4月14日，三房巷發佈了2019 年年度股東大會決議公告，決議通過了募集配套資金的規模、關於調整公司發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易涉及之募集配套資金具體方案等議案。
不久前，三房巷還發布公告稱，於2020年4月8日接到中國證券監督管理委員會通知，中國證監會上市公司併購重組審核委員會將於近日召開工作會議，審核公司發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易事項。
資料顯示，三房巷是主營業務為紡織業務、化工業務及熱電業務三大板塊。三房巷於2019年5月份開始實施重大資產重組，擬通過發行股份購買海倫石化100%股權，同時募集配套資金8億元用於投資海倫石化PTA技改項目及補充流動資金。
2019年5月20日，上交所就此次交易向三房巷下發問詢函。問詢函對三房巷本次交易提出十問，問題涉及標的公司存在被控股股東及其關聯方資金佔用的問題、標的公司業績大幅波動的原因及合理性、標的公司資產負債率處於較高水平是否會給上市公司帶來較大償付壓力等。
2019年8月17日，三房巷公告對上交所上述問詢函的回覆。回覆公告顯示，截至2018年1月1日，三房巷集團佔用海倫石化累計發生金額298.87億元，償還累計發生金額294.41億元，截至2018年12月31日，三房巷集團佔用海倫石化資金餘額為76.78億元。
三房巷今年來先後發佈2次關於媒體報道的澄清公告。在3月25日的澄清公告中，三房巷表示三房巷集團已於本次重大資產重組報告書草案披露前清理完畢對海倫石化的非經營性資金佔用。截至本公告日，三房巷集團及其關聯企業不存在對標的公司非經營性資金佔用的情況。
4月1日，三房巷披露了證監會對公司重組事宜的反饋意見的回覆，對標的資產所處環境、經營狀況等問題做出了詳細說明。
對於市場關注度比較高的擔保問題，從三房巷公告可以看出，目前已經解決，後續可以輕裝上陣。
根據公告，截至草案披露日，標的公司及其控股子公司存在為三房巷集團及其控制的其他企業提供擔保的情形，擔保金額合計16.47億元，其中上市公司為三房巷集團提供的連帶責任擔保額6億元同時具備反擔保，即若借款人未能及時按借款合同向貸款人清償該等借款本金、利息及其他有關費用等，在擔保人代借款人向貸款人清償該等借款本金、利息及其他有關費用等款項後30日內，反擔保人三房巷集團應向上市公司清償該等借款本金、利息、複利、罰息、違約金、賠償金、實現債權的費用和所有其他應付費用等。
據21世紀經濟報道記者從三房巷獲得最新信息，海倫石化及其控股子公司向關聯方提供的上述擔保均已清理完畢，擔保問題已經解決，公司輕裝上陣，有利於持續健康發展。
資料顯示，海倫石化是一家主營業務包含PTA生產、銷售的企業，產業鏈整合程度較高，其“翠鈺”牌瓶級聚酯切片產品同時面向和國外市場，具有良好的前景。與此同時，海倫石化憑藉多年積累的技術實力及行業經驗，擁有良好的業內口碑，積累了一批保持長期良好合作關係的優質客戶，如可口可樂、百事可樂、農夫山泉、康師傅、娃哈哈、達能集團、益海嘉裡等國內外知名食品飲料企業。
截至2019年4月底，海倫石化存在未分配利潤-270,958萬元；其主要原因在於，海倫石化PTA生產線投產時間為2011年和2014年，產能完全釋放正處於行業整體產能過剩及出清的階段，PTA階段行業低迷，同時因為公司的“PTA—瓶級聚酯切片”一體化佈局尚未完全形成，抵抗行業週期性波動的風險能力相對較低，PTA業務虧損較多拖累標的公司業績。
在業內人士看來，未來，隨著落後產能不斷淘汰，行業集中度進一步加強，行業景氣度持續向好，同時海倫石化產能技改升級+擴產同步進行快速提升海倫石化行業地位，使得海倫石化逐步成為國內少數“PTA—瓶級聚酯切片”一體化佈局的優勢企業，未來的盈利能力以及抗風險能力有望提升。
據瞭解，為剝離前述未彌補虧損，三房巷集團及三房巷國貿決定以存續分立的方式將海倫石化分立為海倫石化及三倫化纖，根據《分立協議》，海倫石化的未分配利潤為-270,958萬元中-269,000萬元劃歸新設公司三倫化纖，剩餘-1,958萬元由存續公司繼承。此次存續分立剝離未彌補虧損，將有助於避免本次交易完成後出現上市公司未分配利潤為負的情形，同時也有利於保護廣大投資者的利益，避免其因公司業績下滑造成的股價劇烈波動而受損。標的資產輕裝並表，有助於做優上市資產。
海倫石化收購的興業塑化、興宇新材料、興泰新材料、興佳塑化這四家公司，主營業務為瓶級聚酯切片的生產及銷售，位於PTA生產的下游，PTA是生產瓶級聚酯切片的主要原材料。在短期內能夠減少三房巷重組交易完成後海倫石化與關聯方之間發生的關聯交易；長遠來看，有利於公司形成“PTA-瓶級聚酯切片”的一體化化工產業鏈，通過上下游的協同效應實現規模效應，降低生產成本，進一步提高海倫石化盈利能力。從未來看，並表後不僅能解決關聯交易問題，還能提升盈利能力。
更多內容請下載21財經APP
閱讀更多 21世紀經濟報道 的文章
