运动相机GoPro Q2恢复盈利但仍不如预期，对下半年前景充满信心財經頭條網

运动相机GoPro Q2恢复盈利但仍不如预期，对下半年前景充满信心

2019-08-04 04:51:47 AhSirJoe

运动相机制造商 GoPro 报告的 Q2 业绩低于预期，但提高了对下半年财年的业绩指引。鉴于渠道和零售合作伙伴对秋季产品线的积极反馈，下半年展望进一步受到鼓舞，业务前景有所改善。

第二季度业绩

收入：2.92亿美元，同比增长3%，环比增长20%（低于市场预期的3.023亿美元）
Non-GAAP 利润 419万美元，每股收益 0.03美元（低于市场预期的0.04美元）
其中价格300美金以上的产品销售额同比增加90%
Plus订阅服务超过252,000名活跃付费用户，环比增长15％，同比增长超过50％
Non-GAAP 毛利率：35.8％（去年同期为31％）
调整后的EBITDA：1360万美元（去年同期亏损 870万美元）

业务进展

据NPD调查，在美国，GoPro 在2019年Q2占据了94％的运动相机市场，HERO7 Black 在所有数码影像产品中销量第一，而 GoPro HERO7系列以及球形相机 Fusion 是类别中销量最好的四款相机。
据 GfK 调查数据，在欧洲，在2019年Q2，GoPro 在类别中占据排名前五位的相机的三款，在200美元以上的动作相机类别内，GoPro 的市场份额占83％。在亚太地区，GoPro的销售额在2019年Q2同比增长了11％。在日本，GoPro 在运动相机类别中的市场份额增加到59％。在中国，GoPro 销量在2019年Q2同比增长了9％。
GoPro内容的收视率在2019年Q2创下了历史新高的1.58亿观看量。GoPro的YouTube频道在本季度的观看次数达到了创纪录的1.15亿次，在6月份该频道实现了4600万人次观看量，这是我们有史以来最高的月份。
社交粉丝在2019年Q2增加了近100万，达到约4100万，主要是来自 YouTube 和 Instagram 的增长。
GoPro.com在2019年第二季度创造了创纪录的网络流量，同比增长22％，比上一季度增长9％。电子商务收入同比增长55％。
2019年7月31日，GoPro 合并了GoPro 和 Quik Apps，解锁了用于照片和视频编辑的新功能和工具。
在2019年6月，GoPro开始在墨西哥的瓜达拉哈拉制造美国的相机。

未来业绩指引

FY19财年：

调整后每股盈利（Adjusted EPS）： 0.35-0.45 美元（市场预期 0.38美元）
收入：12.5-12.8亿美元，增速从7％-10％提升至9％-12％（市场预期 12.6亿美元）

评级变动

Wedbush 维持中性评级，将目标价格从6.00美元下调至5.50美元。分析师迈克尔·帕切特表示虽然该公司2019年的盈利状况正在好转，但在公司下一次产品升级周期前，他不推荐股票。在管理层证明GoPro是一家成长型公司之前，他并不准备给出高估值倍数。该分析师根据公司最新的2020年每股盈利预测 0.45-0.50美元的12倍市盈率下调其价格目标。
摩根大通（JPMorgan）维持中性评级和8.00美元目标价。分析师 Paul Coster 表示，尽管管理层对于销售动力以及新产品线的强势态度提升了对2019财年的指引，但今年四季度销售强度的可见性仍有限。他对公司未来的利润率，市场份额优势和平均销售价格看好，并指出该股可能在9月末 Hero 旗舰推出前存在交易机会，鉴于在过去的三年里，GoPro 股价在8月份和9月份平均上涨12％和15％。
Oppenheimer 重申优于大市评级和9.00美元的目标价，分析师 Andrew Uerkwitz 称该公司提供了另一个“稳固”的季度，并连续第二个季度上调业绩指引。该分析师表示，持续的渠道和库存控制，稳健的需求以及合作伙伴的积极反馈使GoPro有信心进入假日季节，因为重要的产品更新，包括将编辑应用程序的整合，和超预期的中档产品线销售额。此外，一个重要的执行指标是收入指导提高，而营运费用指导却没有。他认为，鉴于 Hero 7 的产品势头和不断提高的执行效果，投资者应持续关注。

花旗集团（Citi Group）6月零售电子调查报告，结果对 GoPro 不利

花旗集团在6月份对美国75家零售和电子商店进行调查以询问促销活动和销售情况后，消费趋势对罗技和康宁的支出趋势都有利，但不利于GoPro。此外，各个类别的电视都是最有可能成为最畅销的消费电子产品的类别，也是超出销售预期最高的类别；而数码相机最不可能成为畅销产品。分析师认为，罗技的视频游戏配件趋势是积极的，而数码相机的趋势对 GoPro 来说是负面的，数码相机市场处于历史低位。该分析师对罗技股票保持买入评级，目标价为46美元。她还将中性 iRobot 的价格目标从100美元降至95美元，以反映对机器人真空吸尘器征收的25％的关税。