金花股份是一家歷史悠久的上市公司，1997年6月登陸上交所，名副其實的A股老司機。
同樣歷史悠久的，還有金花股份的財務舞弊。
2005年，在業內人士的質疑聲中，金花股份現金舞弊案東窗事發。當年10月14日，金花股份公告稱，公司在應上交所要求進行自查的過程中，發現存在控股股東金花投資有限公司及其關聯公司佔用公司資金問題，合計6.02億元。
其中2.85億以存單質押的方式替控股股東金花投資及關聯方擔保，因金花投資及關聯方無力償還被銀行劃扣；另外3.17億資金是以金花股份的名義借貸，但是實際使用方是金花投資，金花股份既沒有入賬也沒有披露。
6.02億是個什麼概念呢？截至2004年底，金花股份淨資產規模為8.75億，舞弊金額佔淨資產比例為68.8%。
事發之後金花投資償還了金花股份3,000萬元，另有5.72億無力償還，於是用一座五星級酒店——金花大酒店——99.05%的股權，作價5.72億元抵債。
本來這出戏到這裡應該就閉幕了，不過虎哥研究發現，緊隨現金舞弊案之後，金花股份又開始了另一場轟轟烈烈的財務舞弊，並且持續舞弊時間已長達13年之久。
而它的審計機構，就是威名遠播的瑞華會計師事務所。
01
令人啼笑皆非的資產評估
話說金花股份現金舞弊及控股股東違規佔用資金東窗事發，控股股東金花投資被逼無奈，拿出旗下的金花大酒店抵債。
而當時的金花大酒店已有“身孕”，懷上了二胎。體現在財務報表上，就是“在建工程”1.68億，這個在建工程就是金花大酒店的二期工程。
（資料來源：《關於關聯方以非現金資產抵償佔用上市公司資金的報告書》，臨2005-026）
這個1.68億的酒店二期工程，從一開始就顯得頗為詭異。
在以資抵債的報告書中，金花股份披露了金花大酒店的資產評估情況，但是評估結果相當雷人：
（資料來源：《關於關聯方以非現金資產抵償佔用上市公司資金的報告書》，臨2005-026）
一般情況下，在資產評估中固定資產增值的情況並不多見，因為固定資產由於使用、老化或者過時等原因，一般情況下是減值的，但是金花大酒店的固定資產評估之後增值率將近40%。
不過這個還不是最奇葩的，最奇葩的是建築物、設備和在建工程這三個明細項的評估價值。
其中，建築物賬面價值2.66億，經過這幫牛逼的評估師評估之後，估值6.75億，增值率高達153.44%，而賬面上價值5,086.43萬元的設備和1.68億元的在建工程，評估金額是“鴨蛋”。按照這幫評估師的意思，這賬面價值合計超過2億的設備和在建工程，竟然一文不值。
虎哥曾經在會計師事務所混跡十餘年，假評估報告見過不少，但是這麼假的評估報告，那真真還是極少的。
這一場令人啼笑皆非的資產評估，拉開了金花股份長達13年的財務舞弊大戲的序幕。
當這項賬面價值1.68億而評估價值為零的“酒店二期”工程出現在金花股份的財報中時，已經是2008年的事情了。
02
酒店二期工程之謎
2005年12月，喜提五星級酒店的金花股份有點懵逼，因為在這之前它一直從事的是醫藥行業，沒有經營過酒店，再加上當時的金花大酒店因開業不久，尚處於虧損狀態，如果納入合併報表，會使得原本就處於虧損邊緣的金花股份雪上加霜。
在這樣的背景下，金花股份與酒店的原主人，也就是其控股股東金花投資，簽訂了《委託經營》協議。協議規定委託經營期限為兩年（2016、2017年），這期間的每一個會計年度，如果金花大酒店實現盈利，則歸金花大酒店所有；如果出現虧損，則由金花投資按虧損金額補償。
金花股份以“委託經營”為由，並沒有將金花大酒店納入合併報表，而是列入“長期股權投資”核算。
在金花投資負債經營的這兩年裡，金花大酒店分別虧損了2,945.23萬元及2,285.53萬元，合計虧損金額為5,230.76萬元。
2008年，委託經營期滿，金花股份收回經營權，同時將金花大酒店納入合併報表範圍，也就是從這一年開始，金花股份的資產負債表裡出現了一項古怪的資產，那就是在建工程科目中的“酒店二期”項目，這個“酒店二期”項目就是前文所提到的評估價值為零的金花大酒店二期工程。
按照評估報告，這項資產的評估價值為零，那麼2008年納入金花股份的合併報表時，它的賬面價值應該為零。但是詭異的是，並表當年它的賬面金額竟然高達1.75億，也就是說它並沒有按照評估價值對原賬面金額進行調整。
當然，這還不是最牛逼的。
這個“酒店二期”工程最牛逼的地方在於，它從2008年到2019年，一直安安靜靜的趴在金花股份的 “在建工程”中，十餘年如一日，那麼優雅，那麼銷魂。
