這是 南山之路 的第 193 篇原創文章
前言：外圍又地震了，全球股市都跌幅不小，這個事情在明天的文章我再仔細探討。今天主要圍繞本文的標題來探討下。
在公眾號後臺和文章評論區，每天都會有許多朋友問我，有什麼股票可以買了？說實話，這個問題有時候會讓我覺得很難回答。
那些一眼看上去的好行業、好公司很明顯都比較貴了，而看上去便宜的行業和公司，往往都有比較大的瑕疵。
不過，我今天寫到的一個行業板塊，瑕疵沒有那麼多，現在的價格也還算便宜，未來的成長性還有一定空間，也許可以參與一波。
以下是正文：
01
新買入的一家公司
相信大家在股市一定有非常深刻的迷惘：什麼股票可以買呢？
這段時間以來，我對這個問題也有些苦惱：保險、地產、銀行看起來確實便宜，但是我已經給自己下了限制，今後將慢慢減少高槓杆行業的配置，而且高槓杆公司在面對危機時確實存在本質上的脆弱性，不算特別好的生意，也不值得超配。
哪些行業好呢？許多人馬上可以一口說出來：當然是消費和醫藥了，你看現在食品飲料、調味品和醫藥醫療板塊長得多好，而且長期收益也非常高！現在處於爆發性高增長的科技行業也非常不錯。
這些我完全贊同。但是，眾所周知的好行業，價格絕不會便宜，而這正是當下食品飲料、調味品、醫療醫藥板塊面臨的現狀，估值已經處於歷史絕對高位了，連板塊內一向不那麼被看好的雙匯發展、復星醫藥股價都乘風起飛了。在這幾個行業裡，想繼續獲得超額收益實在是有點難了。
而科技行業又如何呢？固然，高增長是確定的，但是對於散戶來說，追蹤 5G、芯片、雲計算等行業，難度是很高的。當然，如果你不怕估值高，買入一些公認的行業龍頭，應該也是可行的。
但對我來說，我很難真正去介入一個我完全無法判斷個股前景的行業。
那麼，什麼行業還適合買入呢？我覺得，今天要說到的這個行業，應該還是值得參與進來搞一搞的。
02
我最近新研究的行業：汽車供應鏈
說到汽車呢，大家的第一感肯定是，國產汽車品牌比外資品牌差的遠了啊，這個行業沒必要關注。
的確，在整車生產上，過去幾年我國自主品牌有了長足的進步，如吉利汽車、比亞迪、長城汽車等國產品牌的知名度和銷售量迅速提升，但大家更認可的毫無疑問還是外資品牌，包括近幾年崛起的電動車，依然是美國的特斯拉一馬當先。
不過，儘管整車環節我們是落後的，但是在汽車零配件供應環節上，我們卻是世界第一的。 依託於中國製造強大的生產成本優勢，我們國家在汽車零配件多個品類上都在世界上處於領先地位。
而在全球電動車大浪潮的背景下，率先打入特斯拉供應體系的中國汽車零配件廠家也為數不少，這裡就蘊含著一波不小的機會。
如我此前寫到的岱美股份，其全球遮陽板市佔率超過三分之一，目前為全系特斯拉車型的獨家遮陽板供應商，後續可能在 Model-Y 的頭枕、扶手、頂棚等軟內飾品類上獲得增量配套。
我之後會分析到的福耀玻璃，全球汽車玻璃市佔率超過 26%，是世界汽車玻璃市場的龍頭公司。
現在大熱的寧德時代，也是全球電動車動力電池的龍頭，已經連續三年動力電池全球出貨量第一，2019年市場佔有率已經高達 28%。
還有其他許多公司在汽車零配件供應鏈也處於全球領先地位，如三花智控、華域汽車等等。
整體上，中國汽車零配件行業在產業鏈上擁有比較大的技術和成本優勢，這是我關注這個行業的第一個原因。
第二個原因是，目前汽配行業估值比較便宜，公募基金對這個行業的配置也處於較低的位置。
彼得林奇說，那些基金配置比例低的行業和公司，往往會有較高的投資價值。現在我國股市，機構投資者已經成為越來越重要的決定股價走勢的力量，恰好也符合彼得林奇說這句話時的具體環境。
據統計，2020 年 1 季度末，汽車行業公募基金配置比例為 2.1%，相比 19 年 4 季度末的 2.3%有所下滑，處於 10 年以來的低點。
汽車行業公募基金配置比例的高點為 2014 年 3 季度末的 6.3%，此後大體上處於下滑趨勢（尤其是整車板塊）。2015年3季度末至16年年底配置比例由3.3%上升至4.2%，主要與上一輪購置稅優惠刺激政策有關。
2017 年 3 季度末以來汽車行業一直處於低配狀態，2020 年 1 季度末汽車行業基金配置比例為 2.07%，自由流通市值佔比為 2.84%，偏股型公募基金（不含指數型）低配汽車行業 0.8個百分點，其中整車板塊、零部件板塊分別低配 0.1、0.6 個百分點。
公募基金低配汽車板塊，其實也可以理解，近幾年汽車行業處於週期底部，汽車全行業業績也相對低迷。但是從資金面和基本面來分析，既然已經如此低配了，繼續減倉的力度也小了很多，汽車的底部週期相信也不會維持太長時間。
反過來說，一旦基本面有所好轉，資金流入的動力就會很強，從而推動股價上漲。
第三個原因，是高層後續一定會推出刺激消費的政策。
在主要的可選消費領域：汽車和汽車零配件、家庭耐用消費品（家電、傢俱）、紡織服裝、酒店餐飲和休閒、教育、媒體、零售業、智能手機等行業內，很明顯還有刺激空間的也許只有汽車、文旅休閒了，其他行業滲透率已經很高了。
2018 年我國千人汽車保有量是 172 輛，相比世界平均水平特別是發達國家還有很大的空間。
可以想見，後續汽車行業的鼓勵消費政策一定還會繼續加碼。
綜上，未來汽車全行業是值得看好的板塊，而中國擁有比較優勢的汽車零配件板塊，我相信是值得佈局的，具體的個股，我自己還處於研究之中，希望大家保持關注。
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