理財中關於人力資本的問題
人力資本，從財務意義上講，是一個人掙錢的能力。一名醫生的人力資本要高於一名木匠，因為她花費了很多年來學習社會能給予很高回報的技能。儘管人力資本具有很高的價值，但我們不把它放入資產負債表中。
我們來分析一下兩個18歲的人。其中一人成為木匠，他在工作中不斷學習，工資也不斷增加，在10年以內他的工資快速增加，但此後木匠實際收入的增加只能依靠通貨膨脹或加班來實現。現在他已經35歲了，年收入為4萬美元。
另一個人讀了很多書，成為一名醫生，她直到28歲時才開始有自己的收入，35歲時她的年收入是9萬美元。
在30歲時，如果只考慮有形資產，醫生的資產負債表中的淨資產一項可能還是負數。她還有 助學貸款和開辦診所的貸款。而同樣年齡的木匠，已經工作了12年，因收入和儲蓄而有了可觀的淨資產。木匠家的資產負債表看起來十分樂觀。這說明，資產負債表並不能反映個人/家庭的全部資產情況，因為將來醫生的人力資本會帶來更高的收入，在將來某一時點上，醫生的資產負債表上的淨資產會超過木匠。
我們為什麼不在資產負債表上加上人力資本的估價，使其更加準確呢？原因是實際上很難對人力資本做出正確估價。但我們在決策時要時刻注意到個人/家庭的人力資本。例如，借款人給予一位年輕的只有很少有形資產的專業人士的信用額度，可以比給予與其淨資產一樣的建築工人多出許多，原因就在於無形的人力資本價值提供了某種形式的保證。
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