虎哥研究發現，這個“酒店二期”工程最早的數據可以追蹤到2003年。
下面是虎哥根據金花股份歷年財報和公告整理出來的相關數據：
單位：元
在分析這些數據之前，先要特別說明一下。2004年和2005年的“當期增加額”是虎哥根據當年期末餘額減去上年期末餘額所得，未考慮當期轉固和其他減少因素；2005年期末餘額為2005年9月30日餘額，並非當年年底的餘額；2006年的數據缺失；2007年期末餘額為2008年年報披露的期初餘額。
從上面數據可以很清楚的看到，實際上這個所謂的“酒店二期”工程早在2003年就搞得差不多了，自2003年以來科目餘額變化不大，最大的一次變化來自2008年，也就是納入金花股份合併報表的那一年。當年新增投資1,890萬元整，結轉固定資產1,313.18萬元，其他減少1.43萬元，期末餘額1.75億。
2009年沒有新增投資，僅結轉固定資產650.57萬元，餘額1.69億。其後這個科目餘額僅在2010年、2012年、2013年發生小幅增加，分別增加10.17萬元、10萬元、0.57萬元。從2013年開始，科目餘額定格在168,997,480.78 這個金額上，直到2019年半年報，再沒有發生變動。
一個在2003年就已經完成絕大部分投資的工程項目，為什麼金花股份一直拖到2019年都沒有結轉固定資產？這個所謂的“酒店二期”工程到底是個什麼項目？它又是什麼時候完工並投入使用的呢？
帶著這些疑問，我們進一步來分析。
根據金花股份以資抵債報告書披露，金花大酒店的狀況是這樣的：
這個酒店其實不存在所謂的一期、二期工程，一二期工程只是人為的劃分。從上面資料來看，金花大酒店可以分為A、B、C三部分，2005年12月被金花投資拿來抵債時，其B、C部分已經裝修完成並對外營業了（酒店官網介紹開業時間為2003年，從財務數據來看，2003年也已經有營業收入），只有A部分正在裝修中，具體情況如下：
這個正在裝修的A部分，就是所謂的“酒店二期”工程。
那麼這個“酒店二期”工程真的一直到2019年都沒有裝修完嗎？只要腦袋沒有被門縫夾壞，就會知道這特麼簡直就是在開一個五星級的玩笑。一個酒店從2005年裝修到2019年，耗時長達15年之久，並且尚未完工，那還開個毛線的酒店！
那麼這個“酒店二期工程”到底什麼時候營業的？根據以資抵債報告書，二期工程計劃2006年9月全部投入運營：
再從金花大酒店的營業收入來看，2004年為2,111.57萬元、2005年1至9月2,062.49萬元、2006年2,242.27萬元。從營收變動情況來看，2004年至2006年比較平穩，都是2000萬出頭的樣子。
但是2007年的營收猛增至3,934.8萬元，同比增長75.48%。如果只是酒店一期項目營業，不會出現如此劇烈的營收變化。所以虎哥判斷，2007年營收劇增很可能是酒店二期工程投入運營，並且開業的時間很可能是在2006年下半年或者2007年初。
綜合以上分析，虎哥認為金花股份在建工程科目存在嚴重財務舞弊，且持續時間至少在13年以上。
其“酒店二期”項目不可能從2005年一直裝修到2019年，這一點稍微有點商業常識的人都知道。這項工程很有可能在2006年下半年就已經投入運營，但是一直沒有結轉固定資產並計提折舊，這對其歷年的營業成本和淨利潤會產生較大影響。
03
瑞華和他的小夥伴們
金花股份的在建工程舞弊持續時間長，手法也非常拙劣，但是歷年的審計機構從來沒有對此提出任何異議。
金花股份的審計機構，就是大名鼎鼎的瑞華會計師事務所。
金花股份與瑞華會計師事務所的淵源極深。
從1997年上市到2003年，它的審計機構是陝西嶽華會計師事務所。嶽華就是瑞華的前身之一，於2008年與中瑞華恆合併，成為中瑞嶽華會計師事務所。2013年，中瑞嶽華和國富浩華合併為瑞華。
2004年至2008年，金花股份的審計機構是萬隆會計師事務所，萬隆也是瑞華的前身之一，它於2009年與方圓、中磊合併為國富浩華。
於是從2009年開始，金花股份的審計機構又變成了國富浩華，一直持續到2012年。
2013年，國富浩華與中瑞嶽華合併成瑞華，於是金花股份的審計機構又變成了瑞華，並一直持續至今。
所以，金花股份從1997年到2018年這22年裡，審計機構實際上一直是瑞華會計師事務所。
虎哥不僅強烈質疑金花股份的在建工程存在嚴重舞弊，也強烈質疑瑞華會計師事務所的執業能力和職業道德。
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