本週國際市場風雲變幻，石油輸出國組織（OPEC）達成歷史性減產協議，國際貨幣基金組織（IMF）大幅下調全球經濟增速預期，美股拉開財報季序幕。新冠病毒肺炎疫情在全球持續擴散，根據約翰斯·霍普金斯大學數據，截至美國東部時間17日21時10分（北京時間18日9時10分），美國累計新冠確診病例升至700282例，全球累計確診超225萬。
美股受疫情拐點預期及疫苗臨床進展消息提振大漲，道指周漲2.2%，納指周漲6.1%，標普500指數週漲3.0%，三大股指自3月低點反彈近30%。歐洲三大股指漲跌互現，英國富時100指數週跌1.0%，德國DAX 30指數週漲0.6%，法國CAC 40指數週跌0.2%。
下週看點頗多，市場將繼續關注疫情防控進展；歐美主要經濟體將公佈4月Markit製造業、服務業和綜合PMI初值，美國初請失業金人數，新屋開工數據等；得克薩斯州原油監管機構繼續討論原油限產；財報季繼續進行、奈飛、英特爾等科技股將發佈業績。
IMF大幅下調全球經濟預期
IMF發佈最新一期《世界經濟展望報告》稱，受新冠肺炎疫情衝擊，2020年全球經濟預計將萎縮3%，為上世紀30年代大蕭條以來最嚴重的經濟衰退。
IMF首席經濟學家戈皮塔表示，這是在很短時間內IMF做出的大幅修正。隨著各國為控制疫情而採取必要的措施，許多國家面臨包括公共衛生危機、金融危機在內的多重危機，它們以複雜方式相互作用。這是自上世紀30年代大蕭條以來發達經濟體、新興市場和發展中經濟體首次同時陷入經濟衰退，預計今年170多個國家和地區的人均收入將出現下降。此次疫情在2020年和2021年對全球GDP造成的累計損失可能約為9萬億美元。
IMF呼籲各國強化多邊合作，希望各國政府加大醫療健康領域的投入建設，保證醫療物資的貿易流通順暢，共同研發疫苗和藥物，讓所有國家都能共享成果。
美股財報季開始
本週摩根大通和富國銀行開啟了美股新財報季的帷幕。根據FactSet的統計，目前機構預期標普500指數成份股公司一季度盈利將下降11%。美國總統特朗普16日公佈了三階段重啟經濟的指引，但聯邦政府與各州州長在何時重開地方經濟問題上依然分歧明顯，不少人擔心隨著封鎖的解除，第二波感染潮可能會出現。
市場對企業業績的反映有所分化。在六大行發佈季度報告後，標普500銀行指數本週重挫逾15%，經濟下行及淨息差壓力令金融機構業績預期並不被看好。醫療股則受到市場青睞，強生和聯合健康在業績公佈後股價均出現了大幅上漲的情況。
未來一週將有約20%的標普500成分股企業公佈財報，其中包括奈飛、英特爾等明星科技股及可口可樂等消費板塊龍頭。投資者也將關注受到疫情影響的企業狀況，如達美航空和西南航空，本週美國財政部與主要航企達成了250億美元援助計劃，市場關注航企對未來數月經營能力的預判。
花旗個人財富管理投資策略主管斯奈德（Shawn Snyder）認為，從近期股指表現看，市場目前幾乎傾向於忽視2020年，並將注意力集中在2021年的回報上，因為到那時候疫情更有可能得到控制。此外有了政府和美聯儲的政策支持，投資者相信美股和企業能夠邁過這一關。
原油連跌七週
雖然OPEC達成歷史性減產協議，但並未平息外界對於供需失衡的擔憂。WTI原油近月合約收報18.27美元/桶，周跌19.7%，布倫特原油近月合約收報28.26美元/桶，周跌10.6%。
OPEC+ 12日宣佈自2020年5月1日起啟動首輪減產，規模為970萬桶/日，為期兩個月。OPEC預計，包括非OPEC+產油國在內，今年全球原油減產量將達到約1950萬桶/日。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲表示，如有必要，沙特准備好在6月份進一步減產。OPEC+依然對潛在的石油需求疲軟保持警惕，預計未來數月將有2億桶的石油購買並被用於儲備，有助於有效削減產量。
然而市場需求預期依然疲軟，OPEC月報指出，預計2020年全球原油需求下降690萬桶/日，需求預期的下行風險依然很大，存在進一步調整的可能性。將第二季度原油需求下修近1200萬桶/日，其中60%的損失來自於交通運輸燃料，主要是汽油和噴氣燃料需求的降低。
美國原油庫存繼續大幅上升，美國能源信息署（EIA）數據顯示，上週美國非戰略原油庫存增加1924.8萬桶，至5.036億桶，增幅創紀錄新高。當週美國國內原油產量環比減少10萬桶，至1230萬桶/日。
下週的一大看點是得州原油監管機構新一輪原油限產討論，在15日的首輪視頻會議中，產油商間的意見分歧難以調和，先鋒自然資源呼籲減產至少20%，否則當地、乃至全美石油工業的就業崗位將受到嚴重衝擊，而埃克森美孚、西方石油等公司則堅持應由市場來決定產能。
法巴銀行能源分析師齊林圭利安（Harry Tchilinguirian）在一份報告中指出，在油價初步做出正面反應後，預計OPEC+的決定充其量將為市場建立一個暫時底部。在第三季被壓抑的需求釋放出來之前，油價不可能持續復甦。
下週看點
4月20日週一，德國公佈3月生產者物價指數PPI，歐元區公佈2月季調後貿易帳，美國公佈3月芝加哥聯儲全國指數。美股IBM、哈里伯頓等將發佈財報。
4月21日週二，澳大利亞聯儲公佈3月會議紀要，英國公佈3月失業率，歐元區、德國公佈4月ZEW經濟景氣指數，美國公佈3月成屋銷售月率等數據，得州原油監管機構繼續討論原油限產。美股奈飛、可口可樂、洛克希德馬丁、德州儀器等將發佈財報。
4月22日週三，英國、加拿大公佈3月消費者物價指數CPI，美國公佈2月FHFA房價指數、上週EIA原油庫存等數據。美股AT&T,達美航空、貝克休斯等將發佈財報。
4月23日週四，韓國公佈一季度GDP初值，歐元區、德國、法國、英國、美國公佈4月Markit製造業、服務業和綜合PMI初值，美國公佈上週初請失業金、3月新屋銷售、4月堪薩斯製造業指數等數據。美股英特爾、西南航空、黑石、達美樂等將發佈財報。
4月24日週五，俄羅斯央行公佈利率決議，德國公佈4月IFO商業景氣指數，美國公佈3月耐用品訂單月率初值、4月密歇根大學消費者信心指數終值等數據。美股美國運通、Verizon、賽諾菲等將發佈財報。
