格平掉其手上多空倉位的倉差(多倉和空倉之間的差)，然後等結算價出來後，根據哪個價格對自己有利公佈其當月“移倉換月”的結算價，這裡不展開，大家可以去想象一下。
然後我們看20日晚上22:00後是什麼情況呢？由於疫情影響，也不排除被國際金融狼群給盯上，當晚原油價格大幅下跌，中行處理完手上的多頭倉位之後，最終結算價被定格在-37美元，為什麼會大跌？我個人推測有三種情況：
一種情況是當日除了中行的手上有大量多倉外，還有很多國際投機多頭抄底原油的多倉也在出逃，造成多殺多，但是我覺得這種情況可能性極小，因為05合約的最後交易時間是美國時間21日24:00，他們有足夠的時間處理自己的倉位，沒有必要集中到這個時間點拋售，而只有中行這部分倉位必須要在3:00前處理完。
另一種情況是，大跌完全由中行自己造成，因為他們要在結算價前處理掉手上大量的多頭倉位，而由於在疫情的情況下根本沒有人接盤，才造成價格一瀉千里！
第三種情況，中行的這些多頭倉位早就被人盯上了，而且我都可以想象被盯上的不只是中行，還有工行和建行等開通了“原油寶”的大機構，他們手上有大量因油價下跌而想著抄底大賺一筆的中國散戶們的多頭倉位，這些多倉在國際金融巨鱷們看來那是多麼肥美的獵物，只要稍微動動關係，利用疫情+臨近交割日+加交割規則這些天時地利條件，一場獵殺行動計劃就可以輕鬆形成，工行和建行應該慶幸他們跑的快才因此逃過一劫，沒有被收割成功，不然當日幾大巨頭都扎堆處理臨近交割的投機多頭倉位，原油價格跌到-200美元都有可能，相信他們回想起來一定會驚出一身冷汗。
那麼中行在當晚到底處理了多少多單倉位？有人推測是7.7萬多手，WTI合約美手是1000桶，也就是說當晚在22:00點到3:00前這段時間，總共有是7700萬桶原油甩賣，有人根據當天公佈的結算價以及當日的人民幣對美元匯率計算這部分倉位虧損超300億元人民幣！真是羊毛被剪的連皮和骨頭都不剩！
很多人關係中行在這件事情上有沒有責任？我的判斷是肯定有責任的，
其一，其產品的宣傳完全屏蔽了期貨的風險，沒給投資者說清楚保證金交易的期貨原來本金虧完是還可以再虧的。
第二，其交易系統22:00之後就關閉，導致投資者根本無法操作處理自己的不利倉位貽誤了出逃機會。
其三，約定的20%保證金的平倉線沒有執行，雖然是權利而不是是義務，其依然有失察的責任，而且其宣傳時面對投資質疑風險時也是信誓旦旦承諾的，才會導致很多人信以為真。
其四，產品設計存在嚴重缺陷，選擇在最後交割日前一天進行“以倉換月”，大家都知道臨近交割日期貨價格會劇烈波動特別是原油，從結果看來他們對於這種情況完全就沒有預估到也沒有相應的風控策略！
文章結尾給大家一句忠告，國內的朋友玩玩A股就好了，想參與期貨的玩玩國內期貨就好了，想參與國際期貨投機賺錢的還是先掂量掂量自己是否已經有那個能力。中行的“原油寶”事件給我們一次深刻的教訓，也給那些參與國際金融的國內巨頭們一個很好的警示！